Оптимизм от сдержанного отскока нефтяных котировок развеялся, и в сырьевом сегменте вновь преобладают негативные настроения, что неудивительно. Помимо набивших оскомину факторов на сцену вышли новые мрачные прогнозы. На этот раз отличился и даже обошел Goldman банк UBS, пророчащий падение черного золота под отметку $16 за баррель уже в начале следующего года. Тем временем президент России Владимир Путин призвал готовиться к затяжному периоду низких цен на нефть. В более долгосрочной перспективе это предостережение может создать фундаментальные предпосылки для снижения российского рынка, ведь неблагоприятный нефтяной сценарий сильно ударит по бюджету и экономике страны, в целом.
Сегодня фондовые индексы останутся один на один с нефтью. Помимо угрозы снижения на этом факторе, определенную роль может сыграть фиксация прибыли перед началом выходных. Стоит также учесть потенциальную угрозу всплесков волатильности в условиях тонких торгов. В целом же ожидается движение индексов в боковике. В случае пробоя поддержки на уровне 1740 пунктов снижение ММВБ ограничится отметкой 1720 пунктов
Так как сегодня рынки Европы и США закрыты на празднование католического Рождества, мы обратимся к вчерашним событиям и поразмышляем, как это может сказаться на динамике активов следующей недели. Вчера глава Банка Японии Курода выступил в японской бизнес-федерации. Сказано было многое, но для нас наибольший интерес представляют упоминания курса ЦБ и настрой по экономике, так как именно эти факторы будут оказывать влияние на японский Nikkei (NKD). На текущий момент ЦБ занял четкую позицию – не расширять объемы программы количественного смягчения больше, чем уже было сделано. И это серьезный фактор в пользу японской иены, спрос на которую последнее время значительно вырос. А потенциал роста национальной валюты для экспортно-ориентированной экономики – это удар по прибылям. Такие ожидания будут оказывать давление на японский Nikkei в течение ближайших месяцев, поэтому индекс стоит рассматривать для среднесрочных продаж при каждой коррекции вверх
По итогам торгов четверга, 24 декабря, индекс ММВБ потерял 0,29%, до 1742,71 пункта, а РТС снизился на 0,56%, до 781,1 пункта. Легкие распродажи на низких объемах происходили на фоне коррекции котировок нефти. впрочем наибольшие потери наблюдались в банковском секторе: ВТБ (-2,07%), Сбербанк (-1,56%). В лидерах дня оказались: ТМК (+6,57%), «Полюс Золото» (+4,78%), НЛМК (+3,31%). В остальном день был скуп на корпоративные новости. Можно лишь отметить заявления главы ЛУКОЙЛа (+0,36%) Алекперова о продаже активов в ряде соседних с РФ государствах.
Американские торги завершились легким снижением индексов. Основная фиксация прибыли наблюдалась в бумагах энергетиков, которые показали мощный рост днем ранее: сектор (-0,76%), Chevron (-1,89%), Exxon Mobil (-1,12%), Transocean (-1,07%). Естественно, что объемы торгов в укороченный торговый день были значительно ниже обычного. Индекс страха вырос на 1,1%, до 15,74. С начала декабря S&P 500 потерял около 0,9%, что крайне необычно для последнего месяца года. Впрочем за прошедшую короткую неделю индекс широкого рынка S&P 500 смог подняться на 2,9%, ликвидировав потери, которые понес рынок после решения ФРС поднять ставку. Индекс страха за прошедшую неделю упал на 23%. Из статистики можно лишь обратить внимание на первичные обращения за пособием по безработице в США, число которых составило 267 тыс. на прошлой неделе. В итоге дня DJIA потерял 0,29%, до 17552,17, а S&P 500 снизился на 0,16%, до 2060,99.
Рождество отмечается почти повсеместно, хотя в некоторых странах оно официально запрещено. В Китае и Японии христианство не столь широко распространено, чтобы устраивать официальный выходной. Соответственно, в этих странах работали фондовые рынки. Укрепление иены до 120,09 явно не пошло на пользу японским акциям. Инфляция по базовому индексу составила 0,1% в ноябре при ожиданиях нулевого изменения, а по потребительскому индексу – 0,3%. Безработица в Японии составила 3,3% при ожиданиях 3,2%. Китайский рынок торговался без существенной волатильности. Nikkei 225 завершил день снижением на 0,13%, до 18765,1. К 9:10 мск вырос на 0,08%, до 3615,45.
Cырьевой рынок также отдыхает в Рождество. Поэтому российские инвесторы остаются в одиночестве выяснять, куда пойдет рынок. В начале дня возможен небольшой рост индексов и укрепление рубля в качестве реакции на рост котировок Brent до $37,89 и WTI до $38,1
Пятничный рождественский валютный рынок тих и спокоен, активности здесь практически нет и вряд ли сегодня образуется – весь католический мир отмечает любимый праздник. Пара евро/доллар торгуется около отметки 1,0968, сырьевые площадки не движутся, сегодня здесь торгов нет. Накануне цены на нефть сумели подрасти на фоне рождественской эйфории и полномасштабного коррекционного отскока. При этом весь блок негативных моментов для рынка энергоносителей никуда не делся – не будут же инвесторы портить себе настроение в преддверии праздничных каникул. К прежнему информационному фону участники торгов вернутся уже после нового года, с новыми силами и более широкими инвестиционными горизонтами.
Рубль сегодня останется наедине с собой, раз нет ни сырьевого драйвера, ни новостного влияния. Доллар способен отступить при подобных вводных, торги финала недели пройдут в диапазоне 69,75–70,35 руб. Евровалюта остается в более сильной позиции в паре с рублем. Опыт прошлого года показывает, что к финалу декабря валютные страсти уже улеглись, но первые торги нового года открылись серьезным повышением для американской валюты, с отметкой в 65,21 руб. против уровня 31 декабря в 60,74 руб. Не исключено, что подобного гэпа вверх можно ожидать и в этот раз
Сегодня на рынках вероятна повышенная волатильность на фоне сниженных оборотов, поскольку западные рынки празднуют католическое Рождество. Часть инвесторов на российских площадках могут искать подешевевшие бумаги, часть – закрывать позиции перед новогодними праздниками. Вчера торги прошли без сюрпризов, инвесторы сохраняли осторожность после отскока рынка. Российские рынки акций завершили вчерашний день снижением на фоне стремления зафиксировать прибыль после роста в среду, а также в преддверии длинных рождественских выходных на Западе. Несмотря на отскок цен на нефть, рубль остается под давлением завершения периода налоговых выплат
