|
Обзоры рынков
|
|
| andrewsam Offline | Дата: Понедельник, 05.09.2016, 23:18 | Сообщение # 8971 |
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
|  После саммита в Джексон Хоул иена дешевела против остальных валют, и в настоящий моменты мы оцениваем ее дальнейшие перспективы нейтрально. Как следует из последних данных CFTC, спекулянты продолжают занимать короткую позицию в доллар/иене, что создает потенциал для дальнейшего роста пары. Теперь все внимание рынка сфокусировано на заседании Банка Японии 21 сентября, на котором, как ожидается, будут приняты дополнительные стимулирующие меры. Мы сомневаемся, что регулятор увеличит объем программы покупки облигаций. Вместо этого более вероятным выглядит новое снижение ставок, проведение «операции твист» (ProFinance.ru: аналог проводившейся несколько лет назад ФедРезервом операции, в рамках которой продавались краткосрочные бонды и одновременно покупались долгосрочные в целях снижения доходности последних), а также увеличение объема программы покупки акций ипотечных инвестиционных трастов (REITs).
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Вторник, 06.09.2016, 08:10 | Сообщение # 8972 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
|  На этой неделе ожидается публикация большого количество разнообразной статистики по Великобритании от данных по рынку жилья и Индексам PMI до сальдо торгового баланса. Как следует из последних данных CFTC, объем чистой короткой спекулятивной позиции по фунту стабилизировался в области экстремальных значений, однако британская валюта пока не демонстрирует решимости резко подорожать и «высадить» какое-то количество медведей. Ближайшее заседание Банка Англии по монетарной политике состоится лишь через две недели, и недавнее расширение стимулирования, вероятно, продолжит оказывать давление на фунт при любых попытках роста. В последний месяц фунт/доллар демонстрировал удивительную стабильность, однако прорыв ниже $1.3250 создаст предпосылки для возвращения к пост-брекзитным минимумам около $1.28 с дальнейшими перспективами тестирования области $1.2500
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Вторник, 06.09.2016, 08:14 | Сообщение # 8973 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
|  Сегодня в качестве «сделки недели» мы рекомендуем покупку фунт/доллара. В ближайшее время не ожидается публикации важной статистики по США, поэтому динамику пары будут определять британские факторы. Кроме того, по нашим прогнозам, на этой неделе фунт станет лидером роста среди всех валют G10 по мере осознания рынком того факта, что статистика по Британии отнюдь не так плоха, как ожидалось после Брекзита. Спекулянты продолжают занимать экстремально большую короткую позицию по фунт/доллару, что может спровоцировать его взрывной рост. Нельзя сказать, что последние данные по рынку труда США оказались слабыми, однако, на наш взгляд, таких цифр все же недостаточно для того, чтобы FOMC повысил ставки уже на ближайшем, сентябрьском, заседании. Главными рисками для этой рекомендации являются публикация слабых данных по Великобритании и обострение политической ситуации, в результате чего выход Великобритании из ЕС может оказаться «жестким».
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Вторник, 06.09.2016, 08:16 | Сообщение # 8974 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| В прошлую пятницу российский рублевый фондовый индекс ММВБ впервые в истории закрылся выше отметки 2 000 пунктов и вчера вновь вырос вместе с рублем и бондами. Котировки Brent продолжают оставаться неподалеку от отметки $50, и мало кто ждет повышения ставок на ближайшем заседании FOMC, что порождает спрос на высокодоходные активы, вроде российских. В Nordea полагают, что страны ОПЕК могут о чем-то договориться и стабилизировать нефть на текущих уровнях, хотя особого роста черного золота ждать не приходится. Что касается доллар/рубля то прогноз банка на эту неделю составляет примерно 65. Как следует из опубликованных вчера данных, в августе потребительская инфляция в России снизилась с июльских 7.2% г/г до 6.9% г/г (ProFinance.ru: -10% с достигнутого в 2015 году тринадцатилетнего максимума), что является минимальным значением с лета 2014 года.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Вторник, 06.09.2016, 08:16 | Сообщение # 8975 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| «В краткосрочной перспективе сильный рубль будет главным драйвером дезинфляционных тенденций», - пишет Михал Дыбула из BNP Paribas. - «Снижение инфляционных ожиданий позволит Банку России постепенно ослабить монетарную политику». Экономисты Bank of America и Danske Bank прогнозируют снижение ключевой ставки на ближайшем заседании Банка России на следующей неделе, а в Morgan Stanley и BNP ждут двух и трех подобных событий до конца этого года соответственно. В настоящий момент рынок производных инструментов учитывает в ценах снижение ключевой ставки на 0.65% в ближайшие три месяца.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Вторник, 06.09.2016, 08:16 | Сообщение # 8976 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
|  На своем заседании по монетарной политике (в среду) шведский ЦБ, вероятно, сохранит статус-кво, что должно привести к дальнейшему снижению евро/кроны. По оценкам нашей краткосрочной квантовой модели, справедливой ценой пары является 9.44, поэтому в настоящий момент она ощутимо переоценена. Кроме того, она торгуется неподалеку от верхней границы диапазона последних лет, что делает ее довольно уязвимой.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Вторник, 06.09.2016, 10:54 | Сообщение # 8977 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Доллар/иена, подававший большие надежды в пятницу, не смог-таки закрепиться выше уровня 104.00 и уже в понедельник утром вернулся в середину диапазона 104.00-103.00. Комментарии главы Банка Японии оставили у инвесторов смешанное чувство и подозрения, что регулятор не будет также дерзок в своих попытках стимулировать экономику, как прежде. Сегодня с утра пара продолжает консолидироваться в узком диапазоне и, вероятно, это лучшее, на что мы можем рассчитывать до рокового дня 21 сентября.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Вторник, 06.09.2016, 10:54 | Сообщение # 8978 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Британский фунт в понедельник вырос до 1.3374 на фоне неожиданно позитивных данных по деловой активности в секторе услуг, но к концу дня вернулся к ключевой области 1.3300. В Азии валюта снова немного растет, но экономический календарь на сегодня пуст, поэтому диапазон и техническая торговля ее удел на ближайшие пару сессий.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Вторник, 06.09.2016, 10:54 | Сообщение # 8979 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Австралийский доллар – безусловная звезда сегодняшнего утра, спасибо Резервному банку Австралии и лично Гленну Стивенсу, который провел свое последнее заседание. Он возглавлял Центробанк более десяти лет. За время работы в ЦБ, Стивенс помог экономике Австралии пережить мировой финансовый кризис и нередко развлекал финансовую общественность своим фирменным «завуалированным» сарказмом и честно пытался снизить курс национальной валюты через снижение ставки и вербальные интервенции. Но теперь пришла пора передать бремя ответственности за монетарную политику своему заместителю, Филипу Лоу.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Вторник, 06.09.2016, 10:54 | Сообщение # 8980 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Как и предполагалось, регулятор оставил учетную ставку на уровне 1.5%, а в сопроводительном заявлении в очередной раз заявил о том, что хочет видеть австралийский доллар слабым, дешевым и конкурентоспособным. Так он поддерживает внутренний спрос и стимулирует экспорт. Однако инвесторы проявили редкую степень глухоты и охотно покупали австралийскую валюту в паре с долларом США. Пара AUD/USD за считанные часы поднялась от уровня открытия 0.7581 до 0.7634 –это уже пятый день роста и самая значительная восходящая динамика на внутридневном интервале за период со 2 августа, а день еще не закончился. Несмотря на аккомодационный настрой Центробанка, ставки в Австралии по-прежнему намного выше, чем в большинстве развитых стран. И даже Федрезерву с его постепенным (или, скорее, мучительно медленным) циклом ужесточения еще далеко до 1.5%.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Вторник, 06.09.2016, 10:54 | Сообщение # 8981 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Доходность по американским облигациям также растет: в Азии ставки по 10-летним бумагам поднялись на 0.3 базисных пункта до 1.0605. Индекс доллара и золото снизились на 0.1% на фоне роста интереса к рисковым активам. Не последнюю роль здесь очевидно сыграло и укрепление австралийского доллара. Чиновники из ФРС, выступающие на этой неделе, скорее всего, постараются убедить рынки в том, что, оценивая перспективу повышения ставки 21 сентября, не стоит зацикливаться на сиюминутных данных, а «зрить в корень».
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Вторник, 06.09.2016, 10:54 | Сообщение # 8982 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Евро/доллар замер вблизи уровня 1.1150 и, скорее всего, оживит его только Марио Драги и Европейский центральный банк, который соберется на очередное заседание по кредитно-денежной политике в четверг. Глава ЕЦБ обещает пересмотреть программу стимулирования и применить новые инструменты, в случае необходимости. Между тем, на сегодняшний день Центробанк уже потратил половину из 1.7 млрд евро, отведенных на покупку облигаций, начатую полтора года назад в рамках программы количественного смягчения. Если учесть, что целью регулятора было подавление дефляционных тенденций и поддержка экономики Еврозоны за счет снижения стоимости кредитования для компаний и повышения общего уровня доверия, то особого положительного эффекта от программы пока не наблюдается. Инфляция отсутствует, а запас государственных облигаций, пригодных для покупки Европейским Центробанком быстро иссякает. У регулятора действительно есть в запасе пара лишних козырей, или обещания новых стимулов – это просто блеф? Узнаем в четверг.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Вторник, 06.09.2016, 10:55 | Сообщение # 8983 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| В начале европейской торговой сессии вышел отчет по производственным заказам в Германии. Показатель вырос на 0.2% в июле после падения на 0.3% в июне. Экономисты рассчитывали на рост на 0.5%. Статистические данные говорят о том, что хуже всего обстоят дела с внутренними заказами. В июле 2016 года они сократились на 3%, тогда как экспортные заказы увеличились на 2.5% в месячном исчислении. Новые заказы из стран Еврозоны выросли на 5.9%, а из остальных стран – на 0.6% по сравнению с июнем 2016 года.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Вторник, 06.09.2016, 10:55 | Сообщение # 8984 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Также сегодня выйдет отчет по деловой активности в строительном секторе Германии и серия индексов PMI в розничном секторе Германии, Франции, Италии и Еврозоны в целом. Кроме того, Еврозона публикует пересмотренный ВВП за второй квартал
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Вторник, 06.09.2016, 11:39 | Сообщение # 8985 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Иена слабо растет во вторник, после того как глава Банка Японии Харухико Курода воздержался от явных намёков на дальнейшее смягчение политики регулятора, вместо этого указав на расходы агрессивных стимулирующих мер. В понедельник Курода вновь заявил о готовности расширить и без того масштабную программу мер поддержки экономики, он не дал явных намеков на возможность агрессивного смягчения политики на следующем заседании, которое пройдет 20-21 сентября. Многие аналитики обратили внимание, что Курода впервые заговорил о цене стимулирующих мер, хотя он и оспорил тезис о том, что стимулы регулятора скоро достигнут предела. Курода, однако, в очередной раз отметил, что сделает "все необходимое" для достижения целевого показателя инфляции в 2%. Тем временем, премьер-министр Японии Синдзо Абэ в ходе саммита G20 заявил, что одна из мер, которую, по мнению экспертов, мог рассматривать Банк Японии - выкуп облигаций зарубежных эмитентов - противоречит японскому законодательству. "Для тех, кто верил в Куроду, который подчёркивает лишь преимущества смягчения, речь могла быть разочаровывающей", - пояснил Макото Нодзи из SMBC Nikko Securities.
|
| |
| |
