Macquarie Bank пересмотрел краткосрочные прогнозы по доллару в связи с изменением ожиданий будущих действий ФРС США. Риторика американского Центробанка стала более мирной в связи с чем длинные позиции по доллару должны сокращаться, оказывая давление на валюту США. Macquarie оценивает текущие изменения валютных курсов, как значительную коррекцию, а не как разворот тренда. Поэтому среднесрочные и долгосрочные прогнозы по-прежнему подразумевают укрепление доллара против основных конкурентов.
Фунт/доллар. Технический взгляд Сопротивление 4: $1.5423 - 55-дневное скользящее среднее значение Сопротивление 3: $1.5387 - максимум 13 октября Сопротивление 2: $1.5334 - переменная часовая поддержка / сопротивление Сопротивление 1: $1.5298 - переменная часовая поддержка / сопротивление Цена: $1.5299 Поддержка 1: $1.5267 - часовое сопротивление 14 октября, теперь поддержка Поддержка 2: $1.5238 - часовая поддержка 13 октября Поддержка 3: $1.5199 - минимум 13 октября Поддержка 4: $1.5135 - минимум 6 октября
Комментарий:: после незначительного превышения уровня $1.5383 во вторник фунт развернул и стал резко снижаться, но отсутствие дальнейшего падения стало меньшим, на что в идеале рассчитывали медведи. Начальное сопротивление отмечено на часовом графике на $1.5298, и быки нуждаются в закрытии выше этого уровня, чтобы подтвердить смещение фокуса обратно к слоям сопротивления в зоне $1.5387-1.5484, где находится октябрьский максимум, 55- и 100-дневное скользящее среднее значение. В то время как $1.5298 сдерживает рынок, медведи будут по-прежнему сосредоточены на ключевой области $1.5089-1.5135
Всероссийский центр изучения общественного мнения (ВЦИОМ) в период с 25 по 26 сентября провел опрос населения о том, в какой валюте граждане России предпочитают хранить свои сбережения, а также сколько будет стоить доллар по отношению к рублю через 3 месяца и через год. В опросе участвовало 1600 человек из 130 населенных пунктов в 46 областях, краях и республиках страны. Статистическая погрешность не превышает 3.5%.
По итогам опроса доля россиян в сентябре, которые предпочитают хранить свои сбережения в рублях, составила 57%. Это значение близко к максимальному, зафиксированному в мае (58%).
Доллар для хранения сбережений предпочитают 4% опрошенных. 2% предпочитают хранить свои накопления в евро. Валюта США пользуется гораздо большей популярностью у жителей столичных мегаполисов (12%) и граждан с высоким достатком (12%). 40% опрошенных сообщили, что вообще не имеют никаких накоплений. В 4 квартале 2014 года эта цифра составляла 49%.
На вопрос о курсе доллара к рублю через 3 месяца содержательный ответ дали 53% опрошенных. В среднем по их предположениям курс через 3 месяца должен быть на уровне 69 рублей за доллар (официальный курс ЦБ РФ на последние выходные сентября составлял около 66 рублей).
На вопрос о курсе доллара к рублю через год содержательный ответ предоставили 39% опрошенных. В среднем по их предположениям курс через 12 месяцев должен составить те же 69 рублей за доллар (аналогично 3-месячным ожиданиям).
ОФЗ продолжили умеренно корректироваться вслед за нефтью в течение вчерашней сессии. Отчасти смягчению негативного настроя поспособствовали комментарии главы ЦБ, заявившей о сохранении потенциала дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики (подробнее см. Ключевая новость). В результате кривая завершила день ростом на 5–6 б.п, но в отличие от предыдущей сессии, когда под давлением оказались наиболее длинные бумаги, в этот раз продажи сконцентрировались на выпусках с погашением в 2020–2023 годах.
Минфин впервые на регулярном аукционе решил предложить выпуск с доходами, индексируемыми на инфляцию, в объеме 20,2 млрд руб. Рынок отреагировал снижением цены бумаги на 40 б.п. (94,90%). При текущих котировках средний уровень инфляции в России на протяжении срока жизни бумаги (восемь лет) оценивается в 7%, что делает выпуск более привлекательным в сравнении с ОФЗ с фиксированными купонами для инвесторов, ожидающих более высокую инфляцию за данный период. На наш взгляд, основным источником спроса на бумагу должны стать пенсионные фонды, которым инвестиция позволяет гарантировать превышение ожидаемого дохода над инфляцией. Со стороны банков возможен спекулятивный интерес, если Минфин предложит высокую ценовую премию. Также маловероятно, что спрос иностранных участников будет высоким, поскольку выпуск пока не включен в мировые индексы инфляционных бумаг, что должно произойти к декабрю.
Свежий опрос портфельных менеджеров Bank of America Merrill Lynch показал, что аппетит к риску увеличился и страхи в отношении китайской экономики уменьшились. В то же время настроения по Европе ухудшились: только 25% из 209 опрошенных инвесторов полагают, что экономика Старого Света укрепится в ближайшие 12 месяцев, в сентябре таких было 62%. Между тем, статистика КНР об инфляции вновь разочаровала рынки, индекс цен производителей снизился на 5,9%. Он падает уже много месяцев подряд, отражая риски дефляции. Несмотря на то, что данные скорее всего отразят надежды на дополнительное стимулирование экономики Китая, реакция мировых ценных бумаг на статистику все же негативная, тем более, что участники торгов ждут роста ВВП Китая в прошлом квартале меньше символически важного уровня 7%
Morgan Stanley сохраняет свой недавно обновленный прогноз по паре евро/доллар на уровне 1.1300 к концу года.
Macquarie Bank пересмотрел краткосрочные прогнозы по доллару в связи с изменением ожиданий будущих действий ФРС США. Риторика американского Центробанка стала более мирной в связи с чем длинные позиции по доллару должны сокращаться, оказывая давление на валюту США. Macquarie оценивает текущие изменения валютных курсов, как значительную коррекцию, а не как разворот тренда. Поэтому среднесрочные и долгосрочные прогнозы по-прежнему подразумевают укрепление доллара против основных конкурентов.
Доллар/иена
Евро/доллар
