В ближайшие дни ключевым фактором для российской валюты станут данные о недельной инфляции и индексе деловой активности в России, и традиционно – динамика мировых цен на нефть
Стоимость нефтяных контрактов остается в районе уровней закрытия вчерашнего дня. Накануне торги вновь продемонстрировали повышенную волатильность, прибавляя в ходе дня почти 3%. Основным поводом для игры на повышение стал рост настроений, связанный с ожиданиями скорого снижения производства в США. Однако движение выглядело не более чем локальный спекулятивный всплеск, тем более что запасы остаются на высоких уровнях, а производство не показывает стабильного снижения. Отдельно стоит отметить, что на глобальном уровне замедление роста экономики, на котором все еще сфокусированы инвесторы после китайских потрясений, при сохранении текущих уровней производства нефти отодвигает дальше по времени процесс улучшения баланса спроса и предложения. Подводя итоги месяца и квартала, можно отметить, что потери в цене нефтяных контрактов составили за указанные периоды примерно 10% и 25% соответственно, квартальные цифры стали худшим снижением с начала 2009 года. Сегодня внимание направлено на статистику из США, в том числе по запасам, и выступление главы ФРС. Статистика может поддержать краткосрочный рост, однако движение будет сдерживаться комментариями ФРС. Краткосрочно Brent – $47-50, WTI – $44-47
По итогам торгов 29 сентября индекс ММВБ укрепился на 0,88%, до 1630,51, а РТС – на 1,08%, до 784,11. Объем торгов существенно не изменился, однако если в первой половине дня преобладал пессимизм, то во второй половине настроения были стабильно оптимистичными. Генассамблея ООН настроила всех на мирный лад, а это то, что любит нормальная экономика. Какой-то остро направленной игры на рынке не было.
Рубль также укреплял свои позиции в вечерние часы, что, скорее всего, было связано с действиями ЦБ РФ. Регулятор сократил операции недельного РЕПО до 910 млрд руб., чем вызвал дефицит ликвидности в системе и заставил банки расстаться с валютой.
Торги в США проходили в негативном ключе, но к закрытию индексы смогли выйти в плюс. В последний торговый день квартала, в течение которого доминировали продавцы, можно ожидать фиксации прибыли по коротким позициям для красивой отчетности.
Американский институт нефти неприятно удивил рынок в ночные часы, сообщив, что коммерческие запасы нефти в США выросли на 4,6 млн барр. за прошлую неделю. По этой причине нефтяные контракты торговались в минусе на азиатской сессии, пока промышленные и драгоценные металлы пытались расти.
Сегодня в 15:15 мск будет опубликован индикатор занятости в США ADP Services (ожидается 194 тыс. новых рабочих мест), в 16:45 мск – чикагский индекс деловой активности, в 17:30 мск – данные Минэнерго США о запасах и потреблении нефти и нефтепродуктов. В Германии розничные продажи снизились за август на 0,4%, а в годовом выражении выросли на 2,5% при ожиданиях 3,1%. Для российского рынка день может оказаться вполне положительным. Нефть незначительно снижалась на азиатской сессии, сырьевые валюты укреплялись, азиатские рынки преимущественно подрастали. Соответственно, можно ожидать легкого укрепления рубля
Рынок акций во вторник показал умеренный рост основных индексов. Вероятно, уровень чуть выше 1600 по индексу ММВБ может стать техническим уровнем поддержки в ближайшее время. По крайне мере, динамика цен на нефть также стабилизировалась, что инвесторы могут воспринять как возможную паузу в повышенной волатильности рынка. Значения индексов по итогам торгов: ММВБ (1630, +0,88%), РТС (784, +1,08%). Торговый оборот составил 25,5 млрд. руб. Лидеры роста: «Разгуляй» (+9,67%, 14,18 руб.), «Полюс Золото» (+2,42%, 2960,00 руб.), «Северсталь» (+2,22%, 696,30 руб.). Лидеры снижения: «Русал» РДР об. (-5,05%, 254,00 руб.), «Трансаэро» (-8,70%, 31,50 руб.), ММК (-2,47%, 19,545 руб.). Акции Русала снижались после новости о возможной отсрочке решения по промежуточным дивидендам. Сегодня рынок акций открылся ростом по индексу ММВБ на 0,5%. Возможно развитие позитивного тренда по индексу ММВБ в течение дня
Цены на нефть продолжают консолидацию пятую неделю подряд. На вчерашнем дневном графике нефти марки Brent цена консолидировалась в районе середины свечной формации «три белых солдата», которая, как мы уже писали ранее, является потенциально «бычьей» формацией, то есть цена после консолидации зачастую идет вверх. Точно такая же формация и на графике нефти марки WTI.
Если рассмотреть недельные графики, то техническая картина по WTI имеет более выраженную «бычью» направленность, чем по Brent. Мы видим, как цена консолидируется в самом верхнем диапазоне белой свечи и зона консолидации узкая. Такой характер консолидации говорит о наличии большого интереса на покупку на этом уровне. Цена подошла к нисходящей линии сопротивления. Возможно, выход из консолидации случиться на этой или следующей неделе. Основываясь на техническом анализе картины, мы по-прежнему ждем роста нефтяных цен с этих уровней
Рубль немного укрепился сегодня с утра, но быстро растерял все завоеванные позиции. Цены на нефть вчера снова начали снижаться, поэтому давление на рубль сохранится. Фактор спроса на ликвидность может оказать лишь кратковременную поддержку российской валюте, и уже завтра влияние этого фактора ослабнет
Российская валюта вчера немного укрепилась, частично отыграв снижение начала недели. Цены на нефть слегка подросли, что и стало основной идеей на внутреннем рынке, тогда как настроения на мировых площадках оставались умеренно негативными. Курс доллара потерял 36 коп., до 65,73 руб., курс евро – 34 коп., до 73,90 руб. На международном валютном рынке основная пара была волатильна, однако завершила торги на уровне предыдущего дня – $1,1250.
Окончание налогового периода лишило рубль внутренних точек роста. Вместе с тем, подвижки в геополитической сфере сокращают девальвационные риски в краткосрочной перспективе. Рубль остается одним из лидеров среди валют сопоставимых ЕМ, которые в большинстве снижаются под угрозой ужесточения денежно-кредитной политики ФРС.
Цены на нефть остаются ключевым ориентиром для российской валюты. Состояние прочих рынков инвесторов в рубль заботит мало, при этом преимущество над другими валютами развивающихся экономик выглядит обоснованно ввиду уже пережитого массового оттока иностранного капитала. Мы не ожидаем существенного движения курсов доллара и евро к рублю на текущей неделе. Однако, если цены на нефть возобновят рост в краткосрочной перспективе, рубль может отыгрывать это более активно
Вопреки распродажам на мировых площадках в понедельник, российский долговой рынок не только удержался от падения, но и смог завершить день в плюсе. ОФЗ прибавили около 10–20 б.п., доходность снизилась на 1–2 б.п. В корпоративном сегменте покупки прошли по займам ММК-19, ВЭБ-9, МОЭСК БО-2.
