К середине дня в четверг курс доллара находится в районе 65,10 руб., евро торгуется вблизи 72,60 руб., индекс ММВБ располагается на уровне 1640 пунктов, а цены на смесь марки Brent поднялись выше $49 за баррель.
Рост рубля обусловлен позитивной динамикой нефтяных котировок. Однако при этом глобальные угрозы для российской экономики и валюты сохраняются. Московский офис Всемирного банка (ВБ) опубликовал доклад по ситуации в России. Оптимизма в этом докладе мало. Аналитики ВБ утверждают, что экономика столкнулась с самым сильным шоком за последние 15 лет. Уровень бедности вернулся к показателям десятилетней давности, и восстановления экономики благодаря росту потребления эксперты ВБ не ожидают. Адаптация к шокам 2014–2015 годов не закончится даже в 2017 году. Решения прежние – перераспределять нефтяные доходы на развитие несырьевого сектора экономики, реформировать пенсионную систему и увеличивать производительность труда. Она (производительность) даже по мнению премьер-министра Дмитрия Медведева в отдельных отраслях у нас в разы ниже, чем в странах-лидерах. В общем, выводы следующие – необходимость должна обострить разум правящей элиты, но необходимости у них нет, а значит все, скорее всего, останется как есть, и перемен, вероятно, не будет. В этих условиях мы продолжаем настаивать на перераспределении рублевых сбережений в валюту. Доллар в этом году еще протестирует 70 руб.
Цены на золото вчера упали на 1%, до $1115 за унцию, на фоне более сильных, чем ожидалось, данных о занятости ADP, которые стали еще одним аргументом в пользу повышения ставки ФРС в текущем году. На последнем заседании представители Федрезерва отметили, что ставки начнут повышаться, когда регулятор увидит «дальнейшее улучшение на рынке труда». Падение цен на золото отмечается уже пятый квартал подряд, это самый продолжительный период снижения с 1997 года. Серебро также подешевело на 1%, до $14,5 за унцию.
По данным Bloomberg, котировки фьючерсов на процентные ставки ФРС предполагают, что вероятность повышения ставки на 25 б.п. на октябрьском заседании составляет 16%, на декабрьском – 41%. Некоторую поддержку ценам на нефть продолжают оказывать центральные банки развивающихся рынков, в том числе Китая и России. За август запасы золота в Китае увеличились на 1% по сравнению с июлем. ЦБ РФ также увеличил покупки золота в сентябре, за девять месяцев 2015 года он приобрел 112 тонн, что на 9% больше, чем годом ранее.
Цены на платину упали на 1,4%, до $904 за унцию, самого низкого уровня более чем за шесть лет на фоне скандала в Volkswagen. На рынке платины, так же как на рынке золота, снижение цен отмечается пятый квартал подряд, то есть самый длительный период с 1991 года.
Цены на палладий также отступили после значительного роста – до $653 за унцию. Отношение цены платины к палладию сейчас составляет 1,39, это самая низкая отметка с 2002 года. Пока последствия кризиса, связанного с Volkswagen, неясны, мы хотели бы напомнить тем, кто играет на понижение на рынке платины, о существовании ряда факторов, которые могут поддержать цены, в том числе о растущем спросе на автомобили на развивающихся рынках, о том, что европейские автопроизводители не смогут за короткий срок отказаться от дизельных моторов, и о том, что достижение целевых уровней выбросов CO2 в ЕС невозможно без дизельного топлива
Рубль начал день укреплением, но к текущему моменту растерял практически весь рост по отношению к доллару. Участники видимо опасаются неоднозначной трактовки западными лидерами авиаударов в Сирии.
При этом нефть сегодня прибавляется более 1,5% по сорту Brent, несмотря на рост запасов в американских нефтехранилищах по данным EIA на 4 млн барр. за прошедшую неделю.
Также позитивным фактором для рубля является некоторое улучшение деловой активности обрабатывающих отраслей РФ. Данный показатель вырос в сентябре до 49,1 с 48,9 месяцем ранее.
Единственным умеренным негативом в ходе текущей торговой сессии являются данные из Китая, которые впрочем, вышли в рамках ожиданий. Деловая активность в производственном секторе выросла (по данным Markit/Caixin) в сентябре до 47,2, а в сфере услуг опустилась до 50,5.
Пара доллар/рубль в ходе текущей торговой сессии попыталась выйти из диапазона 65–67, пробив нижнюю границу, но данная попытка, к сожалению, оказалась неудачной. Поэтому у «быков» остаются шансы на возвращение в район 67 руб./долл.
В первой половине дня российские фондовые индексы сохраняли позитивный настрой благодаря продолжению роста мировых рынков, однако с угасанием оптимизма в Европе (показатели PMI еврозоны выдали противоречивую картину) отечественные индексы были вынуждены выйти из зеленой зоны.
Brent, тем временем, пытается приблизиться к отметке $50 – котировки получают поддержку за счет геополитического фактора (вчера Россия приступила к авиационным атакам в Сирии); доллар предпринимает попытки тестирования уровня 65 руб., а евро торгуется на 72,70 руб.
Главным событием дня в корпоративном секторе стали известия о завершении сделки по обмену активами между «Газпромом» и концерном BASF, по итогам которой российский газовый гигант получил компании WINGAS, WIEH и WIEE и 50% WINZ. Акции «Газпрома» торгуются на 134,68, прибавляя 0,10%.
Тем временем, акции «Трансаэро» обвалились уже почти на 7%, до 27,50, на заявлении вице-премьера Шувалова о практически неизбежном банкротстве авиакомпании.
