Фондовые индексы США закрылись в минусе вторую сессию подряд, поскольку инвесторы проявили осторожность перед публикацией данных о занятости в пятницу. Инвесторы также заложили в текущие котировки ожидание повышения ставки в декабре после сигналов представителей ФРС. Walt Disney (DIS) сообщила о получении в четвертом отчетном квартале прибыли в размере $1,61 млрд (?95 на акцию), по сравнению с прибылью $1,5 млрд (?86 на акцию) годом ранее. Выручка за отчетный период повысилась на 9,1%, до $13,51 млрд от $12,39 млрд годом ранее. Данные оказались лучше ожиданий. Реакция на отчет была волатильной, акции закрылись около нуля. Чистая прибыль Toyota ™ выросла на 14%, до ?611,7 млрд, максимального уровня для второго квартала за всю историю компании. Операционная прибыль также достигла рекордного значения ?827,4 млрд. Однако японская компания понизила прогноз продаж за год на 150 тыс. автомобилей, до 10 млн, сократив прогноз выручки на 1%, до ?27,5 трлн. Цена акций на фоне этого сообщения выросла на 1,09%. Kraft Heinz (KHC) сообщила о получении в третьем отчетном квартале операционной прибыли ?44 на акцию. Выручка за отчетный период составила $6,36 млрд. Показатель прибыли ожидался на уровне ?62 на акцию при выручке $6,7 млрд. На фоне выхода новости акции потеряли порядка 2% на пост-маркете.
Сегодня в 16:30 мск станет известен уровень безработицы. Это наиболее важный показатель на этой неделе. Его изменения не ожидается. Также выйдет динамика прироста рабочих мест в несельскохозяйственных отраслях, и мы ждем увеличения темпов роста этого показателя. Новость станет позитивным сигналом для инвесторов, так как замедление рынка труда вызывает немалые беспокойства. Ждем волатильного дня на фоне фиксации прибыли краткосрочными спекулянтами и покупок инвесторов. Ждем закрытия рынка в зеленой зоне и роста индекса S&P 500 шестую неделю подряд. До открытия торгов свои финансовые показатели за прошедший квартал представит компания Уоррена Баффета, Berkshire Hathaway (brK-A). Ожидается рост прибыли по сравнению с прошлым годом. Реакция инвесторов будет позитивной
Отсутствие определенности на рынках удерживает цены на основные сырьевые активы в невнятной боковой динамике. В то же время нефть закономерно наиболее чутко реагирует на исходящий новостной фон. К сегодняшнему дню вновь на первый план вышли факторы избытка предложения и возросшие ожидания по повышению ставки ФРС в декабре, что соответственно давит на цены. Запасы в США за неделю выросли шестой раз подряд и находятся немногим ниже исторических максимумов, а индекс доллара DXY в районе максимальных отметок за последние три месяца; эти обстоятельства лишь добавляют негатива на площадки. Сегодня, несмотря на отсутствие явных предпосылок для роста, нефть торгуется на положительной территории. В фокусе статистика по рынку труда США и данные по числу буровых установок. Краткосрочно диапазон прежний: Brent $47-50, WTI $44-47.
В октябре потребительские цены выросли на 0,7% месяц к месяцу, тогда как в сентябре их месячный рост составил 0,6%. Таким образом, год к году рост цен в октябре замедлился до 15,6% с 15,7% в сентябре. Месячные показатели превысили наш прогноз, предполагавший рост на 0,6%, но совпали с консенсус-прогнозом. Базовая инфляция в октябре за месяц выросла на 0,7% после прироста на 0,8% в сентябре, год к году ее рост замедлился до 16,4% с 16,6% в сентябре. В целом ИПЦ по итогам 10 месяцев 2015 года вырос на 15,9% год к году.
Цены на продовольственные товары поднялись в октябре на 1% месяц к месяцу, тогда как в сентябре их увеличение за месяц составило 0,4%. Год к году рост цен на продовольствие замедлился до 17,3% с 17,4% в сентябре. Цены на плодоовощную продукцию в октябре выросли на 2,9% за месяц после снижения на 2,3% в сентябре. Цены на непродовольственные товары за октябрь выросли на 1% против 1,1% за сентябрь. Год к году рост цен в этом сегменте ускорился до 15,6% с 15,2% в сентябре. Цены на услуги в октябре снизились за месяц на 0,1%, тогда как месяцем ранее их динамика была нейтральной, а год к году рост цен на услуги в октябре замедлился до 13,1% с 13,8% в сентябре. Цены на услуги стали основным фактором небольшого замедления роста потребительской инфляции год к году.
Небольшое замедление инфляции год к году, начавшееся в сентябре, в октябре продолжилось. Эффект от ослабления рубля, которое наблюдалось в июле и августе, похоже, себя исчерпал. Мы считаем, что тенденция к замедлению роста потребительских цен к концу года станет еще более заметной, и инфляция может достичь 12,5%. Согласно прогнозу Минфина, объявленному вчера замминистра финансов Максимом Орешкиным, инфляция в этом году может составить 12,4%. На прошлом заседании Центробанка, состоявшемся в конце октября, было вновь принято решение не смягчать денежно-кредитную политику, поскольку снижение инфляции было более медленным, чем прогнозировал регулятор. Мы полагаем, что на своем последнем в этом году заседании, которое состоится в середине декабря, ЦБ понизит ставку на 50 б.п., так как замедление инфляции уже будет более существенным, и продолжит ее снижать в следующем году на фоне дальнейшего ослабления инфляционного давления
Вчера курс рубля двигался в пределах узкого диапазона (63,10–63,50 руб./долл.), практически не обращая внимания на значительные колебания цен на нефть. Торговая активность несколько уменьшилась (оборот сделок на Московской бирже составил всего $4 млрд), что, судя по всему, и послужило одной из причин относительной устойчивости рубля в ходе вчерашних торгов. Так, несмотря на дальнейшее снижение нефтяных котировок (по итогам дня сорт Brent подешевел на 1,2%, до $48/барр.), рубль ослаб относительно доллара лишь на 0,3%, закрывшись на отметке 63,39.
Сегодня в США будет опубликован октябрьский отчет о занятости в несельскохозяйственном секторе. Рынки ожидают увеличения числа рабочих мест на 182 тыс. и снижения безработицы до 5%. Учитывая комментарии главы ФРС Джанет Йеллен о возможности повышения ставки по федеральным фондам на декабрьском заседании FOMC, ей, вероятно, хотелось бы, чтобы фактический результат был близок к ожиданиям рынка. За последние три месяца темпы создания рабочих мест в США снизились до 167 тыс. в месяц. По оценкам ФРБ Атланты, для стабилизации безработицы на уровне 5% достаточно, чтобы численность рабочих мест росла на 124 тыс. в месяц. Тем временем глава ЕЦБ Марио Драги вчера подчеркнул, что набор инструментов монетарной политики в распоряжении европейского регулятора остается значительным. Вопрос о новых мерах по монетарному стимулированию экономики планируется рассмотреть на заседании ЕЦБ 3 декабря. Между тем Еврокомиссия в опубликованном вчера экономическом обзоре понизила прогноз роста ВВП еврозоны в 2016 году до 1,8%, против предыдущей оценки в 1,9%
В пятницу рубль отступает на фоне слабости нефти и ожиданий статистики по рынку труда США. Ключевая тема на мировых площадках – ожиданий повышения ставки ФРС. Сейчас все зависит от данных о рынке труда, публикуемых сегодня. На этом фоне капитал вряд ли захочет оставаться в рисковых активах. Экспортеры сейчас относительно пассивны. Если статистика выйдет в районе 200 тыс. новых рабочих мест, то вероятность повышения ставки ФРС в декабре снова вырастет, что может негативно сказаться на всех развивающихся валютах. Доллар до публикации может тяготеть к 64 руб.
Денежный рынок невозмутим. Однодневные ставки стабильны и находятся в верхней части коридора ЦБ. Трехмесячные ставки Mosprime замерли на 11,75%. Если рубль в конце года устоит в диапазоне 60–65 руб./долл., то инфляционные ожидания могут продолжить снижаться, а значит ЦБ будет иметь возможность пойти на снижение ключевой ставки в декабре. Но многое будет зависеть от волатильности рубля, которая в свою очередь будет зависеть от действий ФРС
