Добавим, что с начала текущей недели среднесрочная техническая картина в индексах ММВБ и РТС существенно улучшилась в том смысле, что перестала выглядеть угрожающей. Вместе с тем, дневные графики указанных индексов пока говорят лишь в пользу продолжения волатильной консолидации вблизи текущих уровней.
Стоит также отметить некоторый спад уровня геополитической напряженности. Этому способствует вчерашняя новость о том, что местные выборы в Донецкой и Луганской народных республиках перенесены на будущий год. Кроме того, известия по поводу российского военного присутствия в Сирии потеряли недавнюю новизну.
В настоящее время индекс ММВБ сумел отыграть большую часть своих утренних потерь. Вместе с тем, явная слабость указанного индекса пока не позволяет надеяться на его существенное повышение. Во второй половине дня участники локальных торгов будут по-прежнему ориентироваться на динамику стоимости фьючерсов на нефть. Нефтяные контракты могут получить новый стимул для направленного движения по факту публикации еженедельных данных об изменении запасов нефти и нефтепродуктов в США (17:30 мск). В целом, мы ожидаем закрытия индекса ММВБ недалеко от уровня 1670 п., с несущественным изменением по итогам дня
Вчера российские индексы закрылись в плюсе, чему в первую очередь способствовало ралли нефти. Сегодня утром позитивный настрой Азии и Европы перекинулся и на отечественные рынки, однако вскоре рост сменился разнонаправленной динамикой.
Сегодня стало известно, что за девять месяцев 2015 года чистая прибыль Сбербанка по РБСУ сократилась почти вдвое, на 49,6%, составив 144,4 млрд руб. против 286,7 млрд руб. за аналогичный период годом ранее. Акции банка теряют в цене 0,62% (76,83).
Тем временем, авиакомпания S7 Airlines сообщила о начале перевозок пассажиров «Трансаэро» на безвозмездной основе. После вчерашних попыток технической коррекции бумаги проблемной компании снова снижаются без малого на 23%.
На акции «Газпрома» умеренное давление (-0,25%) оказало решение правительства повысить НДПИ на газ для монополии, за счет чего Минфин получит 100 млрд руб. (еще около 200 млрд руб. поступит от отсрочки снижения экспортной пошлины на нефть). Данный шаг может вынудить «Газпром» скорректировать свою инвестпрограмму. Впрочем, стоит отметить, что дополнительные изъятия будут распространяться только на 2016 год.
Сегодня Минфин РФ опубликовал проект федерального бюджета на 2016 год, согласно которому дефицит федерального бюджета составит 2,184 трлн руб. Новые предложения Минфина о повышении налогов для нефтегазовых компаний сегодня будут обсуждаться в рамках заседания комиссии по бюджетным проектировкам у премьер-министра Дмитрия Медведева
Курс доллара США повышается в паре с евро впервые за пять сессий на фоне слабых данных из Германии. Как стало известно в среду, объем промышленного производства в Германии в августе упал на 1,2% по сравнению с предыдущим месяцем. Темпы сокращения оказались максимальными более чем за год. В годовом выражении промпроизводство повысилось на 2,3%. Аналитики, опрошенные агентством Bloomberg, ожидали увеличение показателя на 0,2% относительно июля и на 3,3% по сравнению с августом прошлого года. Наблюдатели все больше и больше ожидают расширения программы количественно смягчения ЕЦБ, что постоянно довлеет над евро. "Если нас действительно ждет спад спроса из-за проблем Китая, то еврозона, и в особенности Германия, могут подвергнуться значительным рискам, - считает аналитик Credit Agricole Валентин Маринов.- Такое ощущение, что Европейский центральный банк настроен игнорировать относительно неплохие данные из еврозоны и фокусироваться на негативных новостях из остального мира. И это сигнализирует о том, что ЕЦБ определенно держит в уме курсы валют при принятии решений относительно кредитно-денежной политики".
Ранее Банк Японии принял решение сохранить ориентир увеличения денежной базы на 80 трлн иен ($660 млрд) в год. Этого результата ожидали 33 из 36 экспертов, опрошенных агентством Bloomberg. Иена на короткое время подорожала к основным мировым валютам после этого решения. "Сегодняшнее заседание показало, что регулятор не легко склоняется к действиям. Отступающие ожидания в отношении действий японского ЦБ будут постепенно давить на доллар", - полагает главный валютный аналитик Daiwa Securities Co. Юджи Камеока. Регулятор ожидает сохранения умеренного восстановления экономики Японии. Тем не менее, слабые статданные из страны вызывают ожидания инвесторами дальнейшего смягчения монетарной политики. Так, предварительная оценка промышленного производства в стране за август показала снижение на 0,5%.
"Есть вероятность дальнейшего смягчения, или расширения программы количественного и качественного смягчения в конце октября", - считает стратег IG Asia Pte в Сингапуре Бернард Ау. По базовым прогнозам Goldman Sachs, JPMorgan Securities и Barclays, Банк Японии может расширить меры по смягчению политики в ходе следующего заседания, запланированного на 30 октября. "Я все-таки думаю, что Банк Японии смягчит политику позднее в этом месяце, когда он, скорее всего, снизит экономический прогноз", - сказал старший экономист Mizuho Securities в Токио Ясунари Уэно.
Положение доллара к другим валютам более уязвимо после того, как ожидания сохранения ставки ФРС США в ближайшее время усилились. Вчера эти ожидания зацементировали данные по торговому балансу страны. Дефицит торгового баланса в августе вырос на 6,5 миллиардов долларов, или на 15,5% по сравнению с июлем, и составил 48,3 миллиарда долларов. "Статистика дефицита добавляет сложности вопросу повышения ставки ФРС", - говорит стратега IG Эван Лукас. Индекс доллара к корзине шести основных валют сдает 0,05 процента до 95,45. Фунт растет после выхода данных, показавших довольно резкий рост промыленного производства в Великобритании: за месяц показатель вырос более чем на 1 %, превзойдя прогнозы экономистов.
К середине торгов рублевый ММВБ снижался под тяжестью рубля на средних объемах. Естественно, что главным фактором и возмутителем спокойствия остается нефть, которая преодолела отметку в $52 и устремилась к рубежу в $53 за баррель. Это поддерживало котировки нефтяников, но, одновременно, оказывало давление на прочих экспортеров: Polymetal (-3,7%), ГМК «Норникель» (-3,09%), «Полюс Золото» (-2,76%), «Северсталь» (-2,1%). В лидерах рынка также замечены бумаги компаний, ориентированных на внутренний рынок: «ПИК» (+2,96%), привилегированные акции Сбербанка (+1,6%), «М.Видео» (+0,67%). «Аэрофлот» (+1,17%) намерен использовать около 35 самолетов «Трансаэро», о чем заявил руководитель Росавиации Александр Нерадько. Сбербанк отчитался по РСБУ за девять месяцев года и сообщил о снижении прибыли в два раза, до 144,433 млрд руб. «Газпром» проявил повышенную информационную активность и сообщил, что не будет строить третью и четвертую ветки газопровода «Турецкий поток», ограничившись лишь двумя с пропускной способностью 16 млрд кубометров каждая. В остальном, сильный рубль давит на акции, лишая их привлекательности в качестве убежища от девальвации рубля. В целом, голубые фишки торговались на уровне рынка: «Газпром» вырос на 0,57%, «Роснефть» – на 0,93%, ЛУКОЙЛ – на 1,25%, Сбербанк упал на 0,4%, ВТБ укрепился на 0,09%.
Рубль мощно укреплялся против конкурентов. К середине московской сессии баррель Brent стоил около 3275 руб., иными словами, даже дорожал в рублях. Однодневная ставка MosPrime потеряла еще 6 б.п. и упала до 10,63%, отражая повышенные ожидания дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики ЦБ РФ. К слову говоря, укрепление рубля может позволить сделать это менее болезненно, так как вместе с крепким рублем будет замедляться и инфляция. Однако до события еще далеко, а на графиках пара доллар/рубль может найти поддержку в районе 58–59. При ее преодолении и выходе нефти в диапазон $55–60 можно ожидать и более интересного курса рубля.
Минэнерго США в своем ежемесячном обзоре прогнозирует, что глобальный спрос на нефть в 2015 году увеличится на 1,7 млн барр./сутки. В 2016 году прирост потребления будет еще выше и достигнет шестилетнего максимума. При этом добыча в США упадет в среднем до 8,88 млн барр./сутки с 9,25 млн барр. среднего показателя в 2015 году. Кстати, по последнему отчету она уже приблизилась к 9 млн барр. или почти на 600 тыс. барр. ниже, чем в пиковом апреле. Напомним, что особенностью дебета сланцевых скважин является то, что наибольшая отдача наблюдается в первые полгода. Затем отдача начинает резко снижаться и уже через полтора года эксплуатации она отдает 10–20% от первоначального объема. Через два–три года о таких скважинах можно вовсе забыть. Если год назад число активных буровых в США было около 1600 единиц, то на сегодняшний день это всего 614 штук. Соответственно, масштаб падения добычи может быть еще более серьезным.
