Тем не менее мы согласиться с коллегами не можем. Улучшать инвестиционный климат за счет поощрения непрозрачного участия иностранных акционеров в голосовании в корне не верно. Это финансовая безопасность страны и бизнеса. Если иностранные инвесторы хотят участвовать в российском бизнесе, они должны принимать российские условия работы.
Сегодня свое решение по процентной ставке и результаты голосования обнародует Банк Англии. С речью выступит глава банка Марк Карни. ЕЦБ опубликует протокол заседания по монетарной политике. Также протоколы с последнего заседания обнародует FOMC
Евробонды развивающихся экономик вчера замедлили темпы роста. Заметное сокращение доходности в первой половине суток сменилось их коррекционным ростом после возобновившегося снижения нефтяных котировок. Как итог, сокращение суверенных спрэдов было минимальным, особенно на фоне небольшого снижения доходностей базовых активов. Российские евробонды вчера не смогли удержать преимущество, набранное в первой половине дня. К вечеру доходности вдоль суверенной кривой изменились в пределах 5 б.п.
На рынке рублевого долга ралли постепенно подходит к концу. Инвесторы заложили в текущие доходности дальнейшее снижение ключевой ставки ЦБ РФ на фоне укрепившегося рубля. Аукционы Минфина, однако, вчера прошли крайне успешно. Спрос на ОФЗ 26212 и ОФЗ 29011 был в четыре раза выше предложенного объема (17,8 млрд руб.). По итогам дня доходности дальнего сегмента снизились в среднем на 10 б.п. и находились вблизи отметки 10,45%, на среднем участке – на 5 б.п., до 10,55–10,6%
Накануне, цены на нефть взлетели до $53 за баррель смеси Brent. Этому способствовали данные из США, где сократился уровень добычи. Однако уже к вечеру в среду позитив на нефтяном рынке сошел на нет и котировки опустились более чем на $1 от максимальных значений.
Котировки сейчас ищут новое равновесное состояние и, скорее всего, скоро стабилизируются вблизи текущих значений. Стабильность цен на нефть – это, безусловно, позитив для рубля, а вот ситуация внутри российской экономики пока не дает поводов для радости. Заморозка пенсионных накоплений отодвинет рост экономики, об этом вчера заявил экс-министр финансов Алексей Кудрин.
На этом фоне курс доллара на Московской бирже снизился до 62,20 руб., евро располагается вблизи 70,20 руб., индекс ММВБ подрос до 1670 пунктов, а цены на североморскую нефть марки Brent торгуются ниже $52 за баррель.
Рост цен на нефть, бюджетные реформы, пресловутое импортозамещение и все прочее – это, конечно, хорошо. Но давайте попробуем посмотреть правде в глаза. Совершенно очевидно, что если не произойдет чуда на нефтяном рынке, то нас ждут еще несколько сложных лет. Экономика будет слабой, инвестиции будут снижаться, потребительский спрос не будет расти из-за сокращения доходов населения. Правительство закладывает курс доллара на ближайшие три года на уровне 62,50–63,30 руб. При снижении к 60 руб./долл. ЦБ, скорее всего, возобновит покупки для пополнения золотовалютных резервов. Все это говорит нам о том, что сейчас мы находимся на, возможно, минимальных ценах иностранных валют на предстоящие несколько лет. Выводы каждый должен делать сам, а мы рекомендуем накапливать валютные сбережения
Доллар получил вчера относительную поддержку со стороны роста доходности казначейских бумаг с коротким сроком к погашению, отмечают валютные стратеги BNP Paribas.
«Мы считаем, что динамика цен показывает ограниченную возможность слабости доллара против высокодоходных валют. Быстрое улучшение условий на финансовых рынках и более сильные в будущем экономические данные заставят рынок вновь пересмотреть свои ожидания по ставкам (в сторону более раннего старта)».
В отношении перспектив японской иены BNP Paribas обращает внимание на еженедельные данные портфельных потоков, которые в последнее время демонстрировали тенденцию оттока портфельных инвестиций из Японии. За неделю до 2 октября японские инвесторы репатриировали порядка 1.261 трлн. иен (продавая иностранные облигации).
«Тем не менее за сентябрь отток связанный с покупкой иностранных облигаций составил 3.4 трлн. Иен. Помимо этого, ежемесячный данные по платежному балансу отражают ухудшение показателя в августе. Картина основополагающих потоков указывает на дальнейшее ослабление иены».
Как сообщает Wall Street Journal, мировые центральные банки избавляются от американских облигаций самыми быстрыми темпами за всю историю. Объем рынка облигаций США составляет $12,8 трлн, и последний раз столь активный сброс бумаг наблюдался только в разгар мирового финансового кризиса 2008 года. Наиболее активные продавцы — Китай, крупнейший держатель бондов, Россия, Бразилия, Тайванем. Издание связывает продажи с замедлением экономического роста в развивающихся странах, которое может вскоре распространиться и на Штаты.
Доллар получил вчера относительную поддержку со стороны роста доходности казначейских бумаг с коротким сроком к погашению, отмечают валютные стратеги BNP Paribas.
«Мы считаем, что динамика цен показывает ограниченную возможность слабости доллара против высокодоходных валют. Быстрое улучшение условий на финансовых рынках и более сильные в будущем экономические данные заставят рынок вновь пересмотреть свои ожидания по ставкам (в сторону более раннего старта)».
В отношении перспектив японской иены BNP Paribas обращает внимание на еженедельные данные портфельных потоков, которые в последнее время демонстрировали тенденцию оттока портфельных инвестиций из Японии. За неделю до 2 октября японские инвесторы репатриировали порядка 1.261 трлн. иен (продавая иностранные облигации).
«Тем не менее за сентябрь отток связанный с покупкой иностранных облигаций составил 3.4 трлн. Иен. Помимо этого, ежемесячный данные по платежному балансу отражают ухудшение показателя в августе. Картина основополагающих потоков указывает на дальнейшее ослабление иены».