В минувший вторник основные российские фондовые индексы – ММВБ (+0,88%) и РТС (+1,08%) – завершили торги существенным приростом по отношению к уровням предыдущего закрытия. Несмотря на негативное начало торгов, они сумели уверенно закрепиться в плюсе к исходу первой половины дня. Стимулом для активизации покупок стало явное внутридневное улучшение внешнего фона, выразившееся в существенном подорожании контрактов на фондовые индексы США и фьючерсов на нефть сорта Brent. Позднее внешний оптимизм несколько поутих, что способствовало переходу индексов ММВБ и РТС в состояние бокового движения. Кроме того, российские «быки» оказались пока не в силах штурмовать ближайшую область сопротивления по индексу ММВБ, распложенную в районе 1635–1650 п.
Опережающим приростом по отношению к индексу ММВБ отличились представители подвижного сектора металлургических компаний: «Северсталь» (+2,22%), НЛМК (+2,72%), «Полюс Золото» (+2,42%), Polymetal (+1,74%). По-видимому, вчерашние усиленные покупки в акциях «Северстали» и НЛМК носили коррекционный характер к достаточно сильному падению, состоявшемуся в ходе предыдущих торгов. Эти бумаги продолжают довольно резкие колебания под влиянием ожиданий вероятного повышения фискальной нагрузки на экспортирующие компании. В связи с этим необходимо учитывать принципиальную постановку вопроса: бюджету нужны дополнительные поступления, и они будут обеспечены с помощью административных методов. Предсказуемые аргументы налогоплательщиков о неблагоприятной рыночной конъюнктуре не будут иметь большого значения в связи с тем, что свои острые проблемы имеются и в нефтяном, и в металлургическом, и в химическом секторах. Не будем также забывать о трудностях предприятий, добывающих и реализующих уголь и алмазы. В этом плане все экспортеры сейчас примерно равны перед бюджетом.
Перед началом торгов в России фьючерсы на фондовые индексы США существенно подорожали в пределах 0,9%. Контракты на нефть сорта Brent подешевели на 0,5%. Японский индекс Nikkei 225 повысился на 2,7%. Китайский Shanghai Composite прибавил 0,8%. Гонконгский Hang Seng подрос на 1,5%.
С учетом существенного утреннего падения стоимости фьючерсов на нефть, внешний фон перед открытием торгов в России можно оценить как неопределенный или смешанный. Мы ожидаем открытия рынка незначительным отклонением по индексу ММВБ, вблизи уровня 1630 п. Ближайшими значимыми поддержками останутся отметки 1610, 1600 п. В качестве сопротивлений выступят уровни 1635, 1650 п.
Вероятно, после нейтрального открытия индекс ММВБ продолжит свою вечернюю консолидацию. Неоднозначный внешний фон пока не способствует направленному движению российского рынка. Добавим, что попытки продолжения вчерашней игры на повышение будут серьезно осложнены ближайшими техническими сопротивлениями 1635, 1640, 1650 п.
Во второй половине дня участники торгов будут привычно ориентироваться на характер движения фьючерсов на нефть. Рынок углеводородов может оживиться вечерние часы торгов по факту публикации еженедельных данных об изменении запасов нефти и нефтепродуктов в США (17:30 мск). Некоторое влияние на рынок может оказать публикация ряда значимых статистических показателей в еврозоне и в США. Вместе с тем, их большое количество повышает вероятность того, что свежие данные будут иметь в целом смешанный характер
Рублевый индикатор широкого рынка ММВБ по итогам торгов во вторник, 29 сентября, вырос на 0,88%, до 1630,51 п. Долларовый индекс РТС в рамках дневной сессии увеличился на 0,79%, до 784,11 п. На вечерней торговой сессии фьючерс на индекс РТС с экспирацией в декабре упал на 0,79%, до уровня 777,7 п. Отечественная валюта к концу дня укрепилась на 0,54% к доллару (до 65,73 руб.) и на 0,45% – к евро, до 73,90 руб.
Ситуация на мировых рынках капитала по-прежнему остается напряженной, но во вторник «быки» все-таки смогли частично реабилитироваться за падение последних нескольких дней. В лидерах роста среди голубых фишек выделялись акции «Газпрома» (+1,75%). Бумаги газового монополиста начали отскакивать от долгосрочной поддержки в районе 130 руб. за штуку на фоне новостей о том, что компания в сотрудничестве с Shell, вопреки санкциям, продолжит расширение добычи на Южно-Киринском месторождении.
Также интересно заявление Дж.Кэрри о том, что США пересмотрели позицию по Асаду. Теперь Штаты не требуют его немедленного отстранения от власти, а готовы к «управляемому уходу» сирийского лидера, «чтобы не было страха возмездия, потери жизни, мести». Таким образом, вероятно, что мы видим результаты тех самых переговоров – сирийский вопрос, в целом, был проще, чем украинский, а значит, и вероятность позитивной динамики по нему существенно выше.
С утра внешний фон перед открытием российского фондового рынка выглядит нейтрально-позитивным. Торги в Азии проходят преимущественно с повышением, китайский SSE Composite растет на 0,8%. Американские фьючерсы также с утра торгуются в зеленой зоне. В течение дня будет опубликовано много важной макроэкономической статистики, но особое внимание инвесторам стоит уделить данным о безработице в ЕС и запасах нефти в США. Также в это же время будет опубликована статистика по добыче в Штатах – в контексте низких ценовых уровней по нефти эти данные становятся весьма важными для инвесторов. Полагаем, что отскок может продолжиться с ближайшей целью 1650 пунктов по индексу ММВБ
Российский фондовый рынок по итогам вторника окреп (ММВБ: +0,9%; РТС: +1,1%) при поддержке вернувшейся выше $48/барр. нефти марки Brent и пытающихся расти зарубежных рынков. Поддержку оказала и поездка президента РФ В.Путина в США, позволяющая надеяться на более конструктивное общение нашей страны и стран Запада. Однако торговая активность оставалась невысокой (объем торгов акциями составил всего 25 млрд руб.). Динамика российских ключевых индексов и рубля, как, впрочем, и конъюнктура, складывающая на ключевых зарубежных фондовых рынках, не располагает к активному наращиванию длинных позиций.
Сегодня к открытию торгов формируется умеренно позитивный внешний фон. На азиатских площадках сегодня наблюдается положительная динамика, фьючерсы на индексы США в уверенном плюсе, цены на нефть Brent остаются вблизи отметки $48/барр. Индекс ММВБ может начать торги вблизи отметки 1635 пунктов, в течение дня не исключена попытка роста к 1645–1650 пунктов. Мы ждем сохранения спроса на акции нефтегазового сектора и на ряд бумаг внутренних секторов во главе с акциями Сбербанка, а также коррекции вверх в акциях «Норникеля»
В среду, 30 сентября, в отсутствие внешнего негатива на фондовых площадках Европы и РФ прогнозируется продолжение консолидации на текущих уровнях. Информационный повод для роста, впрочем, как и для снижения индексов отсутствует. Из статистики, которая выйдет в этот день, наибольший интерес могут представлять данные об инфляции и безработице в еврозоне, но и на них реакция ожидается вялой. Нефть Brent продолжает курсировать вокруг $48 за баррель, что обуславливает волатильность доллара США на Московской бирже в диапазоне 65–67 руб. Такая тенденция сохранится и в ближайшие часы торгов
Открытие торгов в среду на российских площадках ожидается в небольшом плюсе: снижение на мировых площадках во вторник сменилось ростом в среду на азиатских рынках: японский Nikkei растет на 2,4%, китайский Shanghai Comp. – на 1,61%. На утро среды фьючерсы на американские индексы торгуются в ощутимом плюсе: рост составляет 0,8–0,9%. Котировки нефти марки Brent к открытию наших бирж выросли до отметки $47,91 за баррель, отыграв часть потерь американской сессии. Вчера ведущие российские индексы прибавили около 1%.
Рубль продолжает следовать за нефтью в первую очередь: в течение торговой сессии во вторник вслед за укреплением цен на нефть Brent котировки пары доллар/рубль снизились от отметки 66,31 до 65,73 руб./долл. Отечественная валюта может получить поддержку при укреплении цен на нефть и благоприятном развитии событий на внешнеполитической арене.
