Перегретые европейские фондовые рынки начали неделю консолидацией (EuroTOP100: 0%; DAX: +0,2%; CAC40: -0,3%; FTSE100: -0,7%), лишенные драйверов ввиду банковского выходного в США и ожиданий значимых новостей этой недели, в числе которых статистика по Китаю и США, а также финотчетность ведущих американских банков. Американский рынок акций вновь слабо вырос (S&P500: +0,1%; Dow Jones IA: +0,3%; NASDAQ Composite: +0,2%) при весьма низкой торговой активности, обусловленной празднованием Дня Колумба. Из сильных движений можно отметить коррекцию в акциях сырьевых компаний, ставших лидерами роста с начала месяца, что было вызвано негативной динамикой нефтяного рынка и ожиданиями публикации торгового баланса Китая. Финансовый сектор в целом выглядел устойчиво, под небольшое давление подпал JP Morgan (-0.3%) перед отчетностью.
Вчера ключевые российские индексы снизились (ММВБ: -1,0%; РТС: -1,1%): на рынке акций началось коррекционное движение, обусловленное локальной перекупленностью и резким откатом котировок Brent к отметке в $50/барр., заставившего опасаться соответствующей реакции и рубля. Сегодня к открытию торгов формируется негативный внешний фон. На мировых фондовых рынках наблюдается разнонаправленная динамика, цены на нефть вновь отступили к $50/барр. Снижение цен на нефть задаст негативный импульс динамике индексов на открытии сессии. При отсутствии сегодня выраженного отскока в Brent (мы считаем, что нефть должна проторговать зону $50-51/барр. для формирования нового импульса) падение на рынке в течение дня может усилиться; поддержка по индексу ММВБ проходит в районе 1680-1700 пунктов
Вчера отечественные фондовые индексы завершили день в красной зоне. Индикатор ММВБ потерял чуть более 1%, а РТС скорректировался вниз почти на 1,1%, до 877 пунктов. По итогам вечерних торгов на Московской Бирже доллар подорожал на 0,65%, до 62,3 руб., а евро подрос на 0,55%, до 70,7 руб. Перед стартом торгов во вторник внешний фон для российского рынка явно негативен. Так, фьючерс на индекс S&P к текущему моменту теряет 0,164%. На японской фондовой бирже индекс Nikkei 225 упал на 1,057%. Китайский Shanghai Composite продемонстрировал снижение немногим более 0,2%. Пара евро/доллар растет на 0,243% до отметки 1,1385. На сырьевом рынке котировки золота снижаются на 0,8% до $1155 за тройскую унцию, а нефть марки Brent растет на 0,4% до $50,5 за баррель.
Судя по всему, сегодня в первой половине дня и индекс ММВБ и национальную валюту ждет продолжение вчерашней коррекции. Так, даже умеренный рост цен на нефть в утренние часы, очевидно, не сможет воодушевить игроков рынка после вчерашнего падения котировок нефти почти на 5%. Причиной вчерашних распродаж стал октябрьский отчет ОПЕК, согласно которому среднедневная добыча сырья в странах-участницах картеля обновила максимумы с 2012 года. Нельзя забывать и о рисках для российского финансового рынка, связанных с запланированной на 13 октября публикацией совбезом Нидерландов окончательного доклада о причинах авиакатастрофы рейса MH17. В случае возложения в данном докладе ответственности за катастрофу на РФ, на рынке могут усилиться распродажи из-за роста страновых рисков, в том числе из-за опасений ужесточения взаимных санкций
Утром вторника перед началом торгов на российском фондовом рынке сложился умеренно негативный внешний фон. Азиатские площадки торгуются на отрицательной территории. Южнокорейский индекс KOSPI снижается на 0,21, японский NIKKEI почти на 1%, китайский рынок падает (около -0,5%). Фьючерсы на основные американские индексы также демонстрируют отрицательную динамику. Нефтяные котировки после вчерашнего падения торгуются в небольшом плюсе: цена марки Brent находится возле $50 за баррель, WTI – $47,45 за баррель. Ожидаем открытие российского фондового рынка сдержанным движением вниз.
Вчерашние торги на российском фондовом рынке завершились снижением основных рыночных бенчмарков. Индекс ММВБ и РТС потеряли чуть более 1%. Индекс ММВБ откатился к отметке 1710 пунктов, РТС закончил движение на 876,42 пунктах. Преобладание продавцов на рынке происходило на фоне снижения нефтяных котировок при относительно спокойной реакции российской валюты. После уверенного роста на прошлой неделе в понедельник на рынке нефти произошла коррекция цен. Нефтяные котировки снизились на 4%, нефть марки Brent упала с $53 до $50 за баррель. Фундаментальные факторы, оказывающие влияние на стоимость нефти, не изменились. Дальнейшие движение цен на ближайшие дни определят данные по запасам нефти в США, которые публикуются на еженедельной основе в среду в 17:30 мск. Ожидаем колебания нефтяных котировок в диапазоне $50-53 за баррель, с возможным выходом к $55.
На валютной секции Московской Биржи на вчерашних торгах рубль был относительно стабильным и даже демонстрировал сдержанное укрепление в первой половине дня, несмотря на то что нефтяные котировки совершили внутридневной разворот и ближе к концу торгов достигли уровня $50 за баррель. Итогом торгов стало усиление позиции доллара США и европейской валюты против российского рубля, курс доллара с расчетами «завтра» составил 62,27 руб. (+0,64%), курс евро – 70,68 руб. (+0,55%). На рынке наблюдалась низкая ликвидность, торги инструментом доллар/рубль с расчетами «сегодня» не проводились из-за выходного дня в США. Если говорить о перспективах рубля на ближайшие дни, то несмотря на снижение нефтяных котировок, они все еще выше психологически важной отметки $50 за баррель, что является поддерживающим фактором для российской валюты. Ожидаем колебания доллара США в диапазоне 61-63 руб. Из факторов, способствующих укреплению российской валюты, отметим мягкий график погашений по внешнему долгу в текущем месяце, а также «голубиную» риторику ФРС США относительно момента ужесточения монетарной политики.
Из ожидаемых событий на сегодня выделим публикацию операционных результатов «Северстали» за третий квартал 2015 года. Свои операционные результаты также представит X5 Retail Group. Кроме того, сегодня совет безопасности Нидерландов представит финальную версию доклада об обстоятельствах крушения 17 сентября 2014 года на Украине лайнера Boeing 777 Malaysia Airlines. Президент РФ Путин В.В. проведет совещание с членами правительства, основной темой которого станет подведение предварительных итогов реализации послания президента Федеральному собранию от 4 декабря 2014 года
В понедельник, 12 октября, российская валюта не сумела продолжить начавшееся восстановление. Пара доллар/рубль по итогам дня выросла на 0,65%, до уровня 62,25, евро/рубль подрос на 0,55%, до 70,70. Таким образом, бивалютная корзина увеличилась на 0,6%, до 66,05. При этом волатильность вновь достигла 3%. Поводом для ослабления позиций российской валюты послужила резкая смена тренда на нефтяном рынке. Стоимость барреля нефти марки Brent по итогам дня рухнула на 4,1%, до $50,75, что является максимальным дневным падением более чем за пять недель торгов. При этом в первой половине дня, напротив, наблюдался уверенный рост стоимости нефти, однако после публикации отчета от ОПЕК по прогнозу мирового производства и потребления ралли на рынке быстро сменилось обвальным падением. При этом в самой России важных событий не происходило, поэтому рубль повторял исключительно динамику нефти. Сегодня ключевым фактором для российской валюты вновь будет ситуация на нефтяном рынке. Если баррель Brent не удержит психологический уровень $50,0, вполне вероятно, что курс рубля уже сегодня вновь превысит отметки 64,00 за доллар
Вчера после утреннего невнятного роста во второй половине дня российская валюта была вынуждена взять курс на снижение, не сумев противостоять развороту нефтяных котировок, которые вернулись в зону $50,50. В итоге доллар/рубль и евро/руль закрылись на уровнях 61,57 и 70,05 соответственно. Традиционно поводом для коррекции нашей валюты послужило удешевление нефти, спровоцированное ежемесячным докладом ОПЕК. Согласно данным организации, объем добычи в странах, входящих в ОПЕК, увеличился в сентябре до 31,57 млн баррелей, достигнув трехлетнего максимума. Кроме того, котировки подкосили известия о возможном возвращении в картель Индонезии, что ставит под угрозу снижение квот ОПЕК в декабре. На фоне этого Brent не помогло повышение прогноза мирового спроса на нефти в 2015 году до 92,86 млн барр/сутки.
Впрочем, рубль продемонстрировал более сдержанное ослабление в сравнении с нефтью. Нисходящий импульс ограничили ожидания налогового периода, стартующего 15 октября, от которого валюта традиционно ждет поддержки. Сегодня ожидается разнонаправленная консолидация нефтяных котировок в диапазоне $50,50-52, которая может воспрепятствовать попыткам роста рубля и тестированию уровня 61
На ежегодном собрании Международного валютного фонда и Всемирного банка, завершившемся в воскресенье в Перу, представитель Народного банка Китая заявил о переходе к более гибкому валютному курсу, в рамках которого наибольшее влияние на ценообразование станет оказывать сам рынок. И уже на следующий день заявление китайского финрегулятора показало себя на практике – курс юаня продемонстрировал рекордный для последнего месяца рост. Аналитики Verum Option подчеркивают, что укрепление китайской валюты следует рассматривать в аспекте перспективы включения юаня в корзину резервных валют, куда сейчас входят американский доллар, фунт стерлингов и иена. Вероятнее всего, Народный банк Китая будет держать юань стабильным как минимум до оглашения окончательного решения МВФ, которое станет известно в ноябре.
Если же говорить о шансах китайской валюты войти в состав корзины СДР, то они достаточно велики. 8 октября текущего года Народный банк Китая запустил глобальную межбанковскую платежную систему CIPS, которая является полным аналогом SWIFT. До появления CIPS все международные переводы в юанях проводились через оффшорные банки, что было крайне нерентабельно. Теперь же все зарубежные партнеры могут рассчитываться с КНР напрямую, и это закономерно повысит уровень использования китайской валюты в мире.
Эксперты Verum Option отмечают, что по частоте использования юань уже сейчас успел опередить одного из своих главных соперников – японскую иену – потеснив ее с привычного четвертого места. На данный момент доля китайской валюты в мировых расчетах достигла 2,79%. Еще в 2012 году этот показатель составлял только 0,84%. Всего за три года юаню удалось превзойти по объему платежей такие популярные валюты, как норвежская крона, швейцарский франк и канадский доллар. Если темпы валютной экспансии Китая сохранятся, то уже к 2020 году можно будет говорить о прямом соперничестве юаня и американского доллара.
Торговую сессию понедельника российские индексы акций завершили снижением, двигаясь вслед за бумагами нефтегазовых компаний. Индекс ММВБ потерял 1%, завершив сессию на отметке 1710 пунктов. Индекс РТС снизился на 1,08%, до 876 пункта. Объем совершенных сделок с акциями, включенными в расчет индекса ММВБ, составил 49 млрд руб. Хуже рынка выглядели акции сырьевых компаний. Акции металлургических компаний снижались на фоне укрепления курса рубля относительно доллара. Бумаги нефтегазовых компаний дешевели вслед за ценами на нефть.
