Вчерашняя волна оптимизма, захлестнувшая мировые рынки, не обошла стороной и рубль. Российская валюта притесняла доллар в течение всего дня, достигнув пятинедельного максимума на фоне тяги к риску и удорожания нефти. В итоге доллар/рубль, наконец, преодолела рубеж 65, финишировав на уровне 64,62. Евро/рубль также понесла немалые потери, закрывшись на 72,29.
Благоприятный фон для покупок рискованных активов, коими являются и рубль, и нефть, был обусловлен отсутствием плохих новостей и угасанием надежд на повышение ставки ФРС в этом году. Brent сумела приблизиться к отметке $50 благодаря нескольким факторам. Во-первых, котировки продолжили отыгрывать пятничные данные от Baker Hughes (число буровых установок в США достигло пятилетнего минимума – 614 ед.). Во-вторых, Минэнерго РФ заявило о готовности к переговорам с другими нефтедобытчиками и обсуждению ситуации на рынке. И, наконец, на ценах отразилось обострение конфликта на Ближнем Востоке.
Впрочем, дальнейшее развитие событий как на геополитическом, так и на макроэкономическом фронтах уже в скором времени может привнести на рынки опасную для шатких нефти и рубля волатильность. На этой неделе после длинных выходных возвращается Китай, FOMC опубликует протокол прошлого заседания, а в США стартует сезон отчетности. Кроме того, Brent так и не преодолела уровень $50, что указывает на вероятность коррекции котировок нефти и, как следствие, нашей валюты
Рубль вырос в понедельник, что во многом обусловлено соответствующим движением нефти, которая приближалась к $50 за баррель Brent. Во вторник утром нефть отступает, но общий позитив на рынках сохраняется. Рынки Азии продемонстрировали рост вслед за рынком США. Доллар в начале сессии торговался чуть выше 65 руб., хотя накануне он ходил ниже этой отметки. В США статистика по индексу ISM оказалась слабее, что еще раз подтверждает низкую вероятность повышения ключевой ставки ФРС, по крайней мере, в октябре, что можно считать сдержанным позитивом, в том числе и для рубля. Сегодня, как и в понедельник, день с точки зрения публикации макростатистики будет тихим. Рубль пока формально не вышел за пределы бокового дрейфа. Закрепиться ниже 65 доллар/рубль сможет, только если нефть уйдет выше $50
Цены на нефть корректируются после существенного роста накануне. Позитив на сырьевые площадки пришел после выхода слабых данных из США, которые в очередной раз поставили под сомнение скорое повышение ставок американским регулятором. Помимо ослабления доллара, поддержку нефтяному рынку оказывают такие факторы, как готовность РФ к встрече с ОПЕК, сигналы к замедлению производства в США, текущая ситуация на Ближнем Востоке, в том числе, внутри королевской семьи Саудовской Аравии, а также сохраняющийся высокий спрос со стороны КНР как на физические поставки, так и на фрахт специального флота. Вместе с тем рубеж в $50 за баррель для Brent пока так остается непреодолимым, запасы все еще заметно выше средних пятилетних уровней и по итогам текущей недели могут подрасти. Саудовская Аравия идет на очередной дисконт для азиатских потребителей. Сегодня фокус рынков будет обращен к выступлению главы ФРБ Канзас-Сити и главы ЕЦБ. Нефть скорее останется на уровнях: Brent – $47,5-50, WTI – $44,5-47
Сегодня укрепление рубля может продолжиться. Полагаем, что цена на нефть может продолжить рост на фоне приближения зимы, сокращения числа буровых в США и внешнеполитической напряженности. На горизонте до декабря цена на нефть может вырасти на 10–15%, до $55–57, что вызовет укрепление рубля до уровня 59–60 по курсу доллар/рубль. Альтернативный сценарий предполагает более мягкое укрепление рубля, до 62–63 руб./долл. из-за того, что инфляция продолжает рост. Согласно данным Росстата, она достигла 15,7% в годовом выражении. Таким образом, укрепление рубля не вызовет снижения цен, но усилит спрос на валюту, что будет сдерживать снижение курса.
Yandex N.V. может усилить позиции на платформе Android. Компания надеется, что решение ФАС против Google положительно повлияет на развитие бизнеса приложений для смартфонов. Сохраняем рекомендацию «покупать», ближайшая цель – 900 руб.
Ожидаем боковую динамику во второй половине дня. Несмотря на отскок на торгах в Азии, настроения пока нейтральные. Цена на нефть незначительно корректируется на открытии, $49 за баррель, на этом фоне наблюдается легкий отскок вниз. Ориентир на сегодня по индексу ММВБ – 1640–1660 п., по курсу доллар/рубль: 64,50–65,50
Доллар США вчера предпринял достаточно успешную попытку восстановиться против большинства конкурентов. Пятничный обвал, спровоцированный разочаровывающими данными об американском рынке труда, был благополучно отыгран, хотя ожидания повышения ставки Федрезервом в октябре по-прежнему невысоки.
И все же серия комментариев представителей ФРС, прозвучавшая на прошлой неделе, в конечном итоге перевесила долларовый негатив. Целью властей было обозначить готовность регулятора к старту процесса нормализации денежно-кредитной политики и снизить степень значимости фактора китайской турбулентности на развитые рынки. Однако более достоверную картину мнений членов FOMC мы сможем узнать лишь в пятницу, когда будет опубликован протокол сентябрьского заседания по денежно-кредитной политике.
Сегодня данные о торговом балансе будут опубликованы в США, однако вряд ли они окажут сильное воздействие на доллар. Валюта живет исключительно за счет ожиданий повышения ставки Федрезервом, и, как следствие, реагирует лишь на те показатели, которые могут на эти ожидания как-то повлиять. В этом плане большого всплеска волатильности следует ожидать от выступления главы ФРБ Сан-Франциско Джона Вильямса
Рынок акций после двухдневной паузы возобновил рост. Позитивному тренду способствовали рост цен на нефть и оптимизм инвесторов на внешних рынках. Значения индексов по итогам торгов: ММВБ (1652, +2,47%), РТС (805, +5,25%). Торговый оборот вырос до 32,3 млрд. руб. Лидеры роста: «Ростелеком» обыкновенные акции (+5,84%, 89,65 руб.), «Татнефть» обыкновенные акции (+5,33%, 316,90 руб.), «Сургутнефтегаз» обыкновенные акции (+5,11%, 35,00 руб.). Лидеры снижения: «Трансаэро» (-46,67%, 8,00 руб.), «Уралкалий» (-1,97%, 179,15 руб.), «Северсталь» (-1,88%, 680,20 руб.). Динамика акций «Трансаэро» в настоящее время связана с неопределенными ожиданиями в отношении будущего компании. Сегодня рынок акций открылся ростом по индексу ММВБ на 0,3%. Ожидаем консолидацию рынка по индексу ММВБ в течение дня
Во вторник цены на нефть незначительно снижаются. Brent (ноябрьские контракты) торгуется около $49 за баррель, за WTI предлагают чуть меньше $46. В понедельник по окончанию торговой сессии цена Brent (ноябрьские контракты) составила $49,2 за баррель, WTI – $46,17. Рост стоимости был обусловлен позитивной пятничной статистикой от Baker Hughes, по данным которой количество буровых установок по итогам прошлой недели снизилось.
Сегодня на динамику нефтяных котировок окажет влияние статистика по товарным запасам нефти в США от Американского института нефти. Данные выйдут поздно вечером, поэтому будут отыграны инвесторами в среду. В течение дня ничто не предвещает резких колебаний на рынке. Мы предполагаем, что цены продолжат небольшое снижение
