Аусси/доллар. Технический взгляд Сопротивление 4: $0.7385 - максимум 4 декабря Сопротивление 3: $0.7353 - верхняя граница Боллинджера Сопротивление 2: $0.7334 - максимум 10 декабря Сопротивление 1: $0.7313 - часовое сопротивление 10 декабря Цена: $0.7255 Поддержка 1: $0.7249 - максимум 22 декабря теперь поддержка Поддержка 2: $0.7200 - минимум 23 декабря Поддержка 3: $0.7154 - часовое сопротивление 18 декабря, теперь поддержка Поддержка 4: $0.7096 - минимум 17 декабря
Комментарий: хотя пара все еще колебался вокруг уровня $0.7283, последовательность более высоких дневных минимумов, сформировавшаяся на прошлой неделе, является проблемой для медведей и увеличивает риск дальнейшего повышения и тестирования уровня $0.7385. Медведям теперь нужно закрытие ниже $0.7249, чтобы получить передышку, и ниже $0.7154, чтобы подтвердить медвежий уклон и перенаправить фокус обратно на $0.7015-96
Валютные стратеги BTMU полагают, что ближайшие полгода будут для фунта весьма неспокойными: участники рынка будут внимательно следить за поступающими данными, чтобы понять, когда Банк Англии последует примеру ФРС, а происходить это будет в условиях растущей неопределенности на фоне предстоящего референдума по вопросу сохранения Великобритании в составе ЕС. В BTMU отмечают, что текущее ослабление фунта указывает на то, что инвесторы уже начали больше думать о рисках, связанных с референдумом. В банке отмечают, что рост беспокойства в их рядах может вылиться в падение фунта к уровням в районе $1.40, однако во втором полугодии 2016 быки могут рассчитывать на реванш. Если в июне станет ясно, что Великобританию остается в ЕС, устранение премии за риск окажет фунту поддержку, при этом к этому времени можно ожидать и первого шага в направлении ужесточения политики. BTMU прогнозирует повышение ставки Банка Англии в мае и рассчитывает на то, что 2016 фунт/доллар завершит в районе $1.56
Доллар/иена продолжает находить устойчивый спрос на спадах к Y120.20, и биды остаются видны вплоть до фигуры. Хотя попытки восстановления выглядят все более вялыми, стоит учитывать общее снижение активности участников рынка в преддверии новогодних праздников. Вместе с тем, в целом картина для быков выглядит не особенно позитивной, частности негативным сигналом стал прорыв линии поддержки с минимумов августа и последующая неудачная попытка вернуться выше. Аналитики Scotiabank отмечают, что доводов в пользу устойчивого агрессивного движения не наблюдается, но последние изменения в технической картине предполагают потенциал для развития нисходящей динамики к уровням в районе Y118.50
Внешний фон для российского финансового рынка сегодня в начале дня, по нашим оценкам, складывается близким к нейтральному. Котировки фьючерсов на нефть Brent колеблются в районе отметки $36,6 за баррель. Вчера они возобновили снижение, вновь опустившись в район 11-летних минимумов на фоне слабого спроса, обусловленного аномально теплой зимой в Европе и США, а также прозвучавших заявлений министра нефти Ирана о предстоящем увеличении экспортных поставок нефти. Фьючерсы на ведущие фондовые индексы США слегка прибавляют, отыгрывая потери предыдущего торгового дня. Основные азиатские фондовые индикаторы большей частью демонстрируют слабо позитивную динамику. Премаркет европейской сессии сигнализирует о вероятном небольшом повышении основных европейских фондовых индексов в начале дня.
Фондовый рынок США в понедельник понес умеренные потери. Индекс голубых фишек Dow Jones понизился на 0,14%. Индекс high-tech биржи NASDAQ упал на 0,15%. Индекс американского широкого рынка S&P 500 (-0,22%) также показал отрицательную динамику. При этом лидерами снижения в его отраслевом спектре стал индексы нефтегазового (-1,79%) сектора и сектора «Материалы» (-0,76%). Примечательно, что согласно опубликованным данным число банкротств среди американских нефтегазовых компаний в четвертом квартале этого года достигло максимума с момента финансового кризиса 2008 года. Американские нефтегазовые компании проигрывают конкурентную борьбу на фоне масштабного падения цен на нефть и более высоких, чем у их конкурентов, производственных расходов.
Рубль вчера продолжил падение к доллару в контексте снижения цен на нефть, а также опубликованной Минэкономразвития оценки возобновившегося в ноябре падения российской экономики. Отсутствие существенной негативной динамики ВВП РФ на протяжении нескольких предыдущих месяцев, давало основание российским властям говорить о том, что дно кризиса в экономике пройдено. Однако последние ноябрьские данные ставят под сомнение прочностные характеристики достигнутого дна, которое может оказаться весьма хрупким. Если цены на нефть продолжат снижение, то российская экономика в следующем году может отправиться на поиски нового дна.
Открытие российского рынка акций сегодня ждем в районе 1730–1735 пунктов по индексу ММВБ, предполагая, что этот фондовый индикатор при пониженной предновогодней активности инвесторов, скорее всего, продолжит колебания в торговом диапазоне, сложившемся в последнее время невдалеке от его 100-дневной средней. При этом значимое влияние на поведение индекса ММВБ продолжат оказывать изменения цен на нефть и курсовая динамика рубля. Негативно отразится на индексе ММВБ ожидаемый дивидендный разрыв в акциях «Норникеля»
В понедельник связанное праздниками сокращение активности инвесторов нашло выражение в снижении цен на мировых сырьевых и фондовых рынках. К негативным факторам влияния на рынок можно отнести данные по динамике прибыли промышленных компаний КНР – по итогам ноября агрегированная прибыль сократилась шестой месяц подряд. Неблагоприятный внешний фон сказался на характере торгов и в российском секторе голубых фишек.
Фондовые индексы США потеряли 0,1–0,2%, фьючерсы на индексы США торгуются немного выше уровней закрытия, зафиксированных в понедельник. Европейские индексы закрылись в умеренном минусе. По азиатским индексам наблюдается разнонаправленное движение.
С позиций технического анализа, индекс РТС вышел к нижней границе широкого консолидационного диапазона (750 пунктов) и пока остается в рамках консолидации. Если уровень 750 пунктов будет пробит вниз, станет возможным ускорение снижения. Вместе с тем, сегодня утром наблюдается некоторый отскок по ценам на энергоносители – внешний фон может способствовать приостановке снижения в начале торгов. На валютном рынке, с позиций технического анализа, остается в силе возможность повышения по паре доллар/рубль
Валютные стратеги BTMU полагают, что ближайшие полгода будут для фунта весьма неспокойными: участники рынка будут внимательно следить за поступающими данными, чтобы понять, когда Банк Англии последует примеру ФРС, а происходить это будет в условиях растущей неопределенности на фоне предстоящего референдума по вопросу сохранения Великобритании в составе ЕС. В BTMU отмечают, что текущее ослабление фунта указывает на то, что инвесторы уже начали больше думать о рисках, связанных с референдумом. В банке отмечают, что рост беспокойства в их рядах может вылиться в падение фунта к уровням в районе $1.40, однако во втором полугодии 2016 быки могут рассчитывать на реванш. Если в июне станет ясно, что Великобританию остается в ЕС, устранение премии за риск окажет фунту поддержку, при этом к этому времени можно ожидать и первого шага в направлении ужесточения политики. BTMU прогнозирует повышение ставки Банка Англии в мае и рассчитывает на то, что 2016 фунт/доллар завершит в районе $1.56
