К середине торгового дня основные российские фондовые индексы ММВБ и РТС неравномерно отклоняются от уровней предыдущего закрытия. Существенное ослабление рубля по отношению к доллару послужило причиной существенной просадки РТС. Вместе с тем ММВБ пока лишь незначительно повысился. Добавим, что индекс ММВБ вновь сумел закрепиться несколько выше ближайшего ключевого уровня 1740 пунктов, что представляется позитивным сигналом и в краткосрочном, и в среднесрочном плане. Впрочем техническая картина в индексе РТС выглядит намного хуже. На его дневном графике, пусть и не очень «чисто», но все же просматривается техническая фигура «тройная вершина». В случае ее реализации мы увидим падение индекса РТС как минимум несколько ниже уровня 800 пунктов. Подобное снижение может состояться на фоне вполне вероятного дальнейшего ослабления рубля. Этому способствует заметное ухудшение настроений на нефтяном рынке, которое продолжается уже почти две недели. К 15:00 мск индекс ММВБ подрос на 0,16%. Индекс РТС просел на 1,28%.
Декабрьские фьючерсы на индекс РТС торгуются в состоянии близком к паритету по отношению к базовому индикатору. Участники срочного рынка оценивают среднесрочные перспективы индекса РТС нейтрально. На фоне незначительного внутридневного повышения индекса ММВБ ликвидные акции торгуются разнонаправленно, со средним отклонением в пределах 1–2% по отношению к уровням предыдущего закрытия.
Существенным приростом на повышенных оборотах отличились акции «Газпрома» (+2,56%). По-видимому, их текущий подъем носит характер коррекционного отскока, назревшего в результате непрерывного пятидневного падения. Возможно, он также отчасти связан с разговорами о возможном изменении правил расчета величины дивидендов для компаний с государственным участием. Обсуждается вариант выплаты дивидендов в размере 25% от чистой консолидированной прибыли по МСФО при условии, если она окажется больше размера чистой прибыли по РСБУ.
Акции МТС (+1,70%) сегодня сумели развернуться вверх, частично разгрузив свою накопившуюся среднесрочную перепроданность. Это стало возможно благодаря вчерашнему «всплеску» торговых оборотов в этих бумагах. Теперь они имеют хорошие шансы на краткосрочный коррекционный рост в район 200 руб. Впрочем игрокам на повышение не стоит слишком обольщаться. Текущий разворот этих бумаг носит технический характер. Он может оказаться непродолжительным и неустойчивым.
Сейчас индекс ММВБ сдвинулся в среднюю часть своего внутридневного диапазона, вновь приблизившись к важному уровню 1740 пунктов. Некоторое влияние на ход торгов может оказать выход еженедельных данных об изменении количества первичных заявок на пособия по безработице в США (16:30 мск). Добавим, что уже после завершения основных торгов в России состоится публикация еженедельных данных об изменении запасов нефти и нефтепродуктов в США (19:00 мск). Мы ожидаем завершения торгов недалеко от отметки 1740 пунктов, с несущественным отклонением по индексу ММВБ
В четверг, 12 ноября, состоялось выступление главы Европейского центробанка Марио Драги в Европарламенте, после чего основная валютная пара евро/доллар обвалилась до уровня 1,069. Причиной тому стало заявление Драги о том, что регулятор готов задействовать весь доступный ему инструментарий, в случае если к сентябрю 2016 года инфляция в европейском регионе не приблизится к целевому значению 2%.
По словам Драги, программа выкупа центробанком активов может быть продолжена и после сентября следующего года, если инфляция не продемонстрирует устойчивого роста по направлению к заданной цели. Кроме того, по мнению экспертов Verum Option, ЕЦБ может применить и другие инструменты стимулирования инфляции.
Глава ЕЦБ также отметил, что если бы достижение среднесрочной инфляционной цели оказалось под угрозой, то регулятор применил бы все меры для того, чтобы сохранить адекватный объем монетарного стимулирования. Он добавил, что динамика инфляции в последнее время ослабла из-за замедления роста общемировой экономики и низких цен на нефть.
Как отмечают аналитики компании Verum Option, участники валютного рынка восприняли заявление Драги как намек на увеличение объемов программы количественного смягчения и продление срока ее действия. В результате интерес к евро заметно ослаб, и европейская валюта просела по отношению к своему главному конкуренту.
Надо сказать, что предположения инвесторов относительно дальнейшей сверхмягкой политики ЕЦБ имеют под собой основания. Так, руководство банка склоняется к решению еще больше снизить процентную ставку на следующе, декабрьском заседании. По мнению ЦЕБ, это приведет к ослаблению евро, что, в свою очередь, должно вызвать рост инфляции. Динамика рынка показывает, что трейдеры уже заложили в котировки снижение ставки на 0,1%, однако, согласно данным информационного агентства Reuters, депозитная ставка может быть понижена и более существенно.
Теперь судьба евро в краткосрочной перспективе во многом будет зависеть от завтрашней публикации предварительных данных об изменении ВВП еврозоны за третий квартал. Аналитики ожидают роста на 0,3% в квартальном соотношении (что на 0,1% меньше, чем во втором квартале) и на 1,7% в годовом соотношении. Также будут обнародованы аналогичные данные о ВВП в отдельных странах еврозоны – Франции и Германии, что также привлечет внимание инвесторов.
Несмотря на снижение курса рубля и падение цен на нефть, индексу ММВБ удалось к середине торговой сессии вырасти на 0,4% благодаря повышению акции «Газпрома» (+1,9%) и ЛУКОЙЛа (+0,6%). Индекс РТС снижается на 0,6%, до 840 пунктов на фоне ослабления курс рубля относительно доллара во время вечерних валютных торгов на ММВБ до 65,45 руб. Российская валюта дешевеет вслед за ценами на нефть марки Brent, которые обновили минимумы осени и упали ниже отметки $47. Европейские индексы акций двигаются вниз на фоне публикации слабой корпоративной отчетности за минувший квартал и ускорении инфляции в ряде стран в прошлом месяце. Мы ожидаем снижения российских индексов акций во второй половине четверга на фоне падения цен на нефть и роста курса доллара на ожиданиях жесткой риторики сегодняшнего выступления главы ФРС Джанет Йеллен
