Сегодня в центре внимания будут данные о добыче нефти в США и выступление Джанет Йеллен. Западные площадки завершили среду смешанной динамикой. В Европе преобладали позитивные настроения, несмотря на неудовлетворительные статданные из Китая. Утром вышли отчеты по промышленному производству и розничным продажам. Темпы роста промышленного производства в Китае в октябре замедлились с 5,7% до 5,6%. Это указывает на продолжающееся замедление сектора, вопреки предпринимаемым правительством мерам. Розничные продажи, как индикатор потребительского спроса, хоть и оказались лучше прогнозов, но остались вблизи прежнего уровня. Их рост в октябре составил 11% вместо ожидавшихся 10,9%. Европейские площадки прибавили по итогам чуть менее 1%. Euro Stoxx 50 вырос на 0,67%, DAX – на 0,7%. США накануне праздновали День Ветеранов, часть бирж была закрыта (в частности, облигационный рынок). Однако это не помешало фондовым площадкам закрыться в красной зоне на фоне падения нефти до $46 за баррель Brent. Dow Jones потерял 0,32%, S&P – 0,32%.
Сегодня в центре внимания будут данные о запасах и добыче нефти в США и выступление Джанет Йеллен. После падения котировок энергоресурса накануне сегодняшняя статистика вполне может привести к положительной переоценке в случае сокращения добычи на прошлой неделе. От главы же ФРС ожидают намеков на возможность повышения ставки в декабре. Вероятность этого события вновь выросла после публикации на прошлой неделе сильного отчета по занятости
Вчера цены на нефть упали до двухмесячных минимумов, потеряв 3,4%. Обвал был обусловлен сочетанием умеренно негативных факторов в отсутствие позитивных новостей. Напомним эти факторы: 1) переоценка сырьевых товаров в ожидании декабрьского повышения ставки ФРС США; 2) ожидания очередного значительного прироста складских запасов нефти в США (официальные данные Управления энергетической информации выйдут сегодня); 3) рекордный экспорт иракской нефти в американские порты Мексиканского залива в ноябре; 4) распространение ценовой войны на Европу, где Саудовская Аравия и Ирак демпингуют, бросая вызов России на ее традиционных рынках.
После недолгого падения ниже отметок $46 за баррель Brent и $43 за WTI сегодня утром цены колеблются соответственно возле $46,01 и $43,17 за баррель (по состоянию на 9:45 мск). Мировой рынок нефти пытается нащупать индикативные уровни поддержки на перенасыщенном рынке, где отсутствует прочное дно. Такая ситуация сохранится, пока избыток предложения не будет поглощен – на наш взгляд, это возможно к концу 2016 года. Пока же характерными чертами нефтяного рынка стали высокая внутридневная волатильность как реакция (зачастую избыточная) на новостной поток, а также резкие скачки котировок то вверх, то вниз. С точки зрения теханализа, падение нефти до текущих уровней за последние месяцы неоднократно становилось начальной точкой резкого скачка вверх. Рынок напоминает американские горки – подъему всегда предшествует спуск, и наоборот
ОФЗ-ИН нашли своего покупателя. Аукцион по размещению инфляционных бумаг ОФЗ-52001 привлек большой спрос в объеме 73,2 млрд руб., что более чем в два раза превысило предложение. Минфин реализовал весь объем, установив цену отсечения на уровне 99,15% от номинала (что предполагает небольшой дисконт к котировкам вторичного рынка). В удовлетворенных заявках присутствовали крупные лоты по 2 млрд руб. и один лот на 10 млрд руб., что может свидетельствовать о наличии нерезидентов среди покупателей, которые ожидают включения выпуска в индекс Barclays. Кстати говоря, по нашему мнению, именно их активность в последнее время привела к существенному падению доходностей классических ОФЗ (вчера длинные бумаги опускались до 9,4%): покупка ОФЗ обусловлена уверенностью в стабильном курсе рубля. Вчерашнее падение нефти, повлекшее за собой ослабление рубля (доллар поднялся выше 65,5 руб.), может спровоцировать распродажу, по крайней мере, в рамках фиксации полученной прибыли. Сегодня с утра выпуски ОФЗ-26207 и ОФЗ-26212 котировались на 0,7–0,8 п.п. ниже вчерашних уровней (с доходностью к погашению 9,56-9,59%).
Рубль сегодня существенно снижается по отношению к доллару. Основным драйвером для данной динамики является сильное падение нефтяных котировок накануне. Сорт Brent, преодолев поддержку на отметке $47 за баррель, ускорил падение и торгуется сейчас даже ниже $46 за баррель. Очередные слабые данные из Китая, а также сообщение о новых скидках на нефть со стороны Ирака стали основными катализаторами данного движения. Тяжелые сорта будут продавать с максимальным дисконтом с марта – $5,25 к бенчмарку.
В свою очередь негативным моментом для валют развивающихся стран, таких как рубль, остаются также высокие ожидания относительно скорого повышения ставок в США. Дополнительное давление на рубль уже во второй половине текущего месяца, вероятно, начнут оказывать крупные выплаты по внешним заимствованиям. На этом фоне пара доллар/рубль ожидаемо преодолела отметку 65 и ускорила подъем. Ближайшее сильное сопротивление находится в районе 66–66,2. Именно там возможно стоит присматриваться к закрытию, открытых ранее длинных позиций. Торговый план: закрытие части открытых ранее длинных позиций вблизи 66–66,2
Евро/доллар: обычно консолидация после резкого движения продолжается 2-3 сессии, поэтому медведи должны были бы вернуться вчера, но этого не произошло. На наш взгляд это связано с нерешительностью участников рынка, поэтому восходящая коррекция может продолжиться по направлению к середине тела пятничной свечи около $1.0810. В любом случае мы остаемся медведями и ждем скорого возобновления даунтренда, сигналом к чему послужит прорыв ниже $1.0706;
Евро/иена: период разнонаправленной торговли последних недель, похоже, завершается, и скоро должна состояться новая попытка прорыва области поддержки вокруг Y132.00. Первым сигналом к этому послужит падение ниже Y131.66;
S&P 500 (фьючерс): ожидается попытка прорыва ниже 2063. Отскок последних двух сессий носит трехволновый характер, намекая на то, что это – просто коррекция. Мы ждем попытки прорваться ниже 2063, однако до тех пор, пока фьючерс торгуется выше 2011, быки полностью контролируют ситуацию;
