Доллар/рубль снизилась до 61,37, евро/рубль – до 69,22. По торговым объемам на внутридневных периодах видно, что участники рынка, которые ранее продавали российский рубль в ожидании его ослабления до 100 руб., начинают закрывать по нему короткие позиции.
Необходимо отметить, что доллар/рубль 6 октября обновила минимум 63,71 от 31 августа, тогда как Brent торгуется ниже $54,32 (максимум от 31.08.2015). После того, как Brent пройдет указанный уровень, цена повысится до $59–60 в течение недели.
Целевая зона для продавцов остается на уровнях 59–60 руб. При быстром достижении расчетных уровней и стремительном росте цен на нефть можно будет переключаться на уровень 55 руб.
Также важно напомнить, что ЦБ РФ может вернуться на валютный рынок с интервенциями для пополнения международных резервов. Банк России начал операции по покупке валюты с середины мая, когда курс доллара к рублю составлял 50 руб., приостановил операции с 28 июля в связи с ростом волатильности на внутреннем валютном рынке. Есть мнение, что Центральный банк начнет совершать покупки при достижении отметки 55 руб., когда курс стабилизируется и снизится волатильность.
Сегодня баррель Brent подорожал на 1,5% и стоит $53,85. В связи с этим ожидаем дальнейшего снижения курса доллара до уровня 61 руб. с последующим снижением к отметке 60 руб.
В пятницу, 9 октября, предполагается умеренное движение фондовые индексов в восходящем тренде. Накануне вечером были опубликованы так называемые «минутки» ФРС США, которые подтвердили намерения регулятора проводить мягкую монетарную политику на фоне слабости мировой экономики и низкого уровня инфляции в Штатах. Большинство участников придерживается мнения, что для повышения ставки Федрезерва американская экономика недостаточно окрепла. Таким образом, повышение ставки прогнозируется теперь, скорее, в декабре 2015 года, чем в октябре того же года, что не может не радовать покупателей рискованных активов на рынках развивающихся стран. Именно поэтому азиатские фондовые индексы после публикации «минуток» демонстрируют рост, а евро подорожал до $1,129. Тем временем нефть Brent пытается пробить новые локальные уровни сопротивления вблизи $54 за баррель, так что у российских игроков будет дополнительный повод для покупок акций и отечественной валюты против доллара. Потенциально индекс ММВБ в пятницу, 9 октября, может достичь 1700 пунктов, а доллар – 61 руб.
Мы ожидаем роста российских индексов в пятницу. С конца торговой сессии в четверг цены на нефть марки Brent выросли на 2,2%, поднявшись до отметки $53,8. Курс рубля относительно доллара в ходе вечерних валютных торгов на Московской бирже поднялся до 61,31 руб./долл. Росту цен на нефть способствовало ослабление курса американского доллара относительно корзины валют на фоне публикации протокола сентябрьского заседания ФРС. Согласно содержанию протокола, голосующие члены ФРС будут дожидаться дополнительной информации, которая подтверждает уверенный рост экономики США.
В пятницу мы ожидаем роста индекса ММВБ вслед за акциями нефтегазовых компаний. Мы выделяем бумаги НОВАТЭКа и ЛУКОЙЛа. Укрепление рубля может негативно сказаться на акциях металлургических компаний
В пятницу ожидаем открытие российских площадок хорошим ростом с последующим продолжением «бычьего» тренда. Главным стимулом роста выступает укрепление котировок нефти Brent, которая по итогам четверга выросла более чем на 2,7%. Рост цен на нефть стимулирует и укрепление рубля. Российская валюта достигла уровня 61,37 руб./долл. на закрытии валютной сессии Московской биржи в четверг. Благоприятен для российских индексов и позитивный внешний фон: большинство мировых рынков торгуется в плюсе.
В четверг российский рынок продолжил рост, отыгрывая укрепление нефти Brent в среду и мощную поддержку со стороны отечественной валюты, выросшей по итогам четверга на 2%. К концу предыдущего дня индекс РТС вырос на 1,46%, ММВБ – на 0,56%. Кроме благоприятной нефтяной конъюнктуры поддержку российскому рынку оказывают новости о договоренности переноса выборов в ДНР и ЛНР и общем снижении напряженности на востоке Украины. Ряд экспертов высказываются за возможное ослабление санкций в отношении России уже к концу этого или началу следующего года. Также не может не радовать относительно сдержанная риторика США и союзников в отношении российского участия в Сирии. США неоднократно заявляли о нежелании конфронтации из-за расходящихся позиций по целям для военных ударов в Сирии.
В четверг рынки США выросли в среднем на 0,8%. Оптимизма рынку прибавила положительная статистика по рынку труда, а также заявления ФРС о сохранении низких ставок до достижения целевого уровня инфляции. Технически, американские индексы пробивают вверх границу бокового диапазона, что добавит «быкам» уверенности. Европейские площадки также закрылись в плюсе от 0,2% до 0,6%, находясь в состоянии неопределенности на фоне падения экспорта и импорта в Германии в августе. Поддержку индексам еврозоны оказали сохранение ставок Банком Англии и усиление ожиданий мер поддержки от ЕЦБ на фоне слабых макроданных
В первой половине дня в четверг стало казаться, что позитив начал сходить на нет и на фоне ослабших цен на нефть, и на выходе негативной мировой экономической статистики. Однако вернувшийся спрос на энергоносители вернул все на свои места. Рубль против евро вырос на 0,78%, а против доллара – на 1,14%. Долларовый РТС укрепился на 1,46%, а рублевый ММВБ – на 0,58%. Утром в четверг цены на нефть сорта Brent развернулись при достижении месячного максимума на отметке 53,12. Этот факт приостановил рост рубля и изменил направление торгов по фондовым активам. Кроме того, вчера стало известно, что крупнейшая экономика Европы – Германия – похоже, начала сдавать под напором слишком высокой экономической нагрузки. Во-первых, были пересмотрены на понижение темпы роста ВВП на 2016 год. Во-вторых, в августе объемы экспорта сократились на рекордный за последние пять с половиною лет показатель -5,2%. Все это говорит о том, что «вирус», наблюдающийся на развивающихся рынках, начинает поражать и развитые страны.
Тем не менее к вечеру четверга появились слухи о «техническом заседании» нефтедобытчиков 21 октября, что тут же спровоцировало спрос на нефть. Одновременно с этим протокол прошлого заседания FOMC не вызвал большого фурора на рынке, хотя и поддержал рост индексов. Вполне возможно, что именно две эти тему российские активы будут отыгрывать в пятницу на фоне практически пустого экономического календаря
Китайский рынок вернулся после недельных каникул в четверг и показал разнонаправленное движение. Индекс Shanghai Composite вырос на 3%, а индекс крупнейших компаний, торгуемых в Шанхае и Шэньчжэне, снизился на аналогичную величину. Сегодня азиатские рынки торгуются в «зеленой» зоне, фьючерсы на основные американские индексы показывают положительную динамику. Стоимость нефти марки Brent на утро четверга приблизилась вплотную к $54 за баррель (+1,64%), WTI торгуется выше отметки в $50 за баррель (+2,12%). При условии сохранения позитивного внешнего фона российский рынок может продемонстрировать вновь уверенный рост на сегодняшних торгах. Ожидаем форсирование отметки в 1700 пунктов по индексу ММВБ. Однако не исключаем, что инвесторы после роста рынка на протяжении всей недели будут фиксировать прибыль во второй половине дня в пятницу.
В четверг после борьбы между продавцами и покупателями в первой половине дня на российском фондовом рынке победу одержали вновь «быки». Существенную поддержку оказали нефтяные котировки, которые продолжают демонстрировать рост. Индекс ММВБ по итогам торгов в четверг прибавил 0,6% и достиг отметки 1690 пунктов, РТС закрылся на отметке 856,44 пункта (+1,46%). С открытия понедельника РТС прибавил уже 10%, а индекс ММВБ 4,83%. Рост стоимости нефти и укрепление рубля благоприятно влияют на акции российских банков. Акции Сбербанка дорожают четвертую сессию подряд, вчера рост «обычки» составил 4,3%, «префы» выросли на 4%. В лидерах роста вчера также отметились акции ВТБ (+3,6%). Укрепление национальной валюты, кроме того, пробуждает интерес инвесторов к таким акциям как: «Дикси» (+0,76%), МТС (+1,40%), «МегаФон» (0,79%). На текущей неделе ЦБ вновь продолжил очистку банковского сектора от недобросовестных участников. С 6 октября еще три структуры потеряли лицензии на осуществление банковских операций: ОАО АКБ «Лесбанк», Инвестрастбанк, а также нижегородский Объединенный национальный банк. Все три банка являются участниками системы страхования вкладов. Отметим, что ЦБ с начала года отозвал лицензии у 64 банков с общим объемом вкладов в 250 млрд руб. По состоянию на 1 октября за получением страховки обратились 400 тыс. человек на общую сумму 205 млрд руб., что оказывают существенную нагрузку на Агентство по страхованию вкладов (АСВ). Вчера стало известно, что АСВ получил кредит в 20 млрд руб. у ЦБ РФ. Ранее совет директоров АСВ одобрил возможность обращения к ЦБ за кредитом до 110 млрд руб. сроком до пяти лет. Отметим также, что АСВ запрашивает кредит при риске снижения размер фонда обязательного страхования ниже 40 млрд руб.
