Доллар/иена попытался было повернуть выше, однако негативный настрой на фондовых площадках не способствует развитию восходящей динамики, и восстановление вновь привлекло интерес к продаже. Пара в настоящее время держится около Y119.88, встречая отпор в форме оферов в области Y120.00/10, дальнейшие ордера медведей заметны вблизи Y120.35 и в области Y120.50/60. Небольшие биды, тем временем, теперь видны ниже Y119.80, более крупные остаются около Y119.60. У пары по-прежнему мало причин покидать диапазон, однако обстановка на финансовых рынках носит не самый позитивный характер, и пара вполне может попытаться развить движение к его нижней границе.
Аналитики Westpac, в частности, обращают внимание на то, что в рядах спекулянтов стал заметен рост ожиданий мягких сигналов со стороны Банка Японии на завтрашнем заседании. В банке отмечают, что последние данные статистики были не слишком радостными, однако они не думают, что центробанк изменит свою позицию. В пользу такого мнения, в частности говорит динамика индекса цен потребителей без учета свежих продуктов питания и энергоносителей, а также улучшение доходов домохозяйств и ситуации на рынке труда. В Westpac отмечают, что в краткосрочной перспективе есть опасность приступов слабости в доллар/иене, однако в отсутствие драйверов для направленного движения снижение к уровням в области Y119.00/Y118.50 стоит рассматривать как возможность для покупки с целью на Y120.50
Евро/фунт в последнее время демонстрирует попытки развить восстановление, однако успехи быков носят весьма скромный характер, и валютные стратеги ING сомневаются, что у пары есть потенциал для роста. В банке ожидают от Банка Англии повышения ставки уже в феврале 2016, и считают, что рынок недооценивает центробанк, учитывая признаки усиления инфляционного давления на фоне роста заработных плат и инфляции в секторе услуг. В ING советуют использовать восстановление пары к stg0.7370 как возможность для продажи со стопом на stg0.7450 и расчетом на возвращение к уровням в районе stg0.71. В качестве альтернативы в банке советуют покупать пут на евро/фунт со страйком на stg0.7300 и экспирацией через 29 дней — за это время будет опубликован инфляционный отчет Банка Англии, а также пройдет его заседание и будет опубликован протокол такового.
Валюты стран с развивающейся экономикой (emerging markets) продолжат дешеветь, несмотря на их рост в начале октября, считают аналитики инвестфонда Pacific Investment Management (PIMCO). "Мы ожидаем, что валюты развивающихся стран останутся под давлением, так как относительная конкурентоспособность этих стран по сравнению с Китаем снижается ввиду девальвации юаня, - отмечено в докладе фонда. - К тому же, в числе негативных факторами для большинства этих валют останутся рост курса доллара и нежелание инвесторов идти на риск".
В начала октября индекс валют 20 развивающихся стран вырос на 2,4%, а курсы российского рубля, колумбийского песо и индонезийской рупии подскочили более чем на 5%. В третьем квартале этот индекс обрушился на 8,3%, что стало максимальным падением за 4 года. Негативные факторы, такие, как смена сырьевого цикла, политические волнения и волатильность на рынках, могут привести к замедлению роста ВВП развивающихся стран, что также негативно отразится на курсах валют, считают в PIMCO. Так, они прогнозируют спад ВВП России примерно на 3,5% в нынешнем году и его повышение на 0,5% в 2016 году. По прогнозам фонда, экономика Китая будет расти в диапазоне 5,5-6,5% в каждом из последующих четырех кварталов после увеличения на 7% в апреле-июне 2015 года
Австралийский доллар после некоторой паузы вновь рвется ввысь и в настоящее время штурмует вчерашние максимумы вблизи $0.7235. Прорыв выше обещает подбодрить быков, однако многие аналитики с сомнением смотрят на улучшение динамики австралийской валюты, и полагают, что потенциал для восстановления пока выглядит очень сдержанным. Так, например, в Commerzbank ожидают роста активности продавцов на подходе к максимумам сентября в районе $0.7280, и считают, что в среднесрочной перспективе можно рассчитывать на возвращение аусси/доллара к $0.6940. Прорыв ниже, в свою очередь, укажет на возобновление нисходящего тренда и смещение фокуса к минимумам 2004 вблизи $0.6774.
Протокол FOMC нарушил спокойный ход торгов, и американская валюта резко сдала позиции, в частности евро/доллар от уровней вблизи $1.1285 устремился к свежим максимумам сессии в районе $1.1324. В то время как члены комитета отметили, что условия для повышения ставок выполнены, они посчитали разумным подождать прояснения перспектив, при этом многие из них указали на рост рисков более слабой инфляции, отметив, что с высокой инфляцией справиться проще, чем с дефляционными процессами. Евро/доллар в настоящее время держится в районе $1.1313, ощущая свежий спрос вблизи фигуры. Прорыв выше $1.1325/35 откроет дорогу к $1.1360, тогда как в целом такое развитие событий укажет на смещение фокуса к максимумам сентября в районе $1.1460.
Аналитики ABN Amro повысили прогноз по ценам на золото на конец 2015г до $1100 за унцию с ранее ожидавшихся $1000 за унцию. Основной причиной пересмотра прогноза стали изменившиеся после публикации статистики по рынку труда США ожидания относительно времени первого повышения процентных ставок Федеральной резервной системой. Теперь экономисты банка полагают, что американский регулятор вряд ли пойдет на такой шаг в этом году. "Мы по-прежнему ожидаем, что ФРС поднимет процентные ставки в следующем году, а курс доллара США укрепится в обстановке позитивных рыночных настроений. Это должно подолкнуть цены на золото к $900 за унцию в 2016 году из-за ликвидации позиций инвесторами", - говорится в отчете ABN Amro. Котировки наличного золота в ходе торгов в четверг находятся на уровне $1144,8 за унцию.
Центробанк России решил присоединиться к западным санкциям и лишил крупнейшие кредитные организации, включая ВТБ и Сбербанк, возможности пользоваться 12-месячными валютными займами, которые, теоретически, должны помочь банкам и другим финансовым институтам расплатиться с внешними долгами. По данным, полученным из неофициальных источников, этот инструмент был предложен еще в декабре прошлого года, но из крупных банков им никто ни разу не воспользовался. Центробанк полностью прекратил выдавать валютные займы сроком на 12 месяцев в рамках аукционов РЕПО в мае, когда прошел пик выплаты внешних долгов в российском корпоративном секторе. Почему регулятор отказался от своей роли кредитора последней инстанции и отвернулся от собственных банков как раз в время, когда они в ней нуждаются больше всего? Ответ на этот вопрос лежит на поверхности: Банк России не хочет рисковать своими деньгами, которые могут быть заморожены на внешних счетах. Доллары, которые предоставляются местным кредитным организациям по программе рефинансирования, по-прежнему проходят через корреспондентские счета в США и, соответственно, могу быть арестованы в рамках действующих санкций. Сейчас Центробанк выдает валютные займы только сроком на 28 дней, при этом, по имеющимся данным, регулятор не планирует предоставлять опальным банкам финансирование более чем на 30 дней, даже если возникнет такая необходимость.
Доллар/иена попытался было повернуть выше, однако негативный настрой на фондовых площадках не способствует развитию восходящей динамики, и восстановление вновь привлекло интерес к продаже. Пара в настоящее время держится около Y119.88, встречая отпор в форме оферов в области Y120.00/10, дальнейшие ордера медведей заметны вблизи Y120.35 и в области Y120.50/60. Небольшие биды, тем временем, теперь видны ниже Y119.80, более крупные остаются около Y119.60. У пары по-прежнему мало причин покидать диапазон, однако обстановка на финансовых рынках носит не самый позитивный характер, и пара вполне может попытаться развить движение к его нижней границе.
Аналитики Westpac, в частности, обращают внимание на то, что в рядах спекулянтов стал заметен рост ожиданий мягких сигналов со стороны Банка Японии на завтрашнем заседании. В банке отмечают, что последние данные статистики были не слишком радостными, однако они не думают, что центробанк изменит свою позицию. В пользу такого мнения, в частности говорит динамика индекса цен потребителей без учета свежих продуктов питания и энергоносителей, а также улучшение доходов домохозяйств и ситуации на рынке труда. В Westpac отмечают, что в краткосрочной перспективе есть опасность приступов слабости в доллар/иене, однако в отсутствие драйверов для направленного движения снижение к уровням в области Y119.00/Y118.50 стоит рассматривать как возможность для покупки с целью на Y120.50
Евро/фунт в последнее время демонстрирует попытки развить восстановление, однако успехи быков носят весьма скромный характер, и валютные стратеги ING сомневаются, что у пары есть потенциал для роста. В банке ожидают от Банка Англии повышения ставки уже в феврале 2016, и считают, что рынок недооценивает центробанк, учитывая признаки усиления инфляционного давления на фоне роста заработных плат и инфляции в секторе услуг. В ING советуют использовать восстановление пары к stg0.7370 как возможность для продажи со стопом на stg0.7450 и расчетом на возвращение к уровням в районе stg0.71. В качестве альтернативы в банке советуют покупать пут на евро/фунт со страйком на stg0.7300 и экспирацией через 29 дней — за это время будет опубликован инфляционный отчет Банка Англии, а также пройдет его заседание и будет опубликован протокол такового.
В ING сохраняют прогноз по евро/фунту на конец года на уровне stg0.70 и на уровне stg0.68 на конец первого квартала 2016.
Валюты стран с развивающейся экономикой (emerging markets) продолжат дешеветь, несмотря на их рост в начале октября, считают аналитики инвестфонда Pacific Investment Management (PIMCO). "Мы ожидаем, что валюты развивающихся стран останутся под давлением, так как относительная конкурентоспособность этих стран по сравнению с Китаем снижается ввиду девальвации юаня, - отмечено в докладе фонда. - К тому же, в числе негативных факторами для большинства этих валют останутся рост курса доллара и нежелание инвесторов идти на риск".
В начала октября индекс валют 20 развивающихся стран вырос на 2,4%, а курсы российского рубля, колумбийского песо и индонезийской рупии подскочили более чем на 5%. В третьем квартале этот индекс обрушился на 8,3%, что стало максимальным падением за 4 года. Негативные факторы, такие, как смена сырьевого цикла, политические волнения и волатильность на рынках, могут привести к замедлению роста ВВП развивающихся стран, что также негативно отразится на курсах валют, считают в PIMCO. Так, они прогнозируют спад ВВП России примерно на 3,5% в нынешнем году и его повышение на 0,5% в 2016 году. По прогнозам фонда, экономика Китая будет расти в диапазоне 5,5-6,5% в каждом из последующих четырех кварталов после увеличения на 7% в апреле-июне 2015 года
Австралийский доллар после некоторой паузы вновь рвется ввысь и в настоящее время штурмует вчерашние максимумы вблизи $0.7235. Прорыв выше обещает подбодрить быков, однако многие аналитики с сомнением смотрят на улучшение динамики австралийской валюты, и полагают, что потенциал для восстановления пока выглядит очень сдержанным. Так, например, в Commerzbank ожидают роста активности продавцов на подходе к максимумам сентября в районе $0.7280, и считают, что в среднесрочной перспективе можно рассчитывать на возвращение аусси/доллара к $0.6940. Прорыв ниже, в свою очередь, укажет на возобновление нисходящего тренда и смещение фокуса к минимумам 2004 вблизи $0.6774.
Аналитики ABN Amro повысили прогноз по ценам на золото на конец 2015г до $1100 за унцию с ранее ожидавшихся $1000 за унцию. Основной причиной пересмотра прогноза стали изменившиеся после публикации статистики по рынку труда США ожидания относительно времени первого повышения процентных ставок Федеральной резервной системой. Теперь экономисты банка полагают, что американский регулятор вряд ли пойдет на такой шаг в этом году. "Мы по-прежнему ожидаем, что ФРС поднимет процентные ставки в следующем году, а курс доллара США укрепится в обстановке позитивных рыночных настроений. Это должно подолкнуть цены на золото к $900 за унцию в 2016 году из-за ликвидации позиций инвесторами", - говорится в отчете ABN Amro. Котировки наличного золота в ходе торгов в четверг находятся на уровне $1144,8 за унцию.