|
Обзоры рынков
|
|
| andrewsam Offline | Дата: Вторник, 01.12.2015, 10:29 | Сообщение # 9256 |
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Вчера, в первой половине дня российский рынок торговался в небольшом минусе. Росли бумаги ЛУКОЙЛа и «Роснефти», также в плюсе был ММК, в пятницу анонсировавший стратегию. Однако в конце торговой сессии фондовый рынок ускорил падение и закрылся в существенном минусе (-1,37%). Акции нефтяных компаний ушли в минус, отыграв небольшой рост в середине сессии. В «лидерах» падения оказалась «Татнефть» (-6,7%); на наш взгляд, причиной падения акций компании были негативные результаты финансовой отчетности за третий квартал 2015 года и опасения относительно увеличения капитальных затрат в 2016-2017 годах. Мы считаем, что на рынок сегодня могут оказать влияние данные из Китая. На сегодня запланирована публикация PMI от Caixin/Markit за ноябрь. Если значение индекса окажется лучше ожиданий, мировые товарные биржи получат поддержку, а вместе с ними и российский рынок акций. На сегодня также запланирована публикация отчетности по МСФО НМТП
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Вторник, 01.12.2015, 11:13 | Сообщение # 9257 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
|  ING рекомендует продажу фунта
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Вторник, 01.12.2015, 11:14 | Сообщение # 9258 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Валютные стратеги ING отмечают, что британская валюта демонстрирует устойчивую тягу к пятидесятой фигуре, при этом ряд факторов дает повод думать, что на этим она не ограничится. В банке обращают внимание на то, что фунт еще может проявить себя в кроссах, учитывая сохранение оптимизма относительно повышения ставок в Великобритании (в ING рассчитывают на ее увеличение на 0.25% во втором и четвертом квартале следующего года), однако тема ужесточения политики не нова, а вот вопрос о возможности выхода страны из ЕС в ближайшие месяцы обретет куда большую актуальность. В ING считают, что риски такого события, а также возможные экономические последствия, существенно недооценены рынком. Кроме того, в банке полагают, что в случае с фунт/долларом реакция на повышение ставок в США может оказаться весьма негативной, учитывая зависимость британца от аппетита к риску и значительный размер дефицита текущего счета. В ING считают, что привлекательной стратегией является продажа фунт/доллара с расчетом на падение курса к $1.40 к концу второго квартала.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Вторник, 01.12.2015, 11:15 | Сообщение # 9259 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
|  Nomura ждет падения евро до $1.02, независимо от встречи ЕЦБ
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Вторник, 01.12.2015, 11:16 | Сообщение # 9260 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Йенс Нордвиг из Nomura отмечает, что их рынок почти достиг их цели по евро на конец года $1.0500. "Учитывая текущие рыночные котировки, мы не уверены , что сама встреча ЕЦБ сможет вызвать заметный сдвиг курсов валют", говорит он, добавляя, что "прорыв уровня $1.05 (до или после ЕЦБ) может спровоцировать падение к технической цели в промежутке $1.02-1.03". Рассматривая возможные изменения в политике ЕЦБ, у Номура есть сомнения, что регулятор последует за агрессивными шагами центральных банков Швейцарии и Дании, где ставки по депозитам в настоящее время составляют минус 75 базисных пунктов (по избыточным резервам, хранящимся в центральном банке). Номура отмечает, что "влияние отрицательной ставки на резервную валюту, такую как евро, может серьезно отличаться от небольших валют, учитывая их вес в резервных портфелях", что "может означать, что ЕЦБ может получить дополнительный стимул действовать осторожно". Рынок закладывает в текущие котировки снижение ставки ЕЦБ по депозитам на 10 б.п. в декабре". Нордвик отмечает, что кривая OIS указывает на то, что рынок ожидает снижения ставки по депозитам до -0.45% к декабрю 2016 года.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Вторник, 01.12.2015, 11:27 | Сообщение # 9261 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Возможен ли "аномальный" рост российского рубля?
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Вторник, 01.12.2015, 11:28 | Сообщение # 9262 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Это удивительно, но рубль растет, нарушая традицию снижаться после завершения налогового периода. Твердая привязка валюты к нефтяным котировкам сохраняется. Днем в понедельник рубль отбил утренние потери вслед за резким разворотом и ростом нефтяных котировок. Правда, активность участников рынка и биржевые объемы были невысоки в последний календарный день месяца. Цены на нефть изменили направление с падения на рост после появления слухов о том, что Саудовская Аравия на встрече ОПЕК на этой неделе (4 декабря) может пойти на уступки в своей стратегии борьбы за сохранение доли рынка. Они рассматривают свои варианты, "так как в королевстве наблюдается растущее недовольство низкими ценами на нефть", сказал представитель одной из стран Персидского залива. К тому же, в середине декабря состоится встреча экспертов России и стран ОПЕК в Вене. Об этом сообщил министр энергетики РФ Александр Новак. Баррель нефти Brent сейчас оценивается в $45.57, на полтора процента выше последних котировок пятницы, тогда как ранее котировки снижались до недельного минимума $44.56.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Вторник, 01.12.2015, 11:28 | Сообщение # 9263 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Благотворно на рубле сказалась и сегодняшняя встреча президента США Барака Обама и Владимира Путина. Президент США выразил сожаление в связи с инцидентом с российским Су-24. "Обама выразил сожаление в связи с инцидентом с российским самолетом, который был сбит турецкими ВВС в Сирии", - сказал представитель российского президента Песков. По его словам, также в ходе встречи "в нюансах обсуждалась и Сирия, Путин и Обама высказывались в пользу продвижения к началу политического урегулирования". "Говорили также и по Украине, отметив необходимость скорейшей реализации Минских договоренностей", - сказал Песков.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Вторник, 01.12.2015, 11:28 | Сообщение # 9264 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| После длительного перерыва в общении это уже вторая за две недели беседа президентов России и США. Это — к вопросу о политике изоляции России. Если так пойдет и дальше, геополитическая премия в рубле продолжит сокращаться. А если заговорят об отмене санкций и забрезжит надежда притока капитала в Россию, о привязке рубля к нефти на какое-то время можно будет забыть. Возможен "аномальный" рост стоимости российской валюты. Но это пока какой-то совершенно невероятный сценарий. Пока на повестке дня 2016 года— контролируемая девальвация с целью сведения государством концов с концами.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Вторник, 01.12.2015, 11:28 | Сообщение # 9265 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Психологическую поддержку рублю оказало и выступление министра финансов РФ Антона Силуанова. Он не ожидает обвала рубля ни до конца текущего года, ни в следующем году. Рубль в декабре прошлого года пережил сильнейший со времен дефолтного 1998 года обвал курса к доллару и евро - новые исторические минимумы были зафиксированы 16 декабря на уровне 80 рублей за доллар и 100 рублей за евро. Выступая на заседании фракции КПРФ в Госдуме, Силуанов напомнил, что резкое падение курса рубля в конце 2014 года было связано с санкциями и эффектом от снижения цен на нефть. "Не думаю, что цены на нефть сейчас будут существенно падать с 40 до 20 долларов за баррель за период до конца года. Хотя надо к любому быть готовым, поскольку видим переизбыток нефти", - заявил он. "Поэтому таких изменений курсовых, надеюсь, не увидим до конца года. Это зависит от мировой экономики, от производства нефти, от поступлений в наш бюджет доходов от нефти и газа. Надеюсь, такого не произойдет. Уверен... Но это не зависит ни от Минфина, ни от ЦБ, а от ситуации в мировой экономике. По нашим оценкам, такой ситуации не должно быть до конца года и на следующий год тоже", - добавил министр.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Вторник, 01.12.2015, 11:29 | Сообщение # 9266 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Продавцы евро активизировались в преддверии фиксинга в Лондоне, но, в то время как единая европейская валюта обновила многонедельные минимумы, их усилений оказалось недостаточно, чтобы поглотить биды в области $1.0560/50. Настрой, впрочем, остается негативным, а дилеры отмечают наличие стопов ниже последней отметки, и предупреждают, что прорыв к ним обещает поддержать развитие снижения к 1.0520. Интерес к покупке наблюдается вплоть до $1.0500, а некоторые дилеры, признавая, что фокус остается смещен к минимумам марта в районе $1.0462, предостерегают от попыток сесть в «уходящий поезд». По их словам, риски фиксации прибыли по коротким позициям в преддверии заседания ЕЦБ, которое состоится 3 декабря, растут, и открытие краткосрочных шортов в текущих условиях выглядит рискованной затеей, хотя в перспективе развитие нисходящего тренда в евро/долларе остается основным сценарием.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Вторник, 01.12.2015, 11:29 | Сообщение # 9267 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
|  RBC занял лонг в доллар/иене
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Вторник, 01.12.2015, 11:30 | Сообщение # 9268 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Валютные стратеги RBC, ранее уже заявлявшие о позитивной оценке перспектив доллар/иены, считают, что настало время действовать. В банке отмечают, что эта неделя очень насыщена событиями, в частности стоит обратить внимание на отчет по рынку труда США, позитивный характер которого может поддержат дальнейший рост оптимизма. В RBC отмечают, что потенциал для переоценки вероятности повышения ставки ФРС на заседании 16 декабря сохраняется, при этом в банке считают более вероятным ее рост в направлении 90%, нежели снижение. В RBC обращают внимание на то, что в последнее время рост ожиданий повышения ставки ФРС сопровождался ростом аппетита к риску (в сентябре реакция рынков была иной), и, в случае сохранения такой взаимосвязи от доллар/иены, можно ожидать дальнейшего роста, тем более что к этом времени рисковые активы получат поддержку со стороны агрессивного ослабления политики ЕЦБ. RBC сообщает об открытии лонга в доллар/иене от Y122.82 со стопом на Y121.60 и целью в районе Y125.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Вторник, 01.12.2015, 11:30 | Сообщение # 9269 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| На этой неделе наша торговая система G10 FX Financial Scorecard рекомендует к покупке: австралийский доллар, норвежскую крону и фунт стерлингов, а к продаже: швейцарский франк, доллар США и шведскую крону (вес в общем портфеле указан в таблице ниже). Рекомендации прошлой недели привели к прибыли в размере 0.4%. Продажи франка позволили заработать наибольшую прибыль, а вот продажа новозеландской валюты обошлас дорого для результатов портфеля Следующие сигналы модели будут опубликованы 7 декабря.
Прим. Profinance.ru: сигналы модели G10 FX Financial Scorecard формируются (на входе) с использованием 4 параметров:
1. Технический анализ (MACD2);
2. Процентные ставки (однолетние свопы);
3. Премия за риск (подразумеваемая волатильность);
4. Позиционирование участников рынка.
С начала применения модели (октябрь 2010 года) ее доходность составляет 11.5%. Тест на исторических данных для периода с января 2006 года по сентябрь 2010 года показал доходность 67%
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Вторник, 01.12.2015, 11:31 | Сообщение # 9270 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
|  Morgan Stanley: рубль смотрится не так уж и плохо
|
| |
| |
