|
Обзоры рынков
|
|
| andrewsam Offline | Дата: Понедельник, 02.11.2015, 14:19 | Сообщение # 2281 |
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Из пришедших с пленума КПК новостей наиболее обсуждаемыми, пожалуй, были планы ориентиров роста экономики Китая в 6,5% и возможность всем семьям иметь двоих детей. Если с 6,5% все довольно ожидаемо, то по поводу радикальных изменений правил планирования семьи говорится очень много. Тут и отдаленное снижение остроты демографической проблемы, и перспективное увеличение внутреннего потребления, и много других аспектов. Много внимания на рынке уделяется динамике юаня. Китайская валюта все более используется в межстрановых расчетах и все более продвигается к статусу одной из резервных валют. И от движения юаня будет многое зависеть на других рынках.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Понедельник, 02.11.2015, 14:19 | Сообщение # 2282 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| По нефти прошедшие две недели принесли много новостей, весьма существенное снижение цены с середины октября, а также довольно заметное подрастание, которое наблюдалось в конце прошедшей недели. Важными являются сообщения о финансовых трудностях энергетических компаний и сообщениях о сворачивании инвестиционного процесса. На прошлой неделе в США произошло новое существенное сокращение числа работающих буровых установок. С нетерпением будем ждать выходящих на наступившей неделе новых данных по запасам, добыче и буровым, а затем выхода интересных репортов МЭА, ОПЕК, EIA. А в России тем временем идет интересная дискуссия между Минфином и Минэнерго. Минфин обращает внимание на рост инвестиций российских нефтяных компаний в рублях и считает, что при сокращении уровня инвестиций в мировую нефтяную отрасль такое поведение указывает на имеющиеся у компаний избыточные ресурсы. Однако представители отрасли настаивают на том, что нефтянка остается недофинансированной и грозят будущим снижением объемов добычи.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Понедельник, 02.11.2015, 14:19 | Сообщение # 2283 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Индекс ММВБ продолжает консолидироваться в диапазоне 1700-1730 пунктов. Из-за колебаний рубля индекс РТС ведет себя более активно, но и он вот уже почти месяц зажат в интервале 830-890 пунктов. Слабая тенденция к снижению индекса в основном коррелировала со снижением цены нефти. Однако поскольку в последние дни цены на нефть выглядят более оптимистично, то и по индексу РТС вполне возможны попытки смены этой плавной тенденции. По отдельным акциям на прошлой неделе было много интересных движений. Так, после бурного роста в последние четыре месяца на прошедшей неделе слегка скорректировались цены акций Московской биржи. В первый торговый день ноября попытки роста цен акций биржи возобновились. Главный вопрос ближайших дней, смогут ли акции полноценно возобновить рост и показать новые максимумы. Но в любом случае дальнейшая динамика тоже обещает быть интересной. Еще более интересной была динамика цен акций «Трансаэро». Почти всю неделю там наблюдался довольно хороший рост цены. Однако после египетской авиакатастрофы цены акций явно возьмут паузу. Деятельность многих, особенно мелких авиаперевозчиков, теперь будет под более пристальным контролем. Возможны жесткие контролирующие решения. А вот акции «Аэрофлота» от сложившейся ситуации скорее могут выиграть. Рекомендуется продолжать отслеживать динамику цен акций GTL. Интересными продолжают оставаться колебания цен «Мечел» и «Плазмек». Но и ведущие акции тоже весьма интересны. Будет ли продолжен рост цен акций Сбербанка, насколько серьезны угрозы торможения акций «Магнита», когда прервется октябрьское торможение акций «Газпрома». Вопросов как всегда гораздо больше, чем ответов, но именно подобные вопросы могут рождать торговые идеи
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Понедельник, 02.11.2015, 14:20 | Сообщение # 2284 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Аналитики BofA Merrill Lynch понизили рекомендацию и целевую цену GDR «Газпрома»
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Понедельник, 02.11.2015, 14:20 | Сообщение # 2285 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Мы полагаем, что инвесторы уже учли в котировках бумаг «Газпрома» увеличение объема продаж газа в Европу. Мы ожидаем, что «Газпром» продолжит терять долю на локальном рынке в пользу независимых поставщиков и будет удерживать свою долю на европейском рынке, предлагая дальнейшие скидки. Учитывая, что лаг между изменением цен на нефть и цен на газ составляет шесть–девять месяцев, мы ожидаем, что в 2016 года доходы «Газпрома» будут на минимуме. Мы не исключаем роста капзатрат компании, в результате чего свободный денежный поток окажется на отрицательной территории. Мы понижаем рекомендацию по GDR «Газпрома» с «покупать» до «держать», а целевую цену – до $4,75.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Понедельник, 02.11.2015, 14:20 | Сообщение # 2286 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Commerzbank: Рынок палладия может оказаться на грани коррекции
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Понедельник, 02.11.2015, 14:31 | Сообщение # 2287 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Золото, серебро и другие драгоценные металлы в начале новой недели по-прежнему находятся под давлением. Цены на золото на время упали до четырехнедельного минимума в $1135 за унцию. По всей видимости, влияние на рынок все еще оказывает неожиданно жесткая тональность заявления ФРС в среду. Несмотря на слабость макростатистики по США, наблюдающуюся в последнее время, участники рынка оценивают вероятность повышения ставки в декабре текущего года в 50%, на что указывают фьючерсы на федеральные фонды. На неделе до 27 октября управляющие активами впервые за шесть недель немного сократили число чистых длинных позиций по золоту. Этот факт в сочетании с оттоком 2,6 тонн золота из ETF-фондов оказал явное давление на цены. Значительно более выраженный отток вкладов по-прежнему наблюдается в ETF-фондах по платине и в особенности по палладию: в пятницу отток из платиновых фондов составил почти 40 тыс. унций, в то время как аналогичный показатель по палладию в совокупности достиг 90 тыс. унций. В обоих случаях источником оттока стала, главным образом, ЮАР. В основном инвесторы бегут из фондов по палладию: с начала года отток составил 483 тыс. унций или 16% совокупного объема вкладов. Это значение превышает прогноз Johnson Matthey на весь год. Впрочем, при $665 за унцию цены на палладий все еще находятся на вполне хорошем уровне, учитывая текущую ситуацию. Впрочем, если отток вкладов из ETF-фондов продолжится, на рынке палладия появится значительный потенциал коррекции.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Понедельник, 02.11.2015, 14:31 | Сообщение # 2288 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| «Альпари»: Индекс ММВБ проведет торги понедельника в диапазоне 1685-1720 пунктов
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Понедельник, 02.11.2015, 14:31 | Сообщение # 2289 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Российский фондовый рынок в понедельник открылся снижением. К текущему моменту ведущие биржевые индексы теряют в среднем полпроцента. В лидерах утреннего роста отметились акции КАМАЗа и «Полюс Золота». Список аутсайдеров возглавляют бумаги «Аэрофлота» и «Мечела». Внешний фон к сегодняшним торгам сложился смешанным. Американские рынки завершили пятничную сессию продажами, фьючерс на индекс S&P проседает. Цены на нефть ограниченно растут. Баррель Brent стоит $49,63 (+0,14%). Торги идут выше значимого рубежа в $49 за баррель, но краткосрочная тенденция может измениться. Утром вышли довольно слабые статданные по Китаю. Новый фактор, иллюстрирующий торможение экономики Китая, вполне способен испортить инвесторам настроение. Индекс деловой активности в промышленности, согласно расчетам NSB, по итогам октября остался на прежнем уровне в 49,8 пунктов против прогноза укрепления до 50 пунктов.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Понедельник, 02.11.2015, 14:32 | Сообщение # 2290 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Российский рубль начал неделю и месяц попыткой продолжения укрепления в парах с иностранными валютами. За доллар США к текущему моменту дают 63,75 руб. (-0,3%). Есть определенные сомнения в том, что именно сейчас рублю удастся развить движение в сторону усиления позиций — внешняя конъюнктура не слишком благоприятная. Конечно, ЦБ РФ в пятницу на очередном заседании сделал шаг в сторону поддержки рубля, но долгосрочной такая опора не будет. Внутри российского банковского сектора продолжаются чистки. Сегодня утром, 2 ноября, регулятор отозвал лицензии сразу у четырех банков - возможно, это ускорение санации сектора. Индекс ММВБ проведет торги понедельника в диапазоне 1685-1720 пунктов.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Понедельник, 02.11.2015, 14:32 | Сообщение # 2291 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| В корпоративном секторе на этой неделе событий не много. В понедельник, 2 ноября, состоится заседание совета директоров ОГК-2. Реестр акционеров для участия в ВОСА закроет «Северсталь». Финансовую отчетность за девять месяцев 2015 года по РСБУ опубликует «Мосэнерго». Индекс деловой активности в производственном секторе представит Китай, Испания, Италия, Франция, Германия, ЕС, Великобритания и США
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Понедельник, 02.11.2015, 14:35 | Сообщение # 2292 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Райффайзенбанк: Мы считаем классические ОФЗ неинтересными для покупки
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Понедельник, 02.11.2015, 14:35 | Сообщение # 2293 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Несмотря на то, что решение ЦБ РФ оставить ключевую ставку без изменений ожидало лишь 23% трейдеров, согласно опросу Tradition, распродажи не последовало (длинные 26207 временно ушли на отметку YTM 10,1% а ближе к вечеру вернулись на уровень YTM 10,05%, также заметных движений не произошло и в среднесрочных выпусках). По-видимому, локальные участники теперь верят в то, что ЦБ снизит ставку на следующем заседании (11 декабря). Нерезиденты главным образом ориентируются на курс, и пока он стабилен (в конце недели произошло укрепление до 63,85 руб./долл.), в том числе, благодаря нефти Brent, которая превысила отметку $49/барр. По нашим оценкам, перенос цикла снижения ключевой ставки еще минимум на 1,5 месяца транслируется в повышение средней ставки РЕПО в предстоящие 12 месяцев на 50 б.п., до 9,86%, которая предполагает весьма низкую маржу ОФЗ, что, скорее всего, сделает рынок классических госбумаг более чувствительным к курсу рубля. Мы считаем классические ОФЗ неинтересными для покупки. Лучшей им альтернативой являются плавающие выпуски 6M RUONIA+.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Понедельник, 02.11.2015, 14:35 | Сообщение # 2294 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| ФГ БКС: Очередное снижение цен на нефть давит на рубль
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Понедельник, 02.11.2015, 14:35 | Сообщение # 2295 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Рубль сегодня снижается по отношению к доллару. Основным драйвером для возобновления негативной динамики российской валюты является снижение цен на нефть. По сорту Brent котировки снова опустились ниже $49 за баррель, несмотря на продолжающееся снижение активных буровых в США и в целом неплохую статистику из Китая. В частности, по данным Baker Hughes, количество активных буровых снизилось на 16 установок, а индекс деловой активности в производственном секторе Китая вырос в октябре до 48,3 пунктов при средних ожиданиях на уровне 47,7. Впрочем, мировая добыча нефти все еще остается на очень высоком уровне, что пока сдерживает подъем данного вида сырья.
|
| |
| |
