Аусси: опубликованная сегодня в Австралии цифра по Индексу делового доверия NAB в октябре (+2 против +5 в сентябре) оказалась хуже ожиданий. На наш взгляд, это может отражать падение занятости в корпоративном секторе, что, в свою очередь, может привести к снижению инфляционных ожиданий. Продавайте аусси на росте, особенно против доллара.
После пробития нижней линии восходящего коррекционного канала на дневном графике, цены уже 3 дня не могут подняться выше минимумов 29 октября на 0.7067. Это указывает на силу вернувшейся медвежьей тенденции, поскольку мы получили с позиции технического анализа сигнал продолжения среднесрочного нисходящего тренда. В настоящий момент область между 0.7067 и 0.7110 является привлекательной для входа в короткие позиции в паре аусси/доллар. Первоначальная цель находится на 0.6900 — 0.6880. Это сентябрьские минимумы. Текущие цены должны быть там уже сейчас. Следовательно, австралийский доллар запаздывает с ослаблением, чем стоит воспользоваться. Защитный стоп-приказ на покупку, ограничивающий потенциально возможные убытки, следует разместить на 0.7160
Нефть сегодня не падает, а рубль пытается прибавить в цене к доллару при поддержке национальных экспортеров, которые покупают российскую валюту, готовясь платить ноябрьские налоги. На последний месяц осени приходится порядка 425 млрд. рублей (6.6 млрд. долларов) налоговых выплат. Не стоит заражать себя излишним оптимизмом, поскольку устойчивость рубля сейчас выглядит как являние временное. Стоит ценам на нефть возобновить снижение и рубль уверенно начнет слабеть. А основания для нисходящей динамики нефтяных котировок имеются. Сегодня поздно вечером будут опубликованы еженедельные данные по запасам нефти в США от Американского института нефти (API), которые составляются на добровольной основе и предшествуют выходу официальной еженедельной статистики от Министерства энергетики. Это потенциально медвежий для нефти фактор, который может в очередной раз отразить, что производство не спешит сокращаться.
В отсутствие важных макроэкономических данных или выступлений представителей ключевых центробанков мы не видим особых драйверов движения для доллар/луни в ближайшей перспективе. Вчерашнюю сессию пара провела в узком коридоре, и, если на рынке нефти не произойдет ничего интересного, мы ожидаем продолжения вялой торговли и сегодня. По оценке нашей квантовой системы, «справедливая стоимость» доллар/луни в настоящий момент составляет C$1.3215, что совпадает с технической поддержкой C$1.3200-20 около которой имеет смысл нарастить стратегические лонги. Проанализировав вчерашние выступления представителей FOMC, мы повысили прогноз по паре на конец года до C$1.37 и ожидаем первого повышения ставки уже в декабре.
Как следует из последних данных CFTC, за неделю до 3 ноября спекулянты впервые за 6 предыдущих периодов сократили ставки на рост рубля (прим. ProFinance.ru: до 2 053 фьючерсных контрактов против 2 090 неделей ранее) на фоне отсутствия прогресса на рынке нефти и роста вероятности повышения ставок на декабрьском заседании FOMC. «Главной причиной пессимизма спекулянтов относительно перспектив российской валюты является общее снижение аппетита к риску в преддверии начала периода ужесточения монетарной политики в США», - считает Петр Матыс из Rabobank. – «Довольно высокая привлекательность покупки рубля в рамках «carry» создает определенную подушку безопасности, однако, если нефть продолжит дешеветь, то и доллар/рубль возобновит рост». Отметим, что данные CFTC были собраны перед пятничной публикацией данных по рынку труда США, после которой вероятность декабрьского повышения ставок FOMC выросла с 56% до 70%. В то же время, низкое отношение долга к ВВП России делает рубль менее уязвимым перед лицом повышения ставок в США, чем другие валюты развивающихся стран, что особенно важно, учитывая наличие санкций, ограничивающих доступ российским компаниям к долларовому фондированию.
Прошедший день ознаменовался падением евро/доллара к новым минимумам, и, в то время как в настоящее время быки пытаются развить контратаку, перспективы пары оставляют желать лучшего. Неспособность вернуться выше $1.08 является плохим знаком для быков, и попытки роста в глазах многих участников рынка остаются возможностью для открытия шортов. За последнее время евро/доллар заметно сдал позиции, но в формате более масштабного нисходящего тренда движение носит сдержанный характер, при этом чистая короткая экспозиция спекулянтов остается далека от рекордных показателей. Потеря опоры в районе $1.08, между тем, усиливает неприятное впечатление от прорыва лини тренда с минимумов этого года, и тестирование поддержки в районе $1.0462 — лишь вопрос времени.
Евро/доллар в настоящее время торгуется в районе $1.0744, офера теперь заметны в районе $1.0750 и $1.0765, более крупные остаются в районе $1.0790/00 с небольшими стопами выше. Возвращение выше фигуры может придать импульс коррекции к $1.0840/60, но более активный рост, вероятно, будет носить неустойчивый характер, и дилеры советуют присоединяться к продажам пары в случае возвращения курса к $1.09
Валютные стратеги Deutsche Bank отмечают, что на рынке валютных свопов наблюдается весьма любопытные изменения, представляющие собой еще один довод в пользу выстраивании экспозиции в американской валюте — рост стоимости ее заимствования превысил дифференциал ставок и достиг максимальных уровней с 2011 года. В банке обращают внимание на то, что это происходит в отсутствие роста кредитных рисков, который наблюдался после краха Lehman Brothers или же в ходе кризиса в Еврозоне, и показатели спрэдов долларового LIBOR-OIS являются этому подтверждением. Кроме того, рост стоимости заимствования доллара наблюдается против целого ряда валют, тогда как в прошлом спрэды по валютным свопам росли в основном в случаях с евро иеной. В DB также отмечают, что динамика валютных свопов отличается той, что наблюдается в период ужесточения условий, характерного для конца года, поскольку расширение спрэдов затронуло даже долгосрочные контракты. В банке также отмечают, что изменения на рынке свопов происходят на фоне роста доходности и ожиданий повышения ставок ФРС, и в целом поддерживают мнение о готовности пары к возобновлению основного нисходящего тренда. В Deutsche Bank ожидают скорого тестирования минимумов этого года в районе $1.0458, прогнозируя падение евро/доллара к $1.00 в начале следующего года.
Евро/доллар. Падение ниже $1.0810 ознаменовало собой завершение многомесячного периода восходящих минимумов и максимумов и поддерживает мнение о потенциале для развития нисходящего тренда. Ближайшей целью остается поддержка в районе $1.0660, тогда как в целом от пары стоит ждать штурма минимумов этого года поблизости от $1.0460.
Доллар/иена. В понедельник была сформирована небольшая свеча, характерная для вершины, и в краткосрочной перспективе можно ожидать паузы в восходящем движении. Мы остаемся склонны к покупкам на спадах и ожидаем, что таковые привлекут интерес со стороны быков в районе Y121.75/55. Мы по-прежнему ждем от доллар/иены роста к Y125.30/Y125.85.
Фунт/доллар. Характер закрытия вчерашнего дня позволяет ожидать передышки после затянувшейся распродажи пары. Перспектив, однако, остаются неблагоприятными, и попытки восстановления к $1.5210/40 стоит рассматривать как возможность для продаж. Прорыв поддержки в районе $1.5025 будет сигналом о возобновлении нисходящего движения и откроет дверь к нашей цели в районе $1.4860.
TDS: покупайте доллар/луни около C$1.3215 с целью C$1.37 к концу года
Deutsche Bank: паритет в евро/долларе остается актуальной целью
Евро/доллар. Падение ниже $1.0810 ознаменовало собой завершение многомесячного периода восходящих минимумов и максимумов и поддерживает мнение о потенциале для развития нисходящего тренда. Ближайшей целью остается поддержка в районе $1.0660, тогда как в целом от пары стоит ждать штурма минимумов этого года поблизости от $1.0460.
Доллар/иена. В понедельник была сформирована небольшая свеча, характерная для вершины, и в краткосрочной перспективе можно ожидать паузы в восходящем движении. Мы остаемся склонны к покупкам на спадах и ожидаем, что таковые привлекут интерес со стороны быков в районе Y121.75/55. Мы по-прежнему ждем от доллар/иены роста к Y125.30/Y125.85.
Фунт/доллар. Характер закрытия вчерашнего дня позволяет ожидать передышки после затянувшейся распродажи пары. Перспектив, однако, остаются неблагоприятными, и попытки восстановления к $1.5210/40 стоит рассматривать как возможность для продаж. Прорыв поддержки в районе $1.5025 будет сигналом о возобновлении нисходящего движения и откроет дверь к нашей цели в районе $1.4860.