Конъюнктура российского денежно-кредитного рынка вчера была стабильной. Банки постепенно восстанавливают уровень рублевой ликвидности после налогового периода. Несмотря на это, снижению краткосрочных рублевых ставок препятствует сокращение денежного предложения на аукционе РЕПО с ЦБ. Стоимость однодневных кредитов МБК находилась на отметке 11,65% годовых (-5 б.п.), при этом семидневные кредиты обходились в среднем под 11,75% годовых (+5 б.п.), а междилерское РЕПО с облигациями на одни день – под 11,70% годовых. На аукционе семидневного РЕПО с ЦБ банкам удалось привлечь лишь 0,91 трлн руб. (спрос – 1,42 трлн руб.) против 1,44 трлн руб. неделей ранее.
Налоговый период сентября завершен, при этом существенного роста рублевых ставок удалось избежать. Несмотря на окончание месяца, рынок сохраняет достаточный запас ликвидности в системе, что позволит рублевому овернайт опуститься к отметке 11,5% годовых уже в ближайшие дни», – сообщил заместитель начальника аналитического управления банка «Зенит» Владимир Евстифеев.
Евро/доллар: рост с недавних минимумов около $1.1105 пока выглядит коррекционным, но может продолжиться. В области $1.1274-$1.1353 сосредоточено большое количество технических уровней сопротивления, которые могут развернуть пару вниз. Важные поддержки - $1.1146 и $1.1116;
Евро/иена: консолидируется в дневном треугольнике. Область Y134.00-30 продолжает привлекать покупателей и перед возобновлением среднесрочного даунтренда возможен рост в область Y136.30-65. Ключевая поддержка – Y133.95;
Аусси/доллар: область $0.6950 привлекает покупателей, в результате чего формируются бычьи дневные свечи с длинными нижними тенями. Прорыв выше локального сопротивления $0.7045-47 откроет дорогу для дальнейшего роста в область $0.7066-$0.7148, после чего вероятно возобновление даунтренда.
Одобрение Советом Федерации РФ использования российских вооруженных сил в Сирии не повлияло ни на мировые, ни на российский финансовый рынок. Биржевые индексы и рубль остаются в узком диапазоне после того, как президент России в среду получил разрешение Совета Федерации на использование военных в Сирии для нанесения авиаударов по боевикам Исламского государства, сославшись на запрос президента Сирии Башара Асада об оказании военной помощи. Глава администрации президента РФ Сергей Иванов сообщил, что речь идет исключительно об операции ВВС, а использование военнослужащих в наземной операции исключено.
К 13.55 мск доллар на Московской бирже торговался вблизи отметки 65.50, почти без изменений от предыдущего закрытия. Евро к этому времени оценивался в 73.43 рублей. Рынок воспринял решение Совфеда нейтрально, поскольку ситуация вокруг Сирии развивалась давно, о российском участии уже ранее многократно сообщали СМИ, а сейчас оно готово материализоваться в любой момент времени. РФ фактически с лета этого года уже оказывает военно-техническую поддержку Сирии, о чем ранее говорил президент России. Финансовый рынок будет ждать подробностей о возможном использовании ВВС РФ в Сирии, поэтому рубль пока останется в узком диапазоне. Некоторые связывают стабильность рубля в среду с тем фактом, что речь идет об использовании именно военно-воздушных, а не наземных сил. Думается, рубль начнет демонстрировать более выраженную динамику, когда ВВС РФ реально начнут принимать участие в военном конфликте за рубежом. Причем, пока мало кто понимает, каковой будет эта реакция. Скорее всего — опосредованной через рынок нефти.
Ноябрьский фьючерс на нефть марки Brent пытается удержаться около 48 долларов за баррель перед публикацией сегодня данных по запасам нефти в США. Есть ощущение, что рубль может сохранить стабильность в ближайшее время, поскольку нефть увязла в диапазоне, а сентябрьский пик выплат по внешнему долгу пройден и теперь будет передышка до декабря. В долгосрочной перспективе сохраняются тенденции к снижению рубля, по крайней мере, до отмены санкций против России, закрывших доступ к западным рынкам капитала. В фокусе внимания ближайших дней - сегодняшнее выступление главы ФРС Джанет Йеллен, а также выходящие в четверг данные о состоянии промсектора КНР и пятничный отчет Минтруда США о занятости и безработице в сентябре.
Валютные стратеги Credit Suisse сохраняют среднесрочный бычий взгляд на перспективы фунта стерлингов, но, тем не менее, были вынуждены пересмотреть в сторону понижения свои краткосрочные прогнозыу:
Евро/фунт. 3-месячный прогноз повышен до 0.71 (пред ожидания 0.69)
Фунт/доллар. 3-месячный прогноз понижен до 1.55 (пред ожидания 1.59)
В отношении валютной пары евро/фунт Credit Suisse сохраняет свою рекомендацию в отношении наличных денежных средств — продавать евро против фунта стерлингов. Стоп-приказ на ограничение убытка теперь расположен на 0.7510.
Рынок уменьшил свои ожидания старта повышения ставок Банком Англии. Теперь подразумевается первое повышение не ранее декабря 2016 года. По мнению экспертов Credit Suisse, это излишне отдаленные (заниженные) ожидания. В перспективе дифференциал ставок должен быть исправлен в пользу британской валюты.
В прошлую пятницу мы узнали, что, несмотря на все усилия Банка Японии по девальвации иены и стимулированию инфляции, впервые с 2013 году в страну вернулась дефляция. Сегодня это случилось и с Еврозоной (прим. : Гармонизированный индекс цен потребителей (HICP) в сентябре снизился до -0.1% г/г). Сразу после этого агентство S&P озвучило тайные надежды многих инвесторов, предположив, что ЕЦБ не останется безучастным к данному событию.
«По нашему прогнозу, ЕЦБ продлит срок проведения программы покупки активов с сентября 2016 года до середины 2018 года, в результате чего ее объем более чем вдвое превысит первоначально запланированный (Е2.4 трлн против Е1.1 трлн)», - отмечается в сообщении агентства.
Евро/доллар: рост с недавних минимумов около $1.1105 пока выглядит коррекционным, но может продолжиться. В области $1.1274-$1.1353 сосредоточено большое количество технических уровней сопротивления, которые могут развернуть пару вниз. Важные поддержки - $1.1146 и $1.1116;
Евро/иена: консолидируется в дневном треугольнике. Область Y134.00-30 продолжает привлекать покупателей и перед возобновлением среднесрочного даунтренда возможен рост в область Y136.30-65. Ключевая поддержка – Y133.95;
Аусси/доллар: область $0.6950 привлекает покупателей, в результате чего формируются бычьи дневные свечи с длинными нижними тенями. Прорыв выше локального сопротивления $0.7045-47 откроет дорогу для дальнейшего роста в область $0.7066-$0.7148, после чего вероятно возобновление даунтренда.
Валютные стратеги Credit Suisse сохраняют среднесрочный бычий взгляд на перспективы фунта стерлингов, но, тем не менее, были вынуждены пересмотреть в сторону понижения свои краткосрочные прогнозыу: 
В отношении валютной пары евро/фунт Credit Suisse сохраняет свою рекомендацию в отношении наличных денежных средств — продавать евро против фунта стерлингов. Стоп-приказ на ограничение убытка теперь расположен на 0.7510.
Рынок уменьшил свои ожидания старта повышения ставок Банком Англии. Теперь подразумевается первое повышение не ранее декабря 2016 года. По мнению экспертов Credit Suisse, это излишне отдаленные (заниженные) ожидания. В перспективе дифференциал ставок должен быть исправлен в пользу британской валюты.
«По нашему прогнозу, ЕЦБ продлит срок проведения программы покупки активов с сентября 2016 года до середины 2018 года, в результате чего ее объем более чем вдвое превысит первоначально запланированный (Е2.4 трлн против Е1.1 трлн)», - отмечается в сообщении агентства.