Внешний фон для российского финансового рынка сегодня в начале дня, по нашим оценкам, складывается близким к нейтральному. Котировки фьючерсов на нефть марки Brent продолжают колебания в районе отметки $48 за баррель. Фьючерсы на ведущие фондовые индексы США дрейфуют около отметок закрытия предыдущего дня. Азиатские фондовые индикаторы не показывают единой динамики. Старт европейской сессии, скорее всего, пройдет с небольшим повышением ведущих европейских фондовых индикаторов.
Днем ранее главные европейские фондовые индексы не показали единой динамики. Вышедшие данные о деловой активности в промышленном секторе Германии не оправдали ожиданий инвесторов. В свою очередь, опубликованный индекс PMI деловой активности в промышленности еврозоны опустился в сентябре до полугодового минимума, показав, что европейский производственный сектор в целом демонстрирует слабость, несмотря на беспрецедентные стимулирующие меры со стороны ЕЦБ.
Фондовый рынок США в четверг изменился разнонаправленно. Опубликованные в четверг Институтом управления поставками (ISM) данные обозначили ухудшение ситуации в производственном секторе США, деловая активность в котором снизилась до минимального уровня за последние два года на фоне падения новых заказов. Выступивший вчера глава Федерального резервного банка Ричмонда Джеффри Лэкер заявил о том, что сильные потребительские расходы указывают на необходимость повышения ФРС ставок и нельзя исключать, что оно произойдет уже в текущем месяце.
Открытие российского рынка акций сегодня ждем в нейтральном ключе в районе 1625–1630 пунктов по индексу ММВБ. Стоит отметить, что индекс ММВБ уже неделю пребывает в области консолидации, располагающейся между его годовой (1610 п.) средней и 200-дневной (1650 п.) средней, попытки выбраться из которой в ту или иную сторону пока оказываются безрезультатными. Однако рано или поздно ситуация может разрешиться достаточно характерным для октября резким движением рынка
В четверг в начале торгов наблюдалось оживление (оправданное благоприятным внешним фоном), но поток заявок на покупку оказался недостаточно мощным, чтобы обеспечить преодоление уровня 800 пунктов по индексу РТС. Утреннее повышение отчасти объясняется благоприятной динамикой цен на нефть, однако одним из факторов повышения по нефтяным фьючерсам стало усиление нестабильности на Ближнем Востоке, которое также может негативно отразиться на склонности к принятию риска на рынках в целом. Вскоре после приближения индекса РТС к отметке 800 пунктов возобновилась коррекция вниз.
Фондовые индексы США в среднем немного повысились, фьючерсы на индексы США торгуются вблизи уровней закрытия, зафиксированных в четверг. Европейские индексы закрылись разнонаправлено, наблюдается разнонаправленное движение и по азиатским индексам.
Оснований для сильных движений пока не появилось. На мировых рынках, включая сырьевые, наметилась стабилизация, но она может оказаться непродолжительной – во второй половине дня (15:30 мск) ожидается выход данных о рынке труда США, которые могут стать основанием для повышения волатильности. На валютном рынке в начале торгов вероятно продолжение консолидации в диапазоне 65–67 по паре доллар/рубль
Первый день четвертого квартала был позитивным для рынков – мировые индексы подросли, как и цены на нефть. Частично это связано со статистикой из Китая, оказавшейся лучше прогнозов (впервые за долгий период). В течение дня Brent поднималась в район $50, но в конце дня откатилась ниже $48. Боковик $47–50 остается актуальным. Доллар/рубль в течение дня опускалась ниже 65, но под закрытие торговой сессии вместе с нефтью откатилась к 66.
Сегодня настроения на рынках определит статистика по рынку труда США (уровень безработицы и количество новых рабочих мест вне с/х сектора). На нее (вкупе с инфляцией) ориентируется Федрезерв при принятии решений по денежно-кредитной политике. Глава ФРС Джанет Йеллен подтвердила, что ожидает повышения ключевой ставки до конца 2015 года. На следующей неделе внимание стоит обратить на отчетности американских корпораций – его откроет 8 октября Alcoa, а вслед за ней банки и высокотехнологичные компании.
Российский фондовый рынок вчера снова предпринял попытку тестирования уровня 1650 пунктов по индексу ММВБ. И снова не смог его преодолеть – по итогам дня он снизился на 1%, до 1627 пунктов. Из корпоративных событий отметим новость, что «Трансаэро» может пойти по пути банкротства. Раньше рассматривался вариант присоединения к «Аэрофлоту», но эту сделку не получилось организовать. Банкротство «Трансаэро» – негатив для ее бумаг (как акций, так и облигаций) и позитив для акций «Аэрофлота» (на компанию не будет повешена долговая нагрузка «Трансаэро», нужно будет лишь разрешить текущие операционные проблемы). В любом случае, доля «Аэрофлота» на российском рынке авиаперевозок возрастет до 60%. В ближайшие дни акции «Аэрофлота» могут вырасти на 5–15%, отыграв снижение последнего месяца.
Сегодня внимание стоит обратить на встречу «нормандской четверки» в Париже и встречи министров энергетики G20 в Стамбуле. Перед открытием российского рынка сложился позитивный внешний фон. Американские индексы после нашего закрытия немного подросли. Азиатские индексы с утра торгуются в зеленой зоне. Фьючерс на индекс S&P 500 прибавляет 0,01%, а фьючерс на Brent – 0,78%
В минувший четверг основные российские фондовые индексы – ММВБ (-0,97%) и РТС (-1,02%) – завершили торги существенным понижением по отношению к уровням предыдущего закрытия. Довольно резкая просадка указанных индексов случилась в середине торгового дня. Волна распродаж состоялась, несмотря на явно позитивный внешний фон. Справедливости ради надо отметить, что под закрытие основных торгов в России внешний фон также заметно ухудшился.
Тем не менее российский рынок вчера демонстрировал относительную слабость, что представляется весьма тревожным фактором. Рискнем предположить, что вчерашнее преимущество биржевых «медведей» было связано с обострением геополитических рисков. Россия принимает активное военное участие в вооруженном конфликте на территории Сирии. И это не идет на пользу локальному рынку. Независимо от результатов начавшейся военной операции, сам факт ее проведения способен выступить удобным поводом для различного рода международных обвинений, логичным результатом которых может стать дальнейшее ужесточение внешних санкций, со всеми вытекающими последствиями.
Добавим, что текущее столкновение интересов России и западных стран в сирийском конфликте порождает достаточно неоднозначную ситуацию, которую еще нельзя трактовать ни как сотрудничество, ни как противоборство. Пока до конца не понятно, станет ли результатом текущих событий геополитическое усиление, или же ослабление России. А с точки зрения биржевой игры, наиболее правильным образом действий в неоднозначной ситуации представляется избегание вероятных рисков.
Перед началом торгов в России фьючерсы на фондовые индексы США балансируют на грани положительного и отрицательного изменения. Контракты на нефть сорта Brent повысились в цене на 0,7%. Японский индекс Nikkei 225 незначительно понизился.
