Дешевеющая нефть продолжает оказывать негативное влияние на российскую валюту. В пятницу Brent закрылся на уровне $44,60 против минимума $44,16. Цена на нефть снижается на фоне роста ее запасов и добычи в США.
Данные за последнюю неделю от Baker Hughes зафиксировали рост нефтяных буровых установок в США при низких ценах на нефть. Общее число буровых установок в США за последнюю неделю с 9 ноября по 13 ноября снизилось на 4 единицы и составило 767. В годовом выражении показатель снизился на 1161 единиц. Число нефтяных буровых установок увеличилось на 2, до 574 единиц. Число буровых установок для добычи газа снизилось на 6 единиц, до 193 установок.
Хоть рубль и коррелирует с нефтью, российская валюта снижается неохотно к иностранным валютам. Это связано с тем, что рублевые пары достигли промежуточных уровней сопротивления: 66,80 руб./долл., 72 руб./евро.
Техническая картина по нефти показывает, что после пробоя уровня $46,50 дорога свободна до $42,23 (минимум от 24 августа текущего года). Покупатели это видят, и вряд ли будут сейчас заходить в длинные позиции. Brent торгуется по $44,96 (+1,12%). При восстановлении цен на нефть, доллар США продолжит торговаться под уровнем 66,80 руб., евро – под 72 руб. Если возобновится падение нефтяных котировок, то российская валюта обесценится в течение трех дней к доллару до 69,30 руб., к евро – до 75,30 руб.
Ожидаем негативного открытия российских площадок в понедельник. Мощное давление на рынок будет оказывать произошедшая 13 ноября серия терактов во Франции. Дополнительным негативным фактором является пятничное падение всех мировых рынков на фоне слабой статистики.
В ночь с 13 на 14 ноября во Франции произошло восемь террористических атак в различных районах Парижа. Количество жертв, по разным данным, составляет около 150 человек и около 250 раненных. Данный случай массовой расправы над мирными жителями одного из ведущих государств Европы заставит западных союзников по-другому посмотреть на конфликт в Сирии, а также переоценить роль Башара Асада в сдерживании террористических угроз для региона и мира. Таким образом, позиция России и стран Запада может постепенно сблизиться по вопросу будущего Сирии, а возможно и Украины, что может привести к общему потеплению отношений.
Фондовые рынки США завершил и торги пятницы снижением в среднем на 1,1%. Продажи были вызваны как неуверенной американской статистикой, так и комментариями ФРС, о скором возможном повышении процентных ставок. «Медвежий» тренд продолжается с 4 ноября, суммарно падение капитализации за этот период составило 4,3%, что может на долго отсрочить восстановления индексов до прежних значений.
Российский индекс РТС завершил торги в пятницу снижением на 2,05%, до отметки 814,93 пункта, ММВБ упал на 0,68%, закрывшись на уровне 1728,17 пунктов. Сегодня в течение дня российские инвесторы будут отыгрывать печальные новости из Франции, но не исключено, что уже в ближайшее время настроения могут смениться на фоне начавшего диалога между Владимиром Путиным и Бараком Обамой на саммите G20
В пятницу аппетит глобальных инвесторов к риску продолжил снижаться, о чем свидетельствует заметное ухудшение индикатора настроений рынка Societe Generale. Подобная ситуация не идет на пользу рисковым активам, особенно на фоне ожиданий ужесточения политики ФРС в декабре. Наши стратеги из Societe Generale считают, что сила американской валюты (индекс доллара DXY 99,0, +0,3%) во многом связана с этими ожиданиями, а потому ключевыми для рынков будут дальнейшие шаги американского регулятора. Пока же валютный рынок будет пристально следить за публикацией протокола октябрьского заседания ФРС (18 ноября), который даст шанс понять, насколько сильно баланс мнений сместился в пользу «ястребов». Российская валюта (доллар/рубль 66,74, +0,1%), несмотря на слабость нефти, продолжает сохранять относительную устойчивость – цена барреля в рублях находится вблизи 3000 руб.
Применительно к среднесрочным перспективам рубля обращает на себя внимание сегодняшняя статья в «Ведомостях», посвященная намерению Минфина перейти в ближайшие годы к изъятию нефтяных доходов при цене свыше $50/барр. Данная инициатива будет приниматься в расчет при подготовке бюджета после 2016 года и, по нашему мнению, представляет очередную попытку монетарных властей сбалансировать госбюджет. С другой стороны, если усилия Минфина по бюджетной консолидации окажутся тщетными, вполне вероятен очередной виток давления на курс рубля – как фактор балансирования госфинансов «последней инстанции».
Внешний фон перед открытием торгов в России сегодня негативный. Азиатский регион в понедельник находится во власти продавцов. В Японии вышли провальные данные по ВВП за третий квартал. В Китае в пятницу после закрытия торгов регулятор повысил залоговую стоимость по маржинальным позициям, дабы избежать очередного надувания пузыря – это также привело к ликвидации части длинных позиций. Теракт во Франции и в целом геополитика тоже добавляют пессимизма на всех фондовых рынках. Японский индекс Nikkei 225 снизился в ходе торгов в понедельник почти на 1%, китайский Shanghai Composite – на скромные 0,3%, гонконгский Hang Seng - на 1,5%, австралийский S&P/ASX 200 - на 0,9%. Фьючерсы на основные индексы теряют с утра в пределах 0,5%, а вот цены на сырье, наоборот, показывают незначительный рост. На фоне роста геополитических рисков вновь может появиться спрос на такие защитные активы, как золото и серебро. Сегодня котировки золота прибавляют почти 1%. Не исключено, что новые военные действия в борьбе с ИГ могут привести к скачку цен и по нефтяным котировкам, хотя инвесторы сейчас больше обращают внимание только на динамику добычи, которая пока продолжает только расти.
Российский рубль в паре с долларом пока останется в диапазоне 66-67, хотя все технические и фундаментальные факторы говорят за поход к отметкам 70-72, но это ближе к концу года. Если ситуация на рынке нефти изменится в лучшую сторону, то тогда можно будет закладываться на более оптимистичный сценарий. Сейчас же российский рубль выглядит неоправданно крепким ввиду действий ЦБ, который продолжает «зажимать» рублевую ликвидность. Если посмотреть цену нефти марки Brent в рублях, то она опустилась к отметке 2900, а если взять российскую марку Urals, то она уже торгуется почти 2800 руб./барр., при том что минимум для бюджета составляет величина 3100 руб. Долго подобная ситуация не продлится, поэтому в ближайшие недели или нефть взлетит на 5-10%, или российский рубль покажет более существенное падение, до 10%. Российские индексы с открытия потеряют до 0,5% на фоне внешнего негатива. Пока рублевый индекс ММВБ находится выше отметки 1700 пунктов, инвесторам можно продолжать удерживать длинные позиции. По валютному индексу РТС ближайшая сильная поддержка находится на отметке 800 пунктов, далее последний финальный рубеж находится на отметке 730 пунктов
