Российский рынок умеренно подрастал к середине торговой сессии на средних объемах. Из идей для инвесторов остается нефть выше $49 за доллар и перспективы ее дальнейшего роста, а с ней и укрепление рубля. Единообразия в секторах не было, поскольку тенденция на ослабления рубля иссякла, а на укрепление еще не сформировалась. Соответственно, бумаги торговались в рамках корпоративных ожиданий. Голубые фишки торговались на уровне рынка.
Рубль частично возвращал завоеванное накануне. При этом к середине дня баррель Brent стоил около 3200 руб. Ослабление рубля не смотрится чем-то странным, если обратить внимание на ставку MosPrime, которая потеряла еще 70 б.п., упав до 10,69%, что ниже ключевой ставки ЦБ. В целом, это говорит о том, что на рынке отсутствует спрос на рублевые ресурсы, а также о росте ожиданий снижения ставки ЦБ РФ. Вероятность данного события может возрасти, если нефть преодолеет отметку в $50 за баррель и пойдет дальше. Из прочего лишь можно отметить заявление главы счетной палаты Татьяны Голиковой, что задолженность регионов растет медленней, чем в прошлом году, а также об отсутствии угрозы дефолта по региональным долгам.
Вторник оказался скудным на новости и события. По этой причине активность в Европе заметно снизилась. Металлы платиновой группы демонстрировали вполне существенный рост на торгах во вторник.
Вечером ждем данные API о запасах нефти, но они выйдут в 23:30 мск. Сильный доллар американской экономике не помеха, а большая прореха. Отрицательное сальдо торгового баланса США в августе выросло на 15,6%, до $48,3 млн, и это при снижении объемов импорта нефти. Еще пять лет назад говорили о том, что нефть занимает основную статью внешних расходов США, то на сегодняшний день ее импорт сократился, минимум, на 3 млн барр./сутки, но отрицательное сальдо торгового баланса сохраняется. Экспорт в августе упал на 2%, а импорт вырос на 1,1%. После выхода статистики фьючерс на индекс доллара почти не шевельнулся, сохраняя снижение на 0,25%, а фьючерс на S&P 500 терял 0,3%
На торгах в Европе доллар подешевел к большинству основных валют. На часовых периодах мы наблюдаем коррекцию к понедельнику. Первым в рост пошел австралийский доллар. Курс австралийский доллар/доллар США вырос на 55 пунктов, до 0,7113, после того, как Резервный банк Австралии оставил основную процентную ставку без изменения на уровне 2%.
Следом за австралийским долларом к американскому доллару укрепилась европейская валюта. Сегодня евро получил поддержку через кросс по иене (евро/иена) от роста склонности к риску на ожиданиях, что в среду Банк Японии после заседания объявит о новом этапе количественного смягчения. На этом фоне «евробыки» проигнорировали данные о производственных заказах в Германии за август. Заказы в этом месяце снизились на 1,8% против ожидавшегося роста на 0,5%.
Британский фунт консолидируется пятнадцать часов на уровне 1,5155. В четверг Банк Англии примет решение по монетарной политике, поэтому с ростом у фунта могут возникнуть сложности.
Многие трейдеры ожидают выступление президента ЕЦБ Марио Драги. М.Драги оказывает сильное влияние на евро во время пресс-конференции, которая проходит после заседания ЕЦБ. В остальных случаях рынок на него не реагирует.
Данные по внешней торговле США никогда не вызывали резкие колебания на валютном рынке, поэтому ими можно пренебречь. На вечер наиболее вероятно движение основных пар на текущих уровнях
Курс доллара отыграл почти все потери, понесенные после нелицеприятного отчета по занятости, опубликованного в пятницу. Так, к иене его курс держится вблизи недельного максимума за счет повышенного спроса на рискованные активы и увеличившейся вероятности дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики Банка Японии. Инвесторы увеличили готовность к риску после выхода в прошлую пятницу отчета о занятости в США, который показал более медленный, чем прогнозировали аналитики, рост числа новых рабочих мест в сентябре. Эта новость может заставить ФРС отложить повышение процентных ставок до декабря или будущего года, считают многие инвестдома.
Участники фьючерсного рынка оценивают вероятность повышения ставки ФРС менее чем в 50% до марта 2016 года. Шансы увеличения стоимости кредитования на ближайшем заседании (27-28 октября) оцениваются всего в 10%. "То, как рынок смотрит на статистику по числу рабочих мест в США, является достаточным фактором для снижения вероятности повышения ставок в США, однако этого недостаточно для того, чтобы указать на существенное ослабление экономики", - говорит ведущий валютный стратега RBC Capital Markets Адам Коул.
В среду закончится совещание Банка Японии, от которого рынок ждет намеков на новые стимулирующие меры, возможно, уже в конце этого месяца. Инфляция в Японии остается ниже таргетируемой центробанком. На этой неделе, по мнению некоторых наблюдателей, он может снизить прогноз экономического роста. Однако, по мнению некоторых участников рынка, регулятор все же может объявить по итогам встречи о дополнительном ослаблении своей денежно-кредитной политики. В своих прогнозах они ссылаются на последние данные, предполагающие, что экономика страны, возможно, вернулась к рецессии. Аналитики отмечают, что долгосрочное давление на иену может оказать также достигнутое в понедельник соглашение о транстихоокеанском партнерстве, охватывающее 12 стран, включая США и Японию, на которые приходится 40 % мировой экономики.
Австралийский доллар дорожает пятую сессию подряд, поскольку трейдеры снизили ставки на уменьшение стоимости кредитования в стране после прошедшего во вторник заседания Резервного банка Австралии. ЦБ оставил процентную ставку на рекордно низком уровне 2%. В паре с долларом США австралийская нацвалюта поднялась на 0,6% до $0.7120. Курс индонезийской рупии к доллару растет самыми быстрыми темпами с мая 2012 года (1,8%) на сигналах о том, что инвесторы стали возвращаться к вложениям в активы Индонезии. "Ожидания относительно повышения ставки ФРС снизились, акции и сырьевые товары демонстрировали восстановление, что привело к снижению неприятия риска", - считает главный экономист Sumitomo Mitsui Banking Эцуко Ямасита. По мнению эксперта, такое развитие событий закладывает основу для дальнейшего возможного ослабления.
Валютные стратеги RBC отмечают, что позиция ФРС, стремящейся оттянуть неприятное для рынков повышение ставки по федеральным фондам в условиях возросшей неопределенности в вопросе перспектив мировой экономики, не дает повода ожидать от американского доллара выдающихся успехов даже в паре с такой валютой фондирования, как иена. В банке сообщают о снижении прогноза по доллар/иене на конец этого года со Y128 до Y125 и полагают, что в следующем году от нее стоит ожидать лишь очень скромного роста. В RBC полагают, что для тех, кому наскучил диапазон, интересной будет пара фунт/иена. Последние сигналы со стороны главы Банка Японии носили мягкий характер, тогда как экономическая статистика из Великобритании упрочняет позиции ястребов в Комитете по денежно-кредитной политике Банка Англии. В RBC рекомендуют покупать фунт/иену от Y182.55 со стопом на Y180.30 и расчетом на рост к Y186.50.
Валютные стратеги RBC отмечают, что позиция ФРС, стремящейся оттянуть неприятное для рынков повышение ставки по федеральным фондам в условиях возросшей неопределенности в вопросе перспектив мировой экономики, не дает повода ожидать от американского доллара выдающихся успехов даже в паре с такой валютой фондирования, как иена. В банке сообщают о снижении прогноза по доллар/иене на конец этого года со Y128 до Y125 и полагают, что в следующем году от нее стоит ожидать лишь очень скромного роста. В RBC полагают, что для тех, кому наскучил диапазон, интересной будет пара фунт/иена. Последние сигналы со стороны главы Банка Японии носили мягкий характер, тогда как экономическая статистика из Великобритании упрочняет позиции ястребов в Комитете по денежно-кредитной политике Банка Англии. В RBC рекомендуют покупать фунт/иену от Y182.55 со стопом на Y180.30 и расчетом на рост к Y186.50.