Рубль сегодня практически не изменяется по отношению к доллару. Участники не спешат рисковать в преддверии публикации протоколов предыдущего заседания ФРС.
Ситуация, безусловно, изменилась с момента заседания американского регулятора, но крайне важно будет понять, что все-таки думают руководители по поводу инфляции в стране. Сейчас данный показатель находится на крайне низком уровне. Поэтому если в протоколах будет обеспокоенность за достижение инфляцией целевых значений, то мы вполне можем увидеть продолжение бегства из доллара. Протоколы ожидаются сегодня в 21:00 мск.
Между тем нефть продолжает играть на руку покупателям российской валюты, консолидируясь в районе $51,5 за баррель по сорту Brent. На руку нефти продолжают играть геополитическая напряженность, слабый доллар и постепенное сокращение добычи в США. По оценкам EIA, в сентябре добыча в стране сократилась на 120 тыс. барр./сутки по сравнению с августом. Эксперты EIA ожидают, что производство будет снижаться до середины 2016 года и составит в среднем 9,2 млн барр./сутки в 2015 году и 8,9 млн барр. – в 2016 году. При этом запасы в американских нефтехранилищах выросли, по данным EIA, за прошедшую неделю на 3,1 млн барр.
В последние несколько дней цены на драгоценные металлы демонстрировали сильный рост. Однако сегодня утром на рынке наблюдалась фиксация прибыли, оказавшая на цены заметное давление. Котировки золота упали до $1140 за унцию, а серебро потеряло 3%, опустившись до $15,6 за унцию. Вчера ETF-фонды по серебру (отслеживаемые Bloomberg), во второй раз подряд зарегистрировали значительный отток вкладов (немногим менее 54 тонн плюс 59 тонн днем ранее). В результате объемы вкладов впервые с июля 2013 года сократились до уровня менее 19 тыс. тонн. ETF-фонды по золоту также сообщили о втором подряд сокращении вкладов, которые, впрочем, вряд ли можно назвать особо значительными (2,2 тонны в совокупности за два дня). По данным Bloomberg, Народный банк Китая в сентябре купил около 15 тонн золота. Таким образом, Китай пополнил свои золотые резервы в третий раз подряд, хотя объем закупок был весьма незначителен. Без сомнения, причиной этого стали интервенции китайского центробанка на валютном рынке, в результате которых, валютные резервы страны сокращались в течение пяти месяцев подряд. В сентябре они снизились еще на $43,3 млрд. (в августе снижение составило $93,9 млрд.). Спрос на золото со стороны Турции также в последнее время упал: в сентябре страна импортировала всего 1,45 тонн золота против 11,7 тонн в августе. При этом причиной падения покупательского спроса стал рост цен на золото в местной валюте до рекордных максимумов. Сегодня вечером будут опубликованы протоколы последнего заседания ФРС. Впрочем, заседание прошло до выхода последних разочаровывающих данных по рынку труда США, так что некоторые комментарии в протоколах уже устарели и не должны оказать значительного влияния на рынок.
Сегодня торги на российских площадках открылись снижением котировок. На фоне ухода фьючерса на нефть марки Brent ниже $52 за баррель ММВБ не удалось удержать позиции около уровня 1680 пунктов. В результате, к середине дня индекс широкого рынка потерял 0,64%, опустившись к уровню 1668,8 пункта. Индекс РТС вследствие продолжающегося укрепления рубля выглядит лучше рублевого индикатора – к середине дня снижение составило всего 0,1%.
Из голубых фишек стоит выделить бумаги «Норильского никеля», которые продолжают свое снижение на фоне укрепления рубля и разговоров об увеличении НДПИ для компании. Из растущих бумаг выделим НЛМК, где сегодня последний день в цене акции присутствуют дивиденды.
Рынок энергоносителей после бурного роста предыдущих дней перешел к консолидации, в результате чего фьючерс на нефть марки Brent демонстрирует боковое движение у уровня $51,5 за баррель. После публикации вчера данных о запасах нефти в США игрокам нужны новые движущие факторы для возобновления роста. Вполне возможно, что данная консолидация сохраниться до пятницы, на ожиданиях новых данных о буровых установках в США. При этом техническая картина остается прежней. Фьючерсу на Brent необходимо пробить сопротивление на уровне $53,5, что подтвердит цель восходящей динамики на уровне $59.
После вечерней коррекции сегодня рубль возобновил позитивную динамику по отношению к основным мировым валютам. В результате, к середине дня доллар теряет 0,5%, а евро – 0,2%. Общая же ситуация остается благоприятной для российского рубля. В случае продолжения позитивной динамики на рынке нефти мы ожидаем снижения доллара в район 57–60 руб.
После встречи с руководством и детального анализа деятельности «Татнефти» в области разведки и добычи, мы более позитивно оцениваем перспективы роста компании. Этот фактор рынок, похоже, не учитывает. Кроме того, инвестиции в переработку и сбыт ограничивают нисходящий потенциал «Татнефти». На этом фоне мы повышаем нашу прогнозную цену бумаг компании на 21%, с $34/GDR до $41/GDR, сохраняя рекомендацию «покупать».
К середине торгового дня основные российские фондовые индексы – ММВБ и РТС – неравномерно понизились по отношению к уровням предыдущего закрытия. Индекс РТС вновь пользуется некоторой поддержкой благодаря продолжившемуся укреплению рубля по отношению к доллару. По этой причине он балансирует на грани положительного и отрицательного изменения. В то же время рублевый индекс ММВБ достаточно сильно просел после неудачной утренней попытки игры на повышение. По-видимому, наиболее масштабное движение в указанном индексе уже состоялось в первые часы торгов. Теперь он обречен на консолидацию в средней части своего внутридневного диапазона, ограниченного отметками 1660–1683 пунктов.
В настоящее время индекс ММВБ продолжает отыгрывать свои внутридневные потери. Вместе с тем, неоднозначный внешний фон не способствует масштабному движению указанного индекса в ближайшие часы. Мы ожидаем закрытия индекса ММВБ в районе 1670–1680 пунктов, с несущественным изменением по итогам дня
Доллар/иена. Мы видели некоторое разочарование рынка после того, как Банк Японии оставил вчера без изменений свою монетарную политику. Хотя возможность дополнительных стимулирующих мер все еще «лежит на столе» (заседание Банка Японии 30 октября). Пока нет рыночных катализаторов, которые были бы способны выдернуть курс доллар/иена из торгового диапазона 118 — 122. Сейчас можно покупать от 119.70 со стопом ниже 119.30. Первоначальной целью является 120.15, а следующей сопротивление на 120.50.
Доллар/франк. После того, как совсем недавно эта пара, а также курс евро/франк, протестировали свои поддержки, в течение нескольких последних торговых сессий ценовая динамики изменилась и цены сейчас находятся вблизи своих недавних максимумов. Мы отдаем предпочтение продажам на попытках роста к 0.9750/80 в доллар/франке и к 1.0950 в евро/франке.
Киви/доллар. Мы видели некоторую фиксацию прибыли, и аналогичные движения в паре AUDUSD. Мы рекомендуем покупать на попытках снижения до 0.6625/20, разместив стоп-приказ ниже фигуры 0.6500.
Доллар/иена. Мы видели некоторое разочарование рынка после того, как Банк Японии оставил вчера без изменений свою монетарную политику. Хотя возможность дополнительных стимулирующих мер все еще «лежит на столе» (заседание Банка Японии 30 октября). Пока нет рыночных катализаторов, которые были бы способны выдернуть курс доллар/иена из торгового диапазона 118 — 122. Сейчас можно покупать от 119.70 со стопом ниже 119.30. Первоначальной целью является 120.15, а следующей сопротивление на 120.50.
Доллар/франк. После того, как совсем недавно эта пара, а также курс евро/франк, протестировали свои поддержки, в течение нескольких последних торговых сессий ценовая динамики изменилась и цены сейчас находятся вблизи своих недавних максимумов. Мы отдаем предпочтение продажам на попытках роста к 0.9750/80 в доллар/франке и к 1.0950 в евро/франке.
Киви/доллар. Мы видели некоторую фиксацию прибыли, и аналогичные движения в паре AUDUSD. Мы рекомендуем покупать на попытках снижения до 0.6625/20, разместив стоп-приказ ниже фигуры 0.6500.