|
Обзоры рынков
|
|
| andrewsam Offline | Дата: Вторник, 02.08.2016, 09:24 | Сообщение # 8701 |
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Если центральные банки не будут способствовать росту цен на нефть в ближайшие месяцы, энергетический сектор, скорее всего, столкнется с масштабной переоценкой стоимости акций. При условии, конечно, что регуляторы не вмешаются, и не начнут скупать эти бумаги. Однако вряд ли на это можно рассчитывать.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Вторник, 02.08.2016, 12:23 | Сообщение # 8702 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Иена снова резко растет после объявления плана фискальных мер правительством Японии. Правительство Японии одобрило пакет стимулирования экономики на на сумму в 28.1 трлн иен (около $274 млрд). Премьер-министр Японии Синдзо Абэ считает, что подобной мерой правительство не только стимулирует спрос в настоящий момент, но и стремится обеспечить устойчивый экономический рост в будущем на основе частного спроса. Программа стимулирования японской экономики среди прочего направлена на улучшение условий труда сотрудников детских садов и учреждений по уходу за пациентами, снижение страховых выплат сотрудников компаний и работодателей, а также на развитие инфраструктуры. Так, например, правительство намерено к 2045 году запустить ветку поездов на магнитной подушке "Маглев" между Токио и Осакой.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Вторник, 02.08.2016, 12:24 | Сообщение # 8703 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Кроме того, программные меры будут направлены также на поддержку строительства инфраструктуры для развития туризма. Часть средств будет направлена ведущим бизнес в Европе малым и средним компаниям, которые могут пострадать из-за выхода Великобритании из ЕС. Правительство собирается также выделить людям с низкими доходами по 15 тысяч иен (около $146.5 на человека), чтобы увеличить объемы личного потребления. Комментируя планы правительства Японии раздать деньги малоимущим гражданам, валютный аналитик Commerzbank Эстер Райхельт говорит, что, возможно, такая раздача обернется ростом накоплений, что мало поможет экономике. По опыту известно, что воздействие на расходы проявляется со временем. Когда летом 2014 года цены на нефть в США начали падать, аналитики заговорили о росте расходов потребителей, которые стали меньше тратить на бензин. Но в течение нескольких месяцев этого не происходило.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Вторник, 02.08.2016, 12:24 | Сообщение # 8704 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Пара доллар/иена (USD/JPY) упала на 0.8% до 101.52 после того, как Токио утвердил пакет финансовых стимулов. "Рынок покупает на слухах и продает на фактах, поэтому иена выросла после появления этих новостей", - говорит Мансур Мохи-уддин, стратег сингапурского отделения RBS. Заголовки гласили о пакете в 28 трлн иен, но фактические новые расходы будут только составлять только четверть, что наряду с последним решением Банка Японии в пятницу не оправдывает завышенные ожидания. USD/JPY упал на 3.1% в пятницу после того, как центральный банк выбрал ограниченное расширение стимулов
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Вторник, 02.08.2016, 12:25 | Сообщение # 8705 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Кажется, проявляются первые плоды девальвации фунта. По все видимости, падение британской валюты после референдума 23 июня о членстве в ЕС на 12 % подстегнуло спрос со стороны желающих приобрести британскую недвижимость. Во всяком случае, только что был опубликован свежий, июльский, обзор, указавший на неизменность делового доверия в строительном секторе страны. Эти цифры находятся в таком сильном контракте с общим показателем PMI за июль, который показал резкое падение до многолетних минимумов, что невольно напрашивается вопрос, а не закралась ли в статистику ошибка. Индекс PMI для строительного сектора Великобритании в июле составил 45.9 пункта при прогнозе в 44.0, тогда как в июне было значение в 46.0 пункта.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Вторник, 02.08.2016, 12:25 | Сообщение # 8706 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Фунт также растет по мере того, как трейдеры проявляют все большую осторожность в ожиданиях смягчения политики Банком Англии (BOE). Производные инструменты показывают 98%-ную вероятность снижения ставки 4 августа. "Высокие ожидания" создают "высокий барьер" для BOE, говорят аналитики BTMU Анчале Ворачате и Джон Эйнджер. Некоторые инвесторы видят риск того, что решение регулятора удивит или даже шокирует рынок, который полностью заложил в цены снижение ставки; рынки пребывают в полной уверенности в этом вопросе. Такие высокие ожидания действительно создают более высокий барьер для Банка Англии, чтобы ослабить фунт", - сказал Ли Хардман, валютный стратег банка Tokyo-Mitsubishi UFJ Ltd. в Лондоне. "Рынок сильно перенасыщен короткими позициями по фунту. Это позволит ослабить потенциальное падение - по крайней мере в ближайшем будущем", - добавил он.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Вторник, 02.08.2016, 12:25 | Сообщение # 8707 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Вот пример таких завышенных ожиданий. "Учитывая первые признаки последствий Brexit, его влияние на потребительское доверие, представляется целесообразным действовать упреждающе и немного смягчить политику", - сказал Алан Кларк, экономист Scotiabank в Лондоне. "Я думаю, что они, вероятно, дадут прогноз технической рецессии. Это будет немного удивительно, если они этого не сделают", - добавил эксперт. Перекос в подобного рода мнении заключается в том, что они не учитывают влияния девальвации на инфляцию, для сдерживания которой потребуется не снижать, а повышать ставки.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Вторник, 02.08.2016, 13:22 | Сообщение # 8708 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Ралли евро до пятинедельного максимума может встретить встречный ветер, так как технические индикаторы сигнализируют о том, что он приближается к перекупленности, к тому же опционы указывают, что тенденция к повышению теряет интерес среди инвесторов, говорит стратег Bloomberg Василис Караманис. Пара EUR/USD поднялась на целых 2.3% после решения FOMC 27 июля, показав свежий пост-Brexit-максимум 1.1209 сегодня. EUR получает импульс в основном со стороны покупки его кросс-пар, говорит трейдер в Лондоне. Поддержка на уровне 21-дневного скользящего среднего значения на 1.1068 - в центре внимания, в то время как 1.1231, 61.8% фибо от диапазона с 23 июня, оказывает сопротивление паре. Девятидневный RSI поднимается до 67, то есть находится около 70-го уровня, что сигнализирует некоторым трейдерам, что актив перекуплен. В то же время, MACD и показатели страх-жадности стоят на уровнях, совпадающих с вершинами в EUR/USD в начале мая и в середине июня.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Вторник, 02.08.2016, 13:22 | Сообщение # 8709 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Показатель одномесячного риска по EUR/USD развернул и падает второй день подряд, торгуясь на уровне 53 бп, по сравнению с 44 бп в пятницу. Показатель двухнедельного риска развернул вниз: ~ 2 бп до -35 бп сегодня после достижения двухнедельного максимума вчера. Анализ недельной улыбки (анализ опционов — прим. PFS) показывает падение спроса на колы по евро с 27 июля. Это падение превышает падение спроса на пут-опционы. DTCC-данные показывают, что в EUR/USD путы слегка растут на этой неделе; путы на 1.1030, истекающие 20 сентября, торгуются сегодня по EU379m
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Вторник, 02.08.2016, 14:44 | Сообщение # 8710 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
|  "На прошлой неделе длинные позиции по рублю достигли нового исторического максимума. Рубль испытывал давление на фоне снижения цены Brent и укрепления доллара. В отсутствие притока средств со стороны экспортеров одномесячная реализованная корреляция рубля и цен на нефть, которая была отрицательной или незначительной всего несколько недель назад, сейчас достигает почти 70%. Тем не менее динамика рубля все еще существенно отстает от динамики цен на нефть благодаря спросу со стороны иностранных участников рынка, которые считают рубль привлекательной валютой для сделок carry trade.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Вторник, 02.08.2016, 14:44 | Сообщение # 8711 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
|  Согласно последним данным CFTC за неделю, завершившуюся 26 июля, длинные позиции спекулянтов по рублю росли в последние девять недель и достигли нового исторического максимума 20146 контрактов, что в два раза выше, чем в начале июня, и эквивалентно $764 млн. Тем не менее чистая длинная позиция по рублю составила $360 млн вследствие наращивания коротких позиций в результате падения цен на нефть. Мы ожидаем роста коротких позиций по мере приближения цены Brent к $42/барр.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Вторник, 02.08.2016, 14:44 | Сообщение # 8712 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Пара доллар/рубль пробила уровень сопротивления 66.60. Дальнейшее снижение цены Brent, если данные API покажут увеличение запасов нефти в хранилищах, может привести к росту доллар/рубль до 67.50", – пишут аналитики Sberbank CIB Том Левинсон и Искандер Луцко
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Вторник, 02.08.2016, 14:45 | Сообщение # 8713 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
|  "Хотя мы оптимистично оцениваем перспективы рынка нефти на следующий год, мы все еще проявляем осмотрительность в отношении года настоящего. Низкая маржа нефтепереработки в мире, сокращение производства на нефтеперерабатывающих заводах, приближение сезонного ослабления спроса как на нефть, так и на нефтепродукты, и значительные объемы запасов – все эти факторы указывают в пользу осторожности в отношении цен. Баланс на мировом рынке далеко не панацея для ситуации с запасами. Учитывая отсутствие краткосрочных позитивных фундаментальных или геополитических факторов, путь наименьшего сопротивления для цен на нефть лежит вниз. С другой стороны, мы также считаем, что у нынешней коррекции есть предел. Мы думаем, что цены на нефть достигнут дна на уровнях около $30 за баррель. Баланс на рынке намного более позитивен, чем огромный избыток, отмечавшийся в первом квартале 2016 года", - пишет аналитик Societe Generale Майкл Виттнер
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Вторник, 02.08.2016, 14:45 | Сообщение # 8714 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Абэномика не оправдала "рекламных" обещаний, но и полным провалом ее назвать нельзя. Кроме того, реклама была обязательной частью плана.
Японцы не хвастливый народ. Да и поводы для гордости и напыщенности убывают вместе с численностью населения. А экономическое самолюбие сильно пострадало за долгие годы дефляции, которую можно считать формой макроэкономического самоуничижения, поскольку компании и работники вынуждены постоянно обесценивать плоды своего труда. И все же в некоторых отраслях Япония позволяет себе немного покуражиться. Например, она считает себя "сверхдержавой робототехники". Выступая в начале этого года, премьер министр Японии Синзо Абэ похвалил "концепт костюма робота", разработанный компанией Cyberdyne, назвав его ярчайшим примером технологических прорывов страны. Роботизированный экзоскелет может добавить прочности и выносливости здоровой конечности и восстановить утраченную способность движения ослабленной. Несложно понять, почему Абэ так понравился этот костюм, как символ японской изобретательности в преодолении немощности и бессилия.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Вторник, 02.08.2016, 14:46 | Сообщение # 8715 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Вернувшись к власти в 2012 году, Абэ сам заковал Японию в собственный экономический экзоскелет. Имя ему - Абэномика, и состоит он из трех частей: монетарного стимулирования, фискального прагматизма и структурных реформ. Он утверждал, что сумеет прогнать дефляцию, починить государственные финансы и оживить производительность. Позднее он хвастался тем, что сочетание уверенного экономического роста и повышение цен способствовали увеличению номинального ВВП в Японии (без учета инфляции) до 600 трлн иен (5.7 трлн долларов). Восстановление экономики также должно было повысить национальную безопасность Японии и упрочить ее положение в мире.
|
| |
| |
