Техническая картина предполагает, что доллар может отступить в область 59–61 руб. Однако в диапазоне 60,50–62 лежит сфера интересов Центробанка и Минфина. Дефицит бюджета, с которым усиленно боролись последние месяцы, снова растет, и это негативный сигнал для экономики. Как только градус оптимизма спадет, доллар вернется в коридор 65–67 руб. Отечественной экономике сильный рубль сейчас также не нужен
Сегодня торги на российских площадках открылись ростом котировок. В первый час индекс ММВБ попытался закрепиться выше уровня 1670 пунктов, однако волна продаж, вызванная фиксацией полученной ранее инвесторами прибыли, привела к снижению индикатора. В результате индекс ММВБ потерял 0,65%, опустившись к уровню 1660 пунктов. Индекс РТС, на фоне продолжающегося укрепления рубля, вновь демонстрирует рост и к середине дня прибавляет порядка 2%, достигнув уровня 843,8 пункта. Из лидеров роста стоит выделить бумаги «Фосагро», прибавляющие более 2% на информации о выплате промежуточных дивидендов в размере 57 руб. на акцию и дате закрытия реестра для получения дивидендов 17 октября. Также стоит отметить продолжающийся рост акций Аэрофлота» (+1,1%), который начался после отмены сделки с «Трансаэро». Из аутсайдеров выделим негативную динамику акций «Норильского никеля» (-2,9%), снижающегося на фоне ожидания подъема НДПИ для компании.
На рынке энергоносителей продолжается позитивная динамика. Внешний фон способствует росту цен на нефть, в результате чего фьючерс на нефть марки Brent к середине дня вплотную подошел к уровню $53 за баррель. На наш взгляд, данный уровень выступает сопротивлением. Если нефти удастся его пробить, то это подтвердит цель восходящей динамики на уровне $59. Стоит отметить, что во второй половине дня игроки будут ждать данные о запасах нефти в США, что может изменить расстановку сил на рынке.
На этом фоне российский рубль вновь укрепился к основным мировым валютам. Так, доллар теряет более 2%, достигнув уровня 62 руб./долл. При этом, на мой взгляд, район 60–61 руб. может оказать поддержку доллару, что способно привести коррекционному росту доллара
Фунт/доллар. Технический взгляд Сопротивление 4: $1.5446 - 55-дневное скользящее среднее значение Сопротивление 3: $1.5370 - максимум 23 сентября Сопротивление 2: $1.5323 - 200-дневное скользящее среднее значение Сопротивление 1: $1.5314 - 21-дневное скользящее среднее значение Цена: $1.5311 Поддержка 1: $1.5240 - поддержка на часовом графике 7 октября Поддержка 2: $1.5205 - часовая поддержка 6 октября Поддержка 3: $1.5135 - минимум 6 октября Поддержка 4: $1,5106 - месячный минимум 30 сентября и 1 октября
Комментарий:: провалы назад к сентябрьскому минимуму продолжают находить поддержку, так как перепроданные дневные осцилляторы остаются проблемой и дают толчок для отскока. Сопротивление в области $1.5314-1.5373 остается ключевым, и быки нуждаются в закрытии выше, чтобы подтвердить прорывы 21- и 200-дневного скользящего среднего значения, положив конец медвежьим надеждам и переведя общее внимание к 55-100-дневному скользящему среднему значению в зоне $1.5445-92. Начальная поддержка отмечается в зоне $1.5240, и медведи нуждаются закрытие ниже, чтобы облегчить давление на уровни сопротивления.
Несмотря на резкое снижение ожиданий рынка в отношении перспектив процентных ставок в США, эксперты Credit Suisse продолжают сомневаться в способности курса евро/доллар продолжать восходящее движение: «Мы подозреваем, что ЕЦБ усилит степерь вербальных интервенций, если курс единой валюты поднимется выше 1.1500. Дефляционные силы в еврозоны все еще сильны, поэтому предотвращение роста курса евро является разумной политикой».
«На примере ситуации с Volkswagen, на фоне активных войн среди автопроизводителей и резкого сокращения инвестиций, гармонизированный индекс потребительских цен в еврозоне вполне еще может упасть на 0.1%. Последняя макроэкономическая статистика является достаточной, чтобы делать такие предположения».
«В стане рыночных участников крепнет мнение, что ЕЦБ будет вынужден совершать дополнительные шаги в рамках ослабления. 22 октября состоится заседание Центробанка Европы, поэтому длинные позиции в евро выглядят крайне рискованным вариантом торговли».
Евро/доллар. Со вчерашнего дня ничего не изменилось. Вчерашние уровни, где наблюдался интерес к покупкам евро, остаются в силе. Мы предпочитаем короткие позиции. Однако торговые потоки остаются смешанными, поэтому следует проявлять осторожность. Лучше продавать на уровнях сформированных максимумов.
Аусси/доллар. Австралийская валюта чувствует себя более уверенно, чем вчера. Сказывается поддержка товарных активов. Мы предпочитаем покупать на попытках снижения со стопом ниже 0.7150. В качестве цели следует ориентироваться на область 0.7250/75.
Мы по-прежнему уверены, что доллар следует покупать на попытках проявления слабости. Независимо от публикации слабого отчета по рынку труда в США за сентябрь, ФРС продолжает рассматривать возможность повышения ставки именно в этом году. Также следует отметить, что глава ФРБ Сан-Франциско Джон Уильямс недавно в своих комментариях заметил, что последние данные отмечают все еще сохраняющийся прогресс на рынке труда, поэтому он ожидает повышение ставок до конца текущего года.
Что касается Банка Японии, то денежно-кредитная политика, как и ожидалось, осталась без изменений. В тоже время Центробанк озвучил довольно конструктивную позицию в вопросах экономических перспектив. Но основной акцент будет сделан 30 октября, когда Банк Японии опубликует обновленные прогнозы. Мы остается при мнении, что более агрессивная позиция Центробанка является перспективой более позднего срока в этом году. Соответственно, сейчас мы отдаем предпочтение продажам иены против доллара США на попытках ее укрепления.
К середине торгового дня основные российские фондовые индексы – ММВБ и РТС – существенно сдвинулись в противоположном направлении по отношению к уровням предыдущего закрытия. Индекс РТС благодаря продолжившемуся укреплению рубля по отношению к доллару сумел сильно повыситься. Вместе с тем, рублевый индекс ММВБ после непродолжительного утреннего повышения сполз в достаточно глубокий минус. Поскольку российские акции торгуются по большей части в рублях, будем считать, что локальный рынок сегодня понижается. И это является аргументом в пользу его слабости. Российские акции подешевели в противовес долгожданному улучшению настроений на нефтяном рынке и в целом позитивному внешнему фону.
Несмотря на резкое снижение ожиданий рынка в отношении перспектив процентных ставок в США, эксперты Credit Suisse продолжают сомневаться в способности курса евро/доллар продолжать восходящее движение: «Мы подозреваем, что ЕЦБ усилит степерь вербальных интервенций, если курс единой валюты поднимется выше 1.1500. Дефляционные силы в еврозоны все еще сильны, поэтому предотвращение роста курса евро является разумной политикой».
«На примере ситуации с Volkswagen, на фоне активных войн среди автопроизводителей и резкого сокращения инвестиций, гармонизированный индекс потребительских цен в еврозоне вполне еще может упасть на 0.1%. Последняя макроэкономическая статистика является достаточной, чтобы делать такие предположения».
«В стане рыночных участников крепнет мнение, что ЕЦБ будет вынужден совершать дополнительные шаги в рамках ослабления. 22 октября состоится заседание Центробанка Европы, поэтому длинные позиции в евро выглядят крайне рискованным вариантом торговли».
Мы по-прежнему уверены, что доллар следует покупать на попытках проявления слабости. Независимо от публикации слабого отчета по рынку труда в США за сентябрь, ФРС продолжает рассматривать возможность повышения ставки именно в этом году. Также следует отметить, что глава ФРБ Сан-Франциско Джон Уильямс недавно в своих комментариях заметил, что последние данные отмечают все еще сохраняющийся прогресс на рынке труда, поэтому он ожидает повышение ставок до конца текущего года.
Что касается Банка Японии, то денежно-кредитная политика, как и ожидалось, осталась без изменений. В тоже время Центробанк озвучил довольно конструктивную позицию в вопросах экономических перспектив. Но основной акцент будет сделан 30 октября, когда Банк Японии опубликует обновленные прогнозы. Мы остается при мнении, что более агрессивная позиция Центробанка является перспективой более позднего срока в этом году. Соответственно, сейчас мы отдаем предпочтение продажам иены против доллара США на попытках ее укрепления.