|
Обзоры рынков
|
|
| andrewsam Offline | Дата: Понедельник, 02.11.2015, 14:39 | Сообщение # 2311 |
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Центробанк в прошедшую пятницу сделал выбор в пользу инфляции, а не экономического роста. Рубль на решение отреагировал позитивно. Заголовки в федеральных СМИ охарактеризовали решение ЦБ сохранить ставку на уровне 11% как «ЦБ испугался инфляции». Перед российским мегарегулятором в прошедшую пятницу стояла непростая задача. Или снизить ставку и поддержать экономический рост после достижения «хрупкого дна» кризиса, или оставить все без изменений из-за роста инфляционных ожиданий и внешних рисков. ЦБ сделал выбор в пользу последнего. Как мы и ожидали, борьба с инфляцией для команды Эльвиры Набиуллиной - приоритет.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Понедельник, 02.11.2015, 14:39 | Сообщение # 2312 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| При этом интересными выглядят комментарии к этому решению. ЦБ пообещал все-таки понизить ставку на одном из ближайших заседаний. Возможно, это произойдет уже 11 декабря, хотя, скорее всего, как мы считаем, снижения ставки раньше 2016 года уже ожидать не стоит. Такие комментарии от ЦБ еще больше ограничивают начало экономического роста, который и без того буксует. Напомним, что ключевая ставка напрямую влияет на стоимость кредитов. Ниже ставка - дешевле кредиты. Текущий уровень ставки располагает к росту сбережений, а не инвестиций, например, в промышленность. На этом фоне курс доллара на Московской бирже в первую торговую сессию ноября находится на уровне 63,80 руб., евро торгуется в районе 70,40 руб., индекс ММВБ по-прежнему находится вблизи 1710 пунктов, а цены на североморскую нефть Brent располагаются чуть выше $49 за баррель.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Понедельник, 02.11.2015, 14:39 | Сообщение # 2313 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Так или иначе, решение ЦБ для рубля - позитив, пускай и не столь значительный. К слову рубль завершил октябрь в плюсе к доллару и евро. Это первый месяц роста с апреля 2015 года. Однако заслуга Банка России в этом минимальная. Скорее это стало возможным благодаря стабильности цен на нефть, колебания которых продолжают руководить курсом российской валюты. Ноябрь, при схожих внешних условиях, также может стать позитивным для рубля. Но вот сможет ли национальная валюта также легко и непринужденно пережить декабрь, на который приходятся огромные выплаты по внешнему долгу - вопрос открытый. Мы считаем, что вряд ли. Так что попытки снижения курса доллара к 61-62 руб. надо выкупать. Цели до конца года - 67 руб. (оптимистичный сценарий) и 70 руб. (пессимистичный сценарий)
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Понедельник, 02.11.2015, 14:40 | Сообщение # 2314 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Евро/доллар: во второй половине торговой сессии пятницы пара ощутимо снизилась, несмотря на все разговоры о приуроченных к концу месяца продажах доллара. Мы остаемся медведями, будем продавать на росте к $1.1050 (перед сопротивлением $1.1070) и усреднимся около $1.1090 со стопом выше $1.1111 (200-дневная МА). Первая цель - $1.0987, затем - $1.0950;
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Понедельник, 02.11.2015, 14:40 | Сообщение # 2315 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Фунт/доллар: важнейшим сопротивлением остается область $1.5500-10, которую пара трижды безуспешно тестировала в октябре. Мы будем продавать на росте к этой области со стопом выше $1.5520;
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Понедельник, 02.11.2015, 14:41 | Сообщение # 2316 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Аусси/доллар: продолжает торговаться в диапазоне $0.7100-50 накануне завтрашнего решения РБА по ставкам. До наступления этого события вероятно продолжение диапазонной торговли, а затем мы будем продавать между $0.7150-$0.7200 со стопом выше $0.7280 и целью ниже $0.7000
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Понедельник, 02.11.2015, 14:41 | Сообщение # 2317 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Золото. Технический взгляд
Сопротивление 4: $1162.6 — максимум 29 октября
Сопротивление 3: $1159.5 — минимум 23 октября, теперь - сопротивление
Сопротивление 2: $1152.9 — минимум 28 октября, теперь - сопротивление
Сопротивление 1: $1146.6 - часовое сопротивление
Цена: $1138.1
Поддержка 1: $1134.4 - 50% Фибоначчи от $1190.7-$1078.1
Поддержка 2: $1125.4 - 76,4% Фибоначчи от $1190.7-$1105.2
Поддержка 3: $1121.1 - 61,8% Фибоначчи от $1190.7-$1078.1
Поддержка 4: $1116.8 — нижняя граница 4-месячного канала
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Понедельник, 02.11.2015, 14:41 | Сообщение # 2318 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Комментарий: снижение продолжилось ниже поддержки $1137.9 в пятницу. Это смещает внимание к $1134.4-$1121.1, следующим уровням Фибоначчи, которые находятся перед основанием 4-месячного восходящего канала $1116.8. Некоторое незначительное сопротивление исходит от дневного максимума на $1143,0. Однако, нужен шаг обратно, выше $1146.6, чтобы быки получили какую-либо серьезную передышку и шанс на более лучшую коррекцию потерь, понесенных с максимума прошлой недели $1182.5
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Понедельник, 02.11.2015, 15:33 | Сообщение # 2319 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Успех «Яндекса» по стабилизации своей доли на рынке поисковых систем и улучшение финансовых показателей на фоне неблагоприятной экономической обстановки поддержали ралли бумаг компании. За последний месяц акции «Яндекса» выросли на 52%. Тем не менее мы считаем, что эти улучшения уже учтены рынком и дальнейший прогресс будет зависеть от ситуации в экономике. С учетом последних событий мы повысили целевую цену акций «Яндекса» на 14%, до $17,5. Впрочем, мы понижаем рекомендацию по бумагам компании с «покупать» до «держать», поскольку потенциал роста до нашей новой целевой цены составляет всего 12% с текущего уровня
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Понедельник, 02.11.2015, 15:33 | Сообщение # 2320 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Barclays Capital: Более жесткое заявление FOMC оказало давление на цены на золото
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Понедельник, 02.11.2015, 15:34 | Сообщение # 2321 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Основным событием для рынка золота на прошедшей неделе стало заседание FOMC. В первые два дня объемы торгов по золоту были невелики, далее последовала волатильная среда. В среду были обнародованы решение и заявление FOMC. Жесткая тональность заявления вернула на повестку дня декабрьское повышение ставки, что в краткосрочном периоде может оказать давление на цены на желтый металл. Кроме того, более явный фокус на декабрьское заседание FOMC может вызвать рост волатильности цен на золото в связи с макростатистикой по США. Между тем после слабого первого полугодия стабилизировался спрос, и мы ожидаем, что в четвертом квартале сезонные факторы на рынке ювелирных изделий приведут к увеличению потребления золота.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Понедельник, 02.11.2015, 15:34 | Сообщение # 2322 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Перед выходом заявления FOMC цены на золото первоначально взлетели до $1180 за унцию: участники рынка закладывали в цены сохранение ставок на прежнем уровне. Однако жесткая тональность заявления FOMC подтолкнула цены на $25 вниз, причем слабость на рынке сохранилась в последующие несколько торговых сессий. Основной неожиданностью заявления FOMC стало исключение из него строчки: «Недавние изменения экономической и финансовой ситуации в мире могут несколько ограничить экономическую активность и в краткосрочной перспективе оказать давление на инфляцию».
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Понедельник, 02.11.2015, 15:34 | Сообщение # 2323 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Наши экономисты полагают, что подобным заявлением комитет оставляет открытой возможность повышения ставки на декабрьском заседании. Тем не менее, в качестве наиболее вероятного сценария экономисты по-прежнему рассматривают повышение ставки в 2016 году. Принимая во внимание что вслед за выходом заявления FOMC, рынок быстро перезаложил в цены 50%-ную вероятность повышения ставки в декабре, мы полагаем, что в краткосрочном периоде цены на золото могут получить поддержку в случае если повышение ставок, как мы и ожидаем, будет реализовано в марте 2016 года, а не в декабре текущего года.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Понедельник, 02.11.2015, 15:34 | Сообщение # 2324 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Райффайзенбанк: Снижение ставки – вопрос ближайших заседаний ЦБ РФ
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Понедельник, 02.11.2015, 15:34 | Сообщение # 2325 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| В пятницу ЦБ оставил ключевую ставку без изменений на уровне 11%. Для нас такое решение Банка России не стало сюрпризом, потому что в отличие от участников рынка, закладывавших 50 б.п. ее снижения, мы не видели для этого фундаментальных оснований.
|
| |
| |
