На этой неделе наша торговая система G10 FX Financial Scorecard рекомендует к покупке: евро, австралийский доллар и доллар США, а к продаже: норвежскую крону, японскую иену и канадский доллар (вес в общем портфеле указан в таблице ниже). Рекомендации прошлой недели привели к прибыли в размере 1%. Покупки норвежской кроны и канадского доллара проявили себя наиболее хорошо. Следующая публикация сигналов модели состоится 12 октября
Прим. : сигналы модели G10 FX Financial Scorecard формируются (на входе) с использованием 4 параметров:
1. Технический анализ (MACD2); 2. Процентные ставки (однолетние свопы); 3. Премия за риск (подразумеваемая волатильность); 4. Позиционирование участников рынка.
С начала применения модели (октябрь 2010 года) ее доходность составляет 11.3%. Тест на исторических данных для периода с января 2006 года по сентябрь 2010 года показал доходность 67%.
Золото. Технический взгляд Сопротивление 4: $1156,3 - максимум 24 сентября Сопротивление 3: $1152,6 - 7-недельная падающая линия сопротивления Сопротивление 2: $1144,2 - 76,4% коррекции Фибоначчи $1105,2-$1156.3 Сопротивление 1: $1141,1 - максимум 2 октября Цена: $1135,7 Поддержка 1: $1127,4 - часовая поддержка Поддержка 2: $ 1118,9 - максимум 1 октября, теперь поддержка Поддержка 3: $ 1105,2 - минимум 2 октября Поддержка 4: $ 1099,4 - минимум 11 сентября, 76,4% Фибоначчи от $1078.1-$1168,4
Комментарий:: избежали еще одного теста ключевой поддержки $1099,4 в прошлую пятницу, достигнув уровня $1105.2, от которого произошло значительное ралли. Пока быки просто стесняются 76,4%-ного уровня Фибо $1144,2. Нужен прорыв выше, прежде чем начнется следующий этап серьезного роста. Между тем, поддержка поднимается до $1127,4, а затем находится в районе прежнего максимума 1 октября на $1118,9. Они защищают саму идею бычьего рынка. Над $1144,2 следующий регион, за которым стоит смотреть - область $1152.6-$1156,3
Многие западные политологи гадают над тем, какие же на самом деле цели преследует Россия на Ближнем Востоке. Не зависимо от ответа на этот вопрос, решение Москвы начать бомбардировки в Сирии несомненно отразится на стоимости нефти. Если не принимать во внимание стремление России поддержать режим Башара Аль-Ассада, присутствие российских бомбардировщиков в воздушном пространстве Сирии и авиаудары по целям оппозиции знаменует крупнейшую операцию Москвы в регионе после Афганистана.
И тогда, и теперь нефть играла ключевую роль в решении Кремля о начале военных действий. В 1979 году, когда советские танки вошли в Кабул, цены на нефть приблизились к отметке 110 долларов за баррель, а исламская революция в Иране начала уступать под натиском запада на фоне динамики спроса и предложения. Дорогая нефть упрочили позиции советских лидеров, снабдили Коммунистическую партию деньгами, необходимыми для успешного ведения Холодной войны и накормили население. И тогда, и теперь экспорт нефти был ключевым источником денег, отвечая примерно за 70% всех внешних доходов. Шагнув в Афганистан, Советский Союз поставил под угрозу энергетический коридор Запада из Персидского залива и из богатых нефтью стран, контролируемых США.
Советский Союз надеялся, что его присутствие в регионе будет способствовать росту цен на нефть и, соответственно, даст преимущество в Холодной войне за счет экономического ослабления противника. Однако стратегия не сработала, поскольку падение стоимости этого энергоресурса, фактически, обанкротило Кремль и побудило Михаила Горбачева начать «Перестройку», которая, как всем известно, закончилась развалом Советского Союза. Сейчас перед страной стоит такая же дилемма. Коллапс цен на нефть, организованный союзниками Штатов в регионе - Саудовской Аравией, Объединенными Арабскими Эмиратами, Катаром и Кувейтом - разрушает российскую экономику.
Добавлено (05.10.2015, 15:34) --------------------------------------------- В России сейчас рецессия - первая с 2009 года. Как и в годы Холодной войны нефть остается единственным крупным источником внешних доходов страны. За последний год рубль обесценился относительно доллара на 43%, инфляция потребительских цен достигла 13-летних максимумов. Если цены на нефть надолго зафиксируют ниже отметки в 50 долларов за баррель, даже у самых терпеливых граждан появятся вопросы правительству относительно выбранного политического и экономического курса. Учитывая то, что объем перенасыщения рынка нефти составляет 2 млн баррелей в день, при этом ни Россия, ни Саудовская Аравия не хотят сокращать производство, можно предположить, что вторжение в Сирию — это попытка развернуть американскую стратегию, нацеленную на разорение Москвы, против ее инициаторов.
Пока российские бомбардировщики в небе над Сирией и около 500 военных, высадившихся в портовом городе Латакия почти никак не повлияли на стоимость нефти. Но ситуация может резко измениться по трем важным причинам. Во-первых, ставки для Саудовской Аравии и ее союзников в Персидском заливе резко возрастают, поскольку именно они финансируют оппозицию в Сирии, которая борется одновременно с режимом Асада и с Исламским государством. Эр-Рияд уже был вынужден продать иностранные активы на сумму около 73 млрд долларов, чтобы закрыть экономические дыры и профинансировать затянувшуюся войну против поддерживаемой Ираном оппозиции на южных границах Йемена.
Как и Россия, Саудовская Аравия оказалась в сложной ситуации из-за падения цен на нефть. Королевский дом саудитов во главе с вошедшим недавно на престол королем Салманом, открыто критикуется своими же князьками. Противоречивая стратегия, подразумевающая добычу рекордно высоких объемов нефти в районе 10,5 млн баррелей в день несмотря на слабые фундаментальные факторы может привести к расколу в королевской семье. Столкнувшись с необходимостью выбирать между падением династии и продолжением ценовой войны, или сокращением объема производства, саудовские правители, скорее предпочтут второе.
Во-вторых, физическое присутствие России усиливает напряженность ситуации, которая уже и так достигла точки кипения, в регионе, производящем пятую часть мировых запасов нефти и значительную долю природного газа. Несмотря на то, что политический риск пока не закладывается в цены, ситуация изменится, если России удастся занять стратегические позиции в регионе. И, наконец, Кремль упрочил связи с главным врагом Саудовской Аравии — Ираном. Стране удалось договориться с Западом об отмене санкций в обмен на сворачивание ядерной программы, но сделка еще не подписана, и финальное решение по-прежнему висит в воздухе. Иран страдает одновременно от низких цен на нефть и от санкций, которые не позволяют ему максимально полно использовать преимущества своих богатых природных ресурсов.
ранцы хотят нарастить объем производства на 1 млн баррелей в день, но саудиты, узурпировавшие власть в Организации стран-экспортеров нефти (ОПЕК), судя по всему, их перехитрили. Однако, получив поддержку со стороны России в Сирии, Тегеран может почувствовать в себе силы, чтобы проверить решимость Саудовской Аравии на прочность в ходе декабрьского заседания Организации. Конечно, прямая интервенция России в Сирии может привести к тому, что все страны, участвующие в нефтяной войне, уйдут в глухую оборону и еще сильнее вцепятся за свои политики. Это приведет к дальнейшему снижению стоимости барреля. Если противостояние продлится еще хотя бы 12 месяцев, итогом может стать падение режимов в Эр-Рияде и Москве. Но и в этом случае цены на нефть все равно вырастут.
Официальный курс доллара на завтра составляет 65,62 руб., евро – 73,79 руб. Рубль в понедельник торгуется с повышением в парах с иностранными валютами. За доллар к текущему моменту дают 65,16 руб. (-1,2%). Евро оценивается в 73,41 руб. (-0,8%). Официальные курсы ЦБ РФ на завтра, 6 октября, составляют 65,62 руб. за доллар (понижен на 32 коп.) и 73,79 руб. за евро (повышен на 16 коп.).
Цены на нефть в начале недели идут вверх. Баррель сорта Brent стоит сейчас $48,74 (+1,2%). Биржи Китая не работают до четверга, тогда же выйдет и интересующая участников торгов статистика. Пока же сырьевые инвесторы ориентируются на пятничный отчет от Baker Hughes по числу буровых установок в США, согласно которому за прошлую неделю показатель снизился. Важная новость об уменьшении Саудовской Аравией цен на свою нефть не нашла отражения в котировках. Также на прошлой неделе инвесторы обошли вниманием и статистику по запасам нефти, которая снова показала рост. В итоге баррель по-прежнему находится в узком диапазоне, хотя рыночное напряжение заметно растет.
Рубль в настоящий момент ориентируется только на сырьевой фактор ввиду отсутствия внутренней фундаментальной поддержки. При текущих ценах на нефть объективный курс доллара составляет около 65,5 руб. Рыночные объемы в рублевых парах по-прежнему очень низкие
Согласно комментарию Орешкина, в будущем Минфин может вернуться к покупкам валюты на открытом рынке для пополнения Резервного фонда при цене на нефть $50/барр. и выше. Отметим, что этот вариант рассматривается в рамках общего обсуждения модификации бюджетного правила на ближайшие годы. Замминистра финансов акцентирует внимание на том, что Минфин теперь планирует вернуться на открытый рынок при гораздо более низкой цене на нефть, чем предполагалось согласно прежнему механизму. Помимо восполнения резервов одной из целей такой инициативы будет «ограничение волатильности реального курса», которая «передается на инфляцию, не способствует качественному прогнозированию и составлению бизнес-планов разными экономическими агентами». Покупка Минфином валюты через ЦБ на открытом рынке предполагает негативный эффект на курс рубля. Однако, как признает Орешкин, переход к такому сценарию возможен только, «если все накопления будут обеспечиваться низким дефицитом, заимствованиями на рынке». Пока даже в новых проектировках бюджета эти условия соблюдаются не полностью, и при анонсированной заморозке бюджетного правила на 2016 год выход Минфина на открытый рынок, это, скорее, вопрос за пределами следующего года.
Сегодня торги на российских площадках открылись ростом котировок. Благодаря внешнему фону индексу ММВБ удалось в течение первой половины дня показывать позитивную динамику и достичь уровня 1640 пунктов, прибавив 1,8%. Индекс РТС также растет, прибавляя к середине дня 3,8%. Лидером рынка выступает нефтегазовый сектор, чему способствует рост цен на энергоносители. На фоне новостей о снижении числа буровых установок фьючерс на Brent поднялся к уровню $48,7 за баррель, что и послужило стимулом для роста нефтяных фишек. В результате акции «Сургутнефтегаза» прибавляют 4%, бумаги «Татнефти» выросли на 3,8%. Хуже рынка торгуются «Уралкалий» (-1,9%) и «Мегафон» (-1,5%). С технической точки зрения, индекс ММВБ пытается пробить диапазон 1640–1650 пунктов, выступающий ближайшим сопротивлением. Если у рынка хватит сил на преодоление этого уровня, это может стать техническим сигналом к покупке, а следующей целью роста будет уровень 1700 пунктов.
На этой неделе наша торговая система G10 FX Financial Scorecard рекомендует к покупке: евро, австралийский доллар и доллар США, а к продаже: норвежскую крону, японскую иену и канадский доллар (вес в общем портфеле указан в таблице ниже). Рекомендации прошлой недели привели к прибыли в размере 1%. Покупки норвежской кроны и канадского доллара проявили себя наиболее хорошо. Следующая публикация сигналов модели состоится 12 октября 
