Во вторник, 29 декабря, российские фондовые индексы и рубль на Московской бирже, скорее всего, слегка скорректируются после падения накануне и, как ожидается, завершат сессию с околонулевыми изменениями. Днем ранее доллар США успешно протестировал новый диапазон в 71,5–73 руб., в котором, вероятно, и останется до конца года. Нефть Brent, в настоящий момент торгующаяся чуть выше $36,5, очевидно, закроет год неподалеку от годовых минимумов. Опубликованные прогнозы Саудовской Аравии, предполагающие дальнейшее сокращение доходов госбюджета страны в 2016 году в связи с низкими ценами на нефть, окончательно подорвали веру участников нефтяного рынка в скорое восстановление котировок на нефти. В целом, настроения на площадках к концу года нельзя назвать оптимистичными. Инвесторов сильно удручает пробуксовка китайской экономики. Несмотря на то, что власти Китая делают все возможное для стимулирования экономики – заявляют о готовности увеличить размер бюджетных средств для преодоления спада, выражают намерения разработать меры для поддержки рынка жилья, понижают курс юаня до уровней мая 2011 года – облегчения пока это не приносит. Так, в ноябре шестой месяц подряд было зафиксировано сокращение совокупной прибыли промышленных предприятий Китая. Единственное, что по-настоящему удерживает рынки от более глубокого падения сейчас – низкая активность инвесторов перед наступлением Нового года
Падение индекса S&P 500 (-0,22%) оказалось не столь значительным, как германского индекса DAX (-0,69%), что позволило вечернему ММВБ (+0,23%) отыграть дневные потери индекса (-0,17%). При утреннем позитиве американских фьючерсов возможно позитивное открытие по ряду бумаг при одновременной просадке акций «Норильского никеля» в первый эксдивидендный день. Хотелось бы отметить дневной рост нефтегазового индекса ММВБ (+0,21%) на фоне снижение нефтяных цен, объяснением чему служит довольно резкая девальвация рубля в понедельник. Напряжение по поводу судьбы российского бюджета вследствие падения нефтяных цен получило свой выход в валютной секции в активизации игры против рубля на последней новогодней недели. В результате, при падении нефтегазового сектора S&P 500 на (-1,8%) наши нефтегазовые бумаги выглядят даже бенефициарами.
Девальвация рубля стала поводом для падения в первую очередь банковских бумаг на ММВБ (-1,26%). Другая жертва падения нефтяных цен – горносырьевой индекс S&P 500 – потерял вчера 0,76%, что должно бы отразиться на открытие британского FTSE100 во вторник, но мартовские фьючерсы в Лондоне показывают утром минимальный позитив. Тем не менее российские ADR в Нью-Йорке упали вчера на 2,6%, так что на поддержку Лондона пока не стоит рассчитывать. Предновогодний период обусловил снижение объемов торгов и нужны ясные позитивные сигналы для праздничного ралли, девальвация же дает радость не всем, особенно при сообщении, что падение ВВП в ноябре ускорилось. Вытянут ли экономику при нефтяном спаде отдельные сегменты машиностроения, на что дает намек ралли акций ОАК? При ухудшенном среднесрочном взгляде завтра (в среду) предполагаем негативное открытие фондового рынка
В понедельник по итогам торговой сессии на Московской бирже курс американского доллара расчетами «завтра» вырос на 153,60 коп. (+2,17%), до 72,22 руб., курс евро – на 168,10 коп. (+2,17%), до 79,22 руб. Центральный банк России с 29 декабря повысил официальный курс доллара США на 51,75 коп., до 70,7865 руб. Официальный курс евро был установлен на отметке 77,6032 руб., что выше предыдущего дня на 55,32 коп.
В понедельник торги на внутреннем рынке открылись снижением доллара США и евро. В течение 3–4 минут курсы вернулись к пятничным уровням закрытиям. Вчера от рублевых пар хотелось увидеть вялую боковую динамику, но покупатели перехватили инициативу на тонком рынке после выхода данных по ВВП РФ и снижения нефтяных котировок.
К 12:00 мск доллар торговался по 71,40 руб. Этот уровень стал отправной точкой нового витка ослабления рубля. На фоне сюрприза от Минэкономразвития вкупе с дешевеющей нефтью курс доллара переписал максимум 71,84 руб. от 30 января текущего года на 72,46 руб.
В релизе Минэкономразвития говорится, что падение российской экономики в ноябре ускорилось до 4% по сравнению с ноябрем 2014 года. За 11 месяцев, по расчетам министерства, ВВП снизился на 3,8%. По мнению главы ведомства Алексея Улюкаева, годовое падение ВВП не превысит 3,8%.
Обновление долларом годового максимума, скорее всего, было вызвано срабатыванием защитных стопов размещенных выше 72 руб. и заявок на принудительное закрытие позиций. Объем торгов по паре доллар/рубль расчетами «завтра» составил $4,5 млрд, по евро/рубль – €369,0 млн.
Перед новым годом рынок тонкий. Пробой сопротивления – сильный технический сигнал к продаже рубля. Если до конца недели курс доллара не сможет вернуться к уровню 70 руб., а евро – к 76,80 руб., спекулянты двинутся к максимуму 80,10 руб./долл. от 16 декабря 2014 года. Для европейской валюты откроется дорога к 83,60 руб.
На утро вторника перед открытием торгов на российской площадке складывается умеренно позитивный внешний фон. Фьючерсы на американские индексы торгуются в легком плюсе. Основные азиатские площадки также преимущественно демонстрируют положительную динамику. Цены на нефть в слабом плюсе после снижения накануне на 2%, и продолжают находиться ниже отметки в $37 за баррель. Ожидаем продолжения сдержанного движения российского рынка с попыткой роста. Индекс ММВБ проведет день в диапазоне 1720–1735 пунктов.
