Восстановление рынков Азии снова фиксирует присутствие аппетитов к риску на рынках. Впрочем, нефть несколько подешевела – котировки Brent оттолкнулись от $50 и ушли к $48. В итоге доллар против рубля в начале сессии прибавляет, торгуясь недалеко от 66 руб. Сегодня волатильность ближе к концу дня будет высокой – основная статистика недели будет публиковаться в США. Рынок будет ждать данные о рынке труда. Сильная статистика может привести к укреплению доллара
Опасения падения китайской экономики оказывают давление на рынок основных металлов. Индекс LME двигается лишь ненамного выше 6,5-летних минимумов. На осенних заседаниях Международные группы по изучению металлов, вероятно, подтвердят, что такая динамика фундаментально оправдана далеко не для всех металлов сектора. Так, весной Международная группа по изучению меди указала на перспективу образования значительного избытка на этом рынке в 2015 и 2016 годах. Однако фактически в первом полугодии текущего года предложение обогнало спрос всего на 90 тыс. тонн. Кроме того, объявленные сокращения производства говорят о том, что во втором полугодии объемы предложения снизятся, в то время как спрос вырастет на фоне мер, предпринимаемых Китаем в отношении инфраструктуры. Значительно отличается ситуация на рынке цинка, где вместо ожидавшегося избытка спроса, наблюдается избыток предложения, который за первые семь месяцев года превысил предложение на 150 тыс. тонн. Тем не менее, падение цены на цинк на 20% с начала текущего года выглядит избыточным. В свои первые прогнозы на 2016 год соответствующая группа по изучению цинка, скорее всего, заложит сокращение избытка предложения. Сомнения вызывает вопрос, станут ли новые прогнозы известны уже на следующей неделе или будут обнародованы неделей позднее, в начале «недели LME», на которую соберутся участники рынка
Нефть накануне в очередной раз продемонстрировала повышенную волатильноть практически на пустом месте. Новостной фон не изобиловал данными, когда Brent еще раз предприняла попытку штурмовать отметку в $50 за баррель. Впрочем, заранее стоит отметить, что уровень остается не пройденным. Формально рынки отреагировали на комбинацию данных из КНР и месячного отчета ОПЕК, которые дали определенную порцию оптимизма. К этому стоит добавить неспокойную обстановку на Ближнем Востоке. Однако движения больше походили на локальные спекуляции. В итоге цена остается недалеко от прежних отметок - $48 за баррель по Brent. Пружина, которая сформировалась в сентябре (график цены Brent), скорее всего, разожмется в ближайшее время. Что станет катализатором, пока сказать сложно. Если возьмет верх позитив, то новыми уровнями Brent могут стать $55-60, в противном случае – $40-45. Для движения вверх пока работают только геополитические факторы, в то время как фундаментально рынок остается по большей части медвежьим
После двух дней роста рынок акций в четверг показал умеренное снижение. На графике индекса ММВБ все отчетливей обозначается технический уровень поддержки чуть выше значения 1600. Значения индексов по итогам торгов: ММВБ (1626, -0,97%), РТС (781, -1,02%). Торговый оборот снизился и составил 28,6 млрд. руб. Лидеры роста: «Аэрофлот» (+2,47%, 36,10 руб.), «Магнит» (+1,46%, 11769,00 руб.), ФСК ЕЭС (+1,71%, 0,05994 руб.). Лидеры снижения: ЛУКОЙЛ (-2,63%, 2184,00 руб.), НЛМК (-2,85%, 72,92 руб.), «Уралкалий» (-2,61%, 188,50 руб.). Акции «Аэрофлота» показывают повышенную волатильность на фоне различных новостей в СМИ о возможном развитии событий вокруг будущего компании «Трансаэро». Сегодня рынок акций открылся ростом по индексу ММВБ на 0,1%, но быстро ушел в минус. Ожидаем консолидацию рынка по индексу ММВБ в течение дня
Доллар/иена. Технический взгляд Сопротивление 4: Y121.82 - минимум 21 августа, в настоящее время - сопротивление Сопротивление 3: Y121.32 - максимум 10 сентября Сопротивление 2: Y120.88 - 200-дневное скользящее среднее значение Сопротивление 1: Y120.44 - часовое сопротивление 28 сентября Цена: Y120.11 Поддержка 1: Y119.49 - минимум 1 октября Поддержка 2: Y119.31 - основание Боллинджера Поддержка 3: Y119.22 - минимум 24 сентября Поддержка 4: Y119.05 - минимум 18 сентября
Комментарий: широкая боковая торговля в пределах Y119.05-121.32 продолжается после того, как пара снова отскочила от нижней границы. Медведи продолжают искать закрытия ниже Y119.05 с целью Y118.25 хотя основание Боллинджера может ограничить падение. Крупным быкам нужно закрытие выше Y121.32, чтобы подтвердить закрытие выше 200-дневного скользящего среднего значения и сдвиг фокуса к более высоким уровням. Быки первоначально будут в этом случае ориентироваться на область Y121.82-122.92, где находятся 55 и 100-дневное скользящее среднее значение.
Евро/доллар: ждем возобновления даунтренда. Финальный отскок завершился чуть выше фигуры $1.1209. Теперь, когда консолидационная пятиволновка завершена (если мы ошибаемся, то перед возобновлением снижения пара может подняться до $1.1260), риски для быков стремительно растут. Выход из этой фигуры вниз поставит под угрозу восходящую линию поддержки с марта;
Доллар/иена: должен состояться выход из треугольника. Пара почти вплотную приблизилась к острию дневного треугольника, и вероятность направленного движения падает (очень часто треугольники, которые заполняются котировками до самого острия, просто распадаются, не «рождая» сильного трендового движения). Ключевым событием сегодняшнего дня станет публикация данных по рынку труда США, и падение доходности американских бондов намекает на снижение пары;
Аусси/киви: готовится тестировать ключевую поддержку. Восстановление цен на молочную продукцию оказало поддержку киви, а вот котировки железной руды пока аусси не помогают. Теперь пара готовится тестировать важную область поддержки NZ$1.0895- NZ$1.0915, а за ее пробитием может последовать дальнейшее снижение к NZ$1.05;
S&P 500: техническая картина становится все более бычьей, однако область сопротивления 1929-36 пока остается непробитой. До публикации данных по рынку труда США поддержка 1892-90, вероятно, устоит, а там посмотрим…
Евро/доллар. Технический взгляд Сопротивление 4: $1.1297 - максимум 24 сентября Сопротивление 3: $1.1281 - максимум 29 сентября Сопротивление 2: $1.1236 - часовое сопротивление 30 сентября Сопротивление 1: $1.1209 - максимум 1 октября Цена: $1.1166 Поддержка 1: $1.1134 - минимум 1 октября Поддержка 2: $1.1105 - недельный минимум 23 сентября Поддержка 3: $1.1091 — нижняя граница Боллинджера Поддержка 4: $1.1087 - минимум 3 сентября
Комментарий:очередному падению ниже кластера плотно сгрупированных в зоне $1.1141-68 дневных скользящих средних не хватило мощи, чтобы вывести нас из диапазона. Медведям нужно закрытие ниже $1.1087, чтобы подтвердить прорыв 55-, 100- и 200-дневного скользящего среднего значение и сместить фокус назад к минимуму 2015. Нижняя граница Боллинджера проходит на $1.1091 и в потенциале должна сдержать движение ниже. Быки продолжают искать закрытия выше $1.1297, чтобы вернуть в поле зрения цели в области $1.1374-1.1461.
На этой неделе технические аналитики Morgan Stanley для волнового анализа выбрали курс аусси/доллар (на прошлой неделе проводился волновой анализ пары доллар/канада), где банк в среднесрочной перспективе сохраняет медвежий взгляд, однако не исключает, что в краткосрочном горизонте тактические покупки могут оказаться оправданы.
График за период 10 лет
Когда цены пробили нижнюю линию долгосрочного канала на 0.8400, именно тогда был сформирован дополнительный медвежий импульс в отношении австралийской валюты. На конец года мы сохраняем цель на уровне 0.6500, но в перспективе ближайших нескольких недель видим вероятность развития восходящего движения. Наш анализ рыночного позиционирования показывает, что участники рынка сохраняют короткие позиции в австралийском долларе, поэтому для разворота «двери остаются открыты».
Ценам не удалось пробиться ниже сентябрьских минимумов на 0.6896. Мы считаем, что это сигнал возможной восходящей коррекции в краткосрочной перспективе. Также мы предполагаем, что курс аусси/доллар сформировал полностью структуру волны «а», поэтому волна «b» может вернуть цены обратно внутрь трендового канала. Целью на верхней стороне остается уровень 0.7300.
Цены пытались сформировать новый минимум, но не опустились ниже 0.6937. Мы считаем, что это завершение волны «b», что предполагает потенциал роста выше 0.7273. Если цены закрепятся выше указанной отметки, то следующей торговой целью должна стать фигура 0.7500 — приблизительно середина канала.
Аусси/киви: готовится тестировать ключевую поддержку. Восстановление цен на молочную продукцию оказало поддержку киви, а вот котировки железной руды пока аусси не помогают. Теперь пара готовится тестировать важную область поддержки NZ$1.0895- NZ$1.0915, а за ее пробитием может последовать дальнейшее снижение к NZ$1.05;
