По итогам пятницы индекс ММВБ упал на 0,73%, до 1720 пунктов, индекс РТС – на 1,97%, до 777 пунктов. Российская валюта снизилась на 1,75%, до 70,36 руб./долл. на фоне ослабления нефтяных цен марки Brent. Однако необходимо отметить, что рубль падает значительно меньшими темпами в сравнении с ценами на нефть, что может говорить как об ожидании инвесторами завершения нефтяного «медвежьего» тренда, так и об отсутствии значительного спроса на валюту в преддверии выплат внешних займов, в силу накопления достаточной ликвидности заранее
Фондовый рынок РФ завершил неделю снижением (ММВБ: -0,7%; РТС: -2,0%) ввиду сохранения негативной конъюнктуры на рынке нефти, где Brent откатился к $39/барр., и заметного ухудшения настроений на мировых рынках акций перед публикацией блока статистики по КНР и заседанием ФРС – регулятор, как ожидается, повысит ставку.
Российский рынок акций продолжает корректироваться вниз на фоне негативной динамики emerging markets, вызванной распродажами перед повышением ставки ФРС и падением цен на сырье. Статистика по экономике Китая, представленная в субботу, не преподнесла негативного сюрприза, что несколько снизило давление на нефть Brent сегодня утром. Однако в текущем импульсе рынки ЕМ и нефть Brent сохраняют потенциал снижения (с тестом $30–34/барр.), что неизбежно приведет к значительному ухудшению настроений в российских акциях. Поддержку индексу ММВБ может оказать девальвация рубля, но индекс РТС может впитать нефтяной негатив в полной мере. В пятницу началось расширение суверенного CDS-спрэда (он превысил 300 пунктов), и мы опасаемся негативной переоценки рынка к нефти (до уровня 18–18,5x, наблюдавшихся в сентябре–октябре). Ключевой риск этой недели – перспектива обновления нефтью минимумов декабря 2008 года ($36,2/барр.), что может спровоцировать падение к отметке 1640–1660 по ММВБ и 730–740 пунктов – по РТС.
Открытие торгов сегодня состоится снижением индекса ММВБ на 1%, в дальнейшем вероятно усиление коррекции. Ближайшая поддержка по индексу ММВБ проходит в районе 1680 пунктов
Мы ожидаем негативного начала торгов на российском рынке акций в понедельник. Хуже рынка будут выглядеть акции сырьевых компаний, так как цены на нефть марки Brent опустились с момента окончания торгов на Московской бирже в пятницу еще на 2,5%, до $37,6. Ценам на нефть не оказала поддержки статистика от Baker Hughes, согласно которой количество буровых установок в США резко сократилось на 20 шт., до 524 шт. Курс рубля относительно доллара в ходе вечерних валютных торгов опустился ниже отметки 70 руб./долл. Азиатские индексы снижаются вслед за акциями сырьевых компаний. Лишь китайские индексы незначительно растут на фоне публикации положительной макроэкономической статистки в выходные. Темпы роста промышленного производства в Китае в прошлом месяце оказались лучше ожиданий рынка и составили 6,2% г/г (прогноз 5,7%).
По нашим прогнозам, в понедельник может наблюдаться консолидация в акциях сырьевых компаний на фоне низкой активности инвесторов перед началом двухдневного заседания Комитета по операциям на открытом рынке США
В пятницу по итогам торговой сессии на Московской бирже курс американского доллара расчетами «завтра» вырос на 121,20 коп. (+1,75%), до 70,36 руб., курс евро – на 177 коп. (+2,34%), до 77,40 руб. Центральный банк России с 12 декабря понизил официальный курс доллара США на 3,96 коп., до 69,1755 руб. Официальный курс евро был установлен на отметке 75,7472 руб., что ниже предыдущего дня на 32,02 коп.
Как и ожидалось многими экспертами, ЦБ РФ в пятницу принял решение сохранить ключевую ставку на уровне 11%. В пресс-релизе регулятор отметил увеличение инфляционных рисков при сохранении рисков охлаждения экономики.
Решение ЦБ имело ограниченное влияние, поскольку рубль в это время слабел на фоне дешевеющей нефти. Курс российской валюты стал снижаться с открытия торгов на Московской бирже.
Нефть подешевела на фоне декабрьского релиза Международного энергетического агентства, которое заявило, что в 2016 году предложение на рынке нефти будет увеличиваться в связи с падением спроса и нежеланием ОПЕК снижать объем добычи. По итогам дня баррель Brent подешевел на 3,2%, до $38,27, доллар США вырос на 1,75%, до 70,36 руб., европейская валюта – на 2,34%, до 77,40 руб.
Нервозность на всех рынках сохранится до заседания FOMC, которое состоится 15–16 декабря. Цель по Brent – $36,20, по американской валюте – 71,64 руб. (максимум от 24.08.2015). Евро достиг отметки 77,30 руб., новая цель – 78,80 руб. Закрытие дневной свечи выше 78,80 руб. открывает горизонт до 83,62 руб.
Когда чиновники все вместе начинают говорить о невозможности достижения курсов валют отметок в 100 руб., значит, в России все плохо, и они пытаются успокоить россиян. Сейчас нужно пережить заседание FOMC и на следующей неделе рублю придет поддержка от налогового периода
