Важность китайский данных следует учитывать, так как они своей динамикой будут оказывать заметное влияние на возможность повышения ставок в Штатах. Стабилизация китайской экономики или даже некоторое улучшение будет большим плюсом при принятии решения по ставкам.
После выхода данных из Китая и Европы внимание рынка будет обращено сегодня к озвучиванию цифр индекс деловой активности в производственном секторе (PMI) в США. Предполагается, что он немного снизится до 50,6 пункта. Но даже, если это произойдет и данные окажутся не хуже прогноза, они все равно будут восприняты позитивно, так как будут отражать рост в секторе экономики. Также хорошо будут оценены цифры по заявкам на пособие по безработице, если они будет не хуже ожиданий, так как любые значения меньше 300 тыс. указывают на сильную позитивную динамику на рынке труда США.
Оценивая общую картину можно предположить, что стабилизация в китайской экономике, сильные данные экономической статистики могут придать доллару США импульс к росту против иены и европейских валют. Под особым давлением может быть евро из-за ожиданий расширения стимулирующих мер.
Сегодняшний день радует участников фондового рынка насыщенным макростатистическим новостным фоном. Инвесторы, прежде всего, будут отыгрывать данные об уровне деловой активности в производственном секторе ключевых регионов мира за сентябрь. В США, в частности, оценка по производственному индексу PMI от института ISM будет опубликована в 17:00 мск. По прогнозам, показатель упадет до минимума с середины 2013 года, поскольку сильный доллар, оказывающий давление экспорт, негативно сказывается на общей конъюнктуре в производственном секторе США. В то же время немаловажным станет выход данных о количестве обращений за пособиями по безработице в стране за прошедшую неделю. Однако никаких сюрпризов в этом плане не ожидается – показатель вновь окажется ниже критической отметки в 300 тыс.
Что же касается корпоративного сегмента в США, то наиболее интересными с точки зрения возможностей остаются представители фармацевтической отрасли. Совокупная капитализация драгмэйкеров за несколько торговых сессий просела более чем на $130 млрд, виной чему стали комментарии Хилари Клинтон о том, что в планы ее президентской кампании входят меры по борьбе с завышением цен на лекарства. Теперь участники рынка ожидают существенной коррекция котировок фармацевтических компаний вверх – по итогам предыдущей сессии стоимость акций наиболее пострадавшей Valeant Pharmaceuticals, например, подскочила на 13%, однако до сих находится значительно ниже уровней двухнедельной давности.
В целом от американских индексов мы ожидаем сдержанного движения вверх на фоне общего позитива на мировых фондовых площадках. Тем не менее экспортоориентированные корпорации могут оказать некоторое давление на рынок, если данные по производственному индексу PMI окажутся хуже консенсуса
Мы скорректировали нашу модель компании Mail.Ru Group, приняв во внимание результаты за первое полугодие 2015 года и новые ориентиры руководства компании, а также лишь немного изменили прогнозную цену бумаг Mail.Ru Group c $17,3 до $17,4, поскольку повышение прогнозов финансовых показателей было компенсировано ростом безрисковых ставок, слабостью рубля и более низким уровнем мультипликаторов аналогичных компаний. Это означает, что текущая цена на бумаги Mail.Ru Group расти не будет, так что наша рекомендация «держать» остается в силе
В среду внимание инвесторов на сырьевых рынках обычно сосредоточено на еженедельных данных Управления энергетической информации США о запасах нефти, однако вчера на первый план неожиданно вышли геополитические риски. Сообщения о том, что Россия нанесла авиаудар по Сирии, оказались для рынка важнее, чем статистика запасов нефти в США, и цены пошли вверх. Другой неожиданной новостью стала информация о том, что ураган «Хоакин» вызвал сильное волнение вдоль Восточного побережья США, в связи с чем может возникнуть угроза для морской транспортировки нефтепродуктов в этом регионе. Дополнительную поддержку рынку оказала публикация индекса PMI Китая: по официальным данным, в сентябре он вырос до 49,8, превысив медианный прогноз Bloomberg.
Согласно данным Управления энергетической информации США, запасы нефти в хранилищах выросли на 4 млн барр. по сравнению с предыдущей неделей, до 457,9 млн барр., на фоне снижения спроса со стороны НПЗ и увеличения импорта. Это вполне ожидаемые результаты, т.к. на НПЗ в США начался период ремонтно-профилактических работ, и совокупный объем переработки впервые с мая упал ниже 16 млн барр./сутки. Рост импорта в основном обусловлен увеличением поставок нефти Basrah Heavy из Ирака в Мексиканский залив.
В то же время запасы нефти в Кушинге за отчетную неделю сократились на 1,1 млн барр., до уровня менее 53 млн барр., что привело к высокому спросу на WTI на спотовом рынке терминала. Возможно, это сигнализирует об ограниченности предложения легкой малосернистой нефти в совокупном объеме предложения в Кушинге. Объем добычи нефти в США, как и ожидалось, немного снизился – на 40 тыс. барр./сутки, до 9,10 млн барр./сутки. Запасы бензина выросли на 3,25 млн барр., что объясняется не слабым спросом, а двукратным увеличением импорта. Спрос на моторное топливо со стороны конечных потребителей остался высоким: согласно последним данным Министерства транспорта США, объем поездок на автомобилях, выраженный в машино-милях, вырос в июле на 4,4% по сравнению с уровнем годичной давности
Российский рубль в четверг незначительно укрепляется в парах с долларом и евро. За американскую валюту дают 65,30 руб. (-0,1%). Евро оценивается в 72,81 руб. (-0,4%). Официальные курсы ЦБ РФ на завтра, 2 октября, составляют 65,03 руб./долл. и 72,48 руб./евро. Обе оценки пересмотрены на понижение, на 70 и 129 коп. соответственно. Вероятно, курсы понижены на фоне складывающейся ситуации на сырьевом рынке.
Цены на нефть днем в четверг стремительно растут. Баррель сорта Brent дорожает более чем на 2% и стоит $49,35. Новости об обострении геополитической обстановки в Сирии являются в данном случае спекулятивным драйвером. В конфликт втягивается все больше участников, что для сырьевых котировок всегда выступало фактором поддержки. Стоит понимать, что следом за таким стремительным разгоном котировок наступит столь же активная коррекция. Фундаментальные факторы не способствуют росту нефтяных цен.
Для российской валюты расстановка сил не меняется уже несколько недель. В долгосрочной перспективе рубль слаб – инфляция высока, риски повышены, возможностей для стабилизации не слишком много
Российские финансовые площадки проигнорировали начало использования российской авиации в Сирии. Рубль даже окреп благодаря возросшему аппетиту к риску и росту нефтяных котировок.
В прошлом году, когда Совет Федерации одобрил использование российской армии на территории Украины, была паника, и резко возросли покупки иностранной валюты. Решение об использовании российской армии в Сирии фактически никак не сказалось на курсах валюты и акций. Российский рубль получил поддержку за счет роста цен на нефть. Курс доллара на Московской бирже впервые с середины сентября падал в моменте ниже 65 руб., а евро скорректировался ниже 73 руб.
