Во второй половине дня некоторое влияние на ход торгов может оказать публикация нескольких значимых статистических показателей в США. Наиболее значимым сигналом станет выход еженедельных данных об изменении запасов нефти и нефтепродуктов (18:30 мск).
Вчера российский рынок выглядел намного сильнее, чем можно было бы ожидать, ориентируясь на внешний фон. Вероятно, он уже исчерпал краткосрочный потенциал для повышения. Поэтому позитивным исходом текущего дня можно было бы считать закрепление индекса ММВБ в районе 1780–1790 п
На этой неделе рубль проявляет завидную устойчивость в условиях продолжающегося ралли доллара – в ходе вчерашних торгов пара доллар/рубль опустилась ниже уровня 65. Между тем, нефтяные котировки расположились ниже $44/барр. Однако это не помешало российской валюте, получающей поддержку на перспективах потепления отношений между Россией и Западом, которые могут скоординировать усилия для борьбы с терроризмом. Также не стоит забывать и о налоговом периоде – несмотря на то, что пик выплат придется на 25 ноября, некоторые экспортеры проявляют активность уже сейчас.
Дополнительным позитивным сигналом послужили экономические данные, согласно которым, в прошлом месяце российское промпроизводство снова замедлило падение до -3,6% против прогноза -4,1%. Однако дальнейшее удешевление нефти вряд ли оставит российскую валюту равнодушной. Доллар может возобновить рост и вернуться выше уровня 65 с дальнейшей целью на 66, если сегодняшний отчет Минэнерго снова отразит увеличение коммерческих запасов нефти в США, что воспрепятствует восстановлению котировок Brent, как и дальнейшие разговоры о скором снятии санкций с Ирана и грядущем заседании ОПЕК
Нефтяные цены продолжают находиться под давлением – вчера фьючерс на Brent опустился ниже $44. Отметим, что при этом курс рубля опустился к 65,1 руб./долл. Стоимость барреля нефти Brent в рублях опустилась до 2850 – минимум за четыре года. Это экстремально низкий для бюджета уровень и длительный период на этом уровне цена держаться не может. Если цены на нефть не отскочат наверх, неизбежно ослабление рубля до конца года.
На фоне сильного рубля продолжают пользоваться спросом бумаги российского финансового сектора – Московской биржи и Сбербанка. Акции последнего за два дня выросли почти на 10% и преодолели психологический рубеж в 100 руб. Из версий произошедшего роста – привязка программы стимулирования менеджмента банка к котировкам акций и закрытие коротких позиций «шортистов» Сбербанка.
На этом фоне индекс ММВБ на повышенных объемах вернулся к уровню 1790 пунктов. Интерес к российскому рынку можно объяснить переговорами между Владимиром Путиным и главами G20.
Перед открытием российского рынка сложился смешанный внешний фон. Американские площадки после нашего закрытия остались на тех же уровнях. Азиатские рынки сегодня торгуются разнонаправленно. Фьючерс на S&P 500 с утра снижается на 0,13%, а Brent прибавляет 0,83%
Вчера основная торговая сессия на Московской бирже завершилась существенным ростом фондовых индексов. В частности, котировки ММВБ прибавили 2,726%, до 1787,23 пунктов, а долларовый индикатор РТС вырос на 4,64%, до 862,44 пунктов. На валютном рынке в рамках вечерней сессии американский доллар просел на 0,2%, до 65,2 руб., а евро потерял 0,6%, до 69,4 руб.
Утром 18 ноября внешний фон для отечественного рынка выглядит неоднозначно. Впрочем, индексы демонстрируют по большей части околонулевую динамику из-за отсутствия ночных релизов макроданных по странам Азии. В частности, в Японии фондовый индикатор Nikkei 225 прибавляет 0,149%. Китайский Shanghai Composite теряет 0,456%. Отмечу негативную динамику фьючерсов на американский индекс S&P, которые теряют 0,059%.
На мой взгляд, несмотря на неоднозначный внешний фон, сегодня утром высока вероятность роста котировок основных российских фондовых индикаторов. Ожидания по рублю – околонулевая динамика по отношению к доллару США. Несмотря на то, что контракты Brent торгуются вблизи многомесячных минимумов на отметке $43,9 за баррель, поддержку рублевым активам продолжит оказывать снижение геополитических рисков после заявлений президента РФ на саммите G20 в Турции.
Помимо этого, свою роль могут сыграть технические факторы. Например, не исключаю, что сегодня начнется активное закрытие коротких позиций на фондовом и срочном рынке из-за недостаточности покрытия после недавнего существенного роста котировок. Самый актуальный пример – Сбербанк, обычка которого вчера обновила максимумы 2014 года. Вероятно, акции ждет еще один сильный рывок вверх с последующим возвращением к уровням среднесрочного восходящего тренда. Отдельно отмечу предстоящую сегодня в 17:15 мск публикацию данных EIA по запасам и добыче нефти в США. Нынешняя ситуация на рынке энергоносителей до мелочей напоминает события трехмесячной давности. Тогда, в среду, 26 августа, нефтяные котировки так же были близки к своим многолетним минимумам и находились примерно на уровне в $43 за баррель. Между тем, неожиданное сокращение запасов в США привело к их росту за последующие несколько торговых сессий примерно на 20%. Учитывая прогноз ОПЕК касательно роста потребления нефти США в четвертом квартале, я не исключаю реализации похожего сценария развития событий и сегодня
