|
Обзоры рынков
|
|
| andrewsam Offline | Дата: Вторник, 01.12.2015, 11:32 | Сообщение # 9271 |
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Ганс Редекер, управляющий директор и глава глобальной валютной стратегии Morgan Stanley, отмечает, что перспективы валют развивающихся стран не внушают оптимизма, но российский рубль на общем фоне выглядит не так уж плохо. Конечно, за прошедшую неделю в курсе рубля была учтена премия за риск, но ряд других факторов выглядит конструктивным для него. Редекер отмечает, что необходимость скоординированных действий против ИГ (запрещенная в России террористическая организация) предполагает возможность сближения Запада и России, и он с оптимизмом ждет января, когда будет рассматриваться вопрос о продлении санкций против России. Редекер полагает, что можно ожидать, по крайней мере, частичного снятия санкций, что будет позитивным событием для рубля, конструктивным для которого является и запущенный процесс реструктуризации российской экономики (прим. forexpf.ru: в банке повысили прогноз по ВВП России). Кроме того, ослабление курса рубля пошло на пользу российским экспортерам, в частности в сырьевом секторе, что позволяет рассчитывать на стабилизацию внутренних инвестиций. Вместе с тем, ситуация на рынке нефти остается непростой, и Редекер отмечает, что выразить свой оптимизм в отношении рубля и исключить при этом риски, связанные с нефтью, можно посредством покупки рубля против канадского доллара или норвежской кроны. Что касается доллар/рубля, то здесь следует учитывать влияние изменений политики ФРС — в MS ожидают дальнейшего общего укрепления позиций американской валюты и прогнозируют рост доллар/рубля к 67.25 в первом квартале 2016, к 67.75 во втором и к 68.50 в третьем, прогноз на 2016 в целом составляет 69.00 рублей за доллар.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Вторник, 01.12.2015, 11:33 | Сообщение # 9272 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
|  Валютные стратеги BNP Paribas обновили свою еженедельную оценку ситуации на валютном рынке, в подготовке которой используется квантовая модель «STEER», довольно успешно зарекомендовавшая себя с точки зрения точности своих прогнозов. Напомним, что данный банк является пионером использования данного подхода к оценке «справедливости» текущих валютных курсов. Основу данной методики представляет взаимосвязь между процентными ставками, стоимостью акций и цен на сырьевые товары. Ниже приведена таблица с указанием валютной пары, ее текущего курса (Spot), «справедливой» цены (STEER), и дельты между двумя предыдущими параметрами (z-score).
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Вторник, 01.12.2015, 11:34 | Сообщение # 9273 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| квантовым называется инвестиционный фонд, торговая стратегия которого основана на количественном анализе. Фонд управляется сложной компьютерной формулой, которая и определяет, какие активы являются привлекательными для инвестиций. В классическом варианте квантового фонда окончательное решение о покупке или же продаже актива принимается исключительно на основании показателей расчетной модели. Однако есть квантовые фонды, в которых управляющий или группа управляющих на основе человеческого суждения может вносить корректировки в компьютерную модель.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Вторник, 01.12.2015, 11:34 | Сообщение # 9274 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| На эту неделю, по оценкам модели STEER большинство основных валют торгуются в соответствии (или близко к соответствию) оценки их справедливой стоимости. Единственным исключением является новозеландский доллар по отношению к валюте США. Здесь STEER продолжает показывать, что дельта между рыночной и справедливой ценой составляет порядка 2 пунктов, что сигнализирует приблизительно 5-процентную переоцененность новозеландской валюты, поскольку справедливая цена по STEER составляет 0.6204 (спот-цена составляет на данный момент 0.6585).
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Вторник, 01.12.2015, 11:35 | Сообщение # 9275 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Последний раз курс евро так сильно падал в марте
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Вторник, 01.12.2015, 11:35 | Сообщение # 9276 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| В понедельник, который является последним торговым днем ноября, курс евро/доллар обновил минимумы. Стоит отметить, что месячное снижение единой валюты в ноябре стало самым значительным с марта. Это важно в контексте того, что во вторник глава ФРС Джанет Йеллен выступает в Экономическом клубе в Вашингтоне. Если с ее стороны последуют комментарии относительно негативного влияния дорогого доллара на экономику или будет сделан пассаж относительно высоких темпов роста валюты США, то подобные высказывания могут спровоцировать корекцию, которая, в целом, давно назрела.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Вторник, 01.12.2015, 11:35 | Сообщение # 9277 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Ключевым событием этой недели является результат заседания ЕЦБ. Какие стимулирующие шаги может предпринять Центробанк Европы:
1. сокращение депозитной ставки
2. продление срока действующей програмы покупки активов
3. увеличение объема ежемесячных покупок (сейчас 60 млрд. евро)
4. увеличение списка активов, которые могут приобретаться в рамках программы QE
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Вторник, 01.12.2015, 11:35 | Сообщение # 9278 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Согласно опросу агентства Bloomberg, сокращение депозитной ставки на 10 базисных пунктов с -0.2% до -0.3% уже полностью учтено рынком. Если ЕЦБ реализует 3 декабря все 4 перечисленных пункта, включая снижение депозитной ставки более чем на 10 б.п., евро мог бы продолжить падение. Однако в реалиях это выглядит невероятным событием. Скорее, Марио Драги предпочтен слова, а не действия. В его стиле взять на вооружение пресс-коференцию и вновь начать обещать, что все вышеперечисленное будет сделано незамедлительно, как только в этом возникнет необходимость. Депозитную ставку при этом, действительно, могут снизить на 0.1% и продлить QE с сентября 2016 года еще на полгода (эксперты PFS видят полугодовое продление маловероятным, но возможным, поскольку более продолжительные сроки реализации QE заставят европейские страховые и пенсионные фонды (особенно германские) устроить забастовку по типу российских дальнобойщиков в отношении «Платона»).
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Вторник, 01.12.2015, 11:35 | Сообщение # 9279 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Сейчас настало время коррекции, поскольку риски велики и еще до заседания ЕЦБ провести фиксацию прибыли (частичную) в лонгах по доллару и в шортах по евро выглядит разумным решением. К слову, участники рынка опционов уже сократили позиции, позволяющие заработать на снижении курса евро. Так премия по одномесячным путам сократилась до 0.38%. На локальных минимумах 23 октября величина премии составляла 1.16% (т.е в 2.8 раза).
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Вторник, 01.12.2015, 11:36 | Сообщение # 9280 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Австралийский доллар ждет ключевые данные
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Вторник, 01.12.2015, 11:38 | Сообщение # 9281 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Опубликованная статистика оказала поддержку австралийской валюте:
разрешения на строительство в октябре: 3.9% м/м 12.3% г/г против прогноза -2.5% м/м 5.7% г/г
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Вторник, 01.12.2015, 11:38 | Сообщение # 9282 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Данный показатель крайне волатилен, и тем не менее такие цифры уменьшают вероятность того, что в обозримом будущем Центральный банк будет рассматривать снижение процентных ставок.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Вторник, 01.12.2015, 11:39 | Сообщение # 9283 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| И все-же ключевые события текущей азиатской сессии еще впереди. Сегодя Китай опубликует данные по деловой активности в производственном секторе экономики за ноябрь. Далее последует публикация результата заседания Резервного Банка Австралии по ставкам. Здесь участники рынка ждут, что RBA сохранит ставки на текущем уровне 2%, однако будут интересны комментарии главы ЦБ Гленна Стивенса. Особенно в контексте того, что вчера цены на железную руду обновили свои исторические минимумы (рассчет Metal Bulletin ведется с 2008 года для цен на железную руду 62%Fe CFR в китайском порту Циндао). Учитывая наблюдающуюся устойчивость курса австралийского доллара на фоне продолжения падения сырьевых цен, будет интересно, как курс национальной валюты в свете этих событий оценивает Центральный банк.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Вторник, 01.12.2015, 11:42 | Сообщение # 9284 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
|  CitiFX: сделка недели - продажа EURJPY с целью на 127.00
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Вторник, 01.12.2015, 11:42 | Сообщение # 9285 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Валютным инвесторам на этой неделе следует рассмотреть возможность продажи в паре евро/иена, пишут в своем еженедельном обращении к клиентам стратеги CitiFX.
|
| |
| |
