Вчера российская валюта все же сдалась во власть негативных факторов. На закрытии валютной секции Московской биржи курс доллара повысился на 0,40%, до 65,65 руб., евро прибавил 0,36% – до 73,43 руб.
Котировки углеводородов, продолжающие играть роль основного драйвера нашей валюты, вчера вновь неудачно протестировали отметку $50 за баррель Brent. Данный уровень остается сильным сопротивлением, и пробить его без ярко-выраженных поводов для роста цены просто не могут. В сентябре цены трижды пытались его пробить, но пока безуспешно. С фундаментальной точки зрения поводов для этого не наблюдается. Даже сегодняшнего отчета Baker Hughes о числе активных буровых платформ в США будет недостаточно, если только количество вышек не сократится на рекордную величину. Соответственно, нефть, не способная на существенный рост, вряд ли сможет оказать рублю существенную поддержку
Фактор военной операции в Сирии с участием нашей авиации, похоже, все еще игнорируется рынком. Возможно, какая-то реакция последует в случае эскалации конфликта или расширения зоны боевых действий вплоть до границы с Ираком. До этого времени влияние данного фактора на ход торгов будет оставаться незначительным.
Вчера утренний рост рубля сменился падением на фоне аналогичного поведения нефтяных котировок. Мировые рынки показывали неоднозначную динамику, но в целом во второй половине дня нервозность игроков дала о себе знать. Здесь сыграли роль и зарождающиеся опасения относительно сирийского конфликта, и тревожная статистика из Штатов, и ожидания сегодняшних ключевых данных о рынке труда США. По итогам торгов рубль закрылся на 65,47 руб./долл. и 73,30 руб./евро.
В первой половине дня рубль укреплялся на фоне общего боевого настроя фондовых рынков и удорожания нефти, которая черпала силы на сирийском факторе. Кроме того, валюту немного порадовал сентябрьский индекс PMI в секторе обрабатывающей промышленности России, который повысился от 47,9 до 49,1.
Доллар касался месячного минимума 64,53 руб., однако к вечеру рубль растерял набранные очки; скорректировалась и Brent в ответ на слабую статистику из США, где PMI в производстве упал от 51,1 до 50,2, а обращения за пособием по безработице увеличились до 277 тыс. Бегство от рисков усилили и опасения игроков относительно потенциальной неоднозначной трактовки западными странами военного присутствия России в Сирии.
Сегодня следует обратить внимание на данные от Baker Hughes, которая представит еженедельный отчет о действующих буровых установках в США, тогда как главным событием дня станут данные по занятости, где ожидается прирост в размере 203 тыс. Если число буровых установок сократится, а показатель рынка труда не оправдает ожиданий – что вполне возможно в свете недавней статистики – Brent сможет продавить сопротивление $50, отправив доллар/рубль под отметку 65
Картина по нефти остается в целом без изменений, рынок зажат в диапазоне $48-52 за баррель. Вчера были попытки отскочить на китайской статистике, которая вышла чуть лучше ожиданий, и геополитике. Сегодня ожидается статистика по рынку труда США и буровым установкам, что также может оказать нефти небольшую поддержку. Тем не менее пока преодоления верхней границы сложившегося диапазона не ожидаем
Цены на нефть Brent сегодня растут, что отражает рост рисков для сырьевых котировок на фоне военной операции в Сирии. Тем не менее, макроданные из США в основном поддерживают позицию сторонников ужесточения монетарной политики. В этой связи, официальная статистика по рынку труда за сентябрь (сегодня) будет представлять большой интерес. Между тем продолжаются разногласия в отношении целей, пораженных российской авиацией в Сирии. Москва настаивает на том, что ведет борьбу против тех же террористических групп, что и США.
Американские рынки акций завершили вчерашний день без существенной динамики (DJIA -0,08%, S&P 500 +0,20%). Азиатские рынки торгуются разнонаправленно (Hang Seng +2,70%, Nikkei -0,48%, Shanghai закрыт). Фьючерсы на S&P 500 снижаются (-0,14%), фьючерсы на Brent торгуются на уровне $48,01 за баррель – выше открытия.
Вчера спрос на рисковые активы вновь упал. Геополитическая напряженность несколько возросла на фоне опасений в отношении отсутствия координации действий России и США в Сирии, что может привести к непредвиденным последствиям. По итогам дня цены на нефть Brent опустились на 1,41% до $47,7 за баррель, рубль ослаб к доллару до 65,68, РТС снизился на 1,02%, ММВБ потерял 0,97%
Внешний фон для российского рынка вчера сложился достаточно позитивно. В Китае были опубликованы данные об индексе PMI в промышленном секторе за сентябрь, которые оказались чуть лучше ожиданий, индекс от Caixin PMI Manufacturing также превзошел ожидания – все это способствовало росту на азиатских и европейских площадках и оказало поддержку сырьевым ценам. Рост цен на нефть на фоне начавшейся российской операции в Сирии лишь после закрытия российского рынка завершился коррекцией. Несмотря на достаточно позитивный внешний фон, российский фондовый рынок в четверг продемонстрировал падение как рублевом, так и в долларовом выражении.
Сегодня драйвером для рынков может стать блок статистики по рынку труда США – на фоне достаточно позитивных данных о новых рабочих местах от ADP можно ожидать, что данные о безработице и числе рабочих мест вне сельского хозяйства окажут поддержку рынкам. Мы полагаем, что на текущий момент рынок уже смирился с повышением ставки, и улучшение ситуации в экономике США будут интерпретироваться в позитивном ключе. Сдерживающее влияние на российский рынок продолжит оказывать неопределенность относительно повышения налогового бремени на экспортеров. Мы полагаем, что возможность для заметного роста рынка появится уже 8 октября, когда, как ожидается, правительство рассмотрит проект бюджета на следующий год. При этом полагаем, что нефтяной сектор уже выглядит перепроданным и наибольший интерес в секторе представляют бумаги ЛУКОЙЛа. С осторожностью следует подходить к бумагам сектора удобрений. Мы полагаем, что риски возможного дополнительного налогообложения компаний сектора удобрений пока не учтены рынком
