С 10 сентября цены в паре доллар/иена продолжают консолидацию с медвежьим уклоном и остаются внутри более продолжительного сходящегося треугольника, обозначенного на графике линиями голубого цвета. Несмотря на давление на верхнюю сторону краткосрочного умеренного канала, цены остаются пока ниже ключевого уровня 120.70, закрытие выше которого могло бы обозначить возвращение силы быкам в этой валютной паре. В соответствии с нашими предыдущими техническими комментариями от 14 сентября, уровень 120.00 не смог выступить сильной поддержкой. Аналогичным образом в силе наша рекомендация оставаться вне рынка до прояснения технической картины. Торговать внутри такого треугольника нецелесообразно. Следует дождаться пробития и уверенного закрытия одной из его сторон.
Сопротивление 2 — 121.32 (максимум 10 сентября) Сопротивление 1 — 120.70 (ключевой уровень в текущей картине) Торговая стратегия — оставаться вне рынка Поддержка 1 — 119.40 (минимум 15 сентября) Поддержка 2 — 119.00 (нижняя линия треугольника)
20 августа, когда Нацбанк Казахстана и правительство приняли решение перейти к свободному плавающему курсу, тенге рухнул на 30%. За этим последовала 2-недельная консолидация в попытке найти стабильные уровни. Однако с 7 сентября тенге возобновил падение, что привело к недавним максимумам чуть ниже 300 единиц казахстанской валюты за доллар США. По мнению экспертов инвестиционного подразделения Sberbank CIB сохраняется существенная вероятность продолжения падения курса до 350 тенге за доллар.
Опубликованные вчера поздно вечером еженедельные данные Американского института нефти (API) показали сокращение запасов на прошлой неделе на 3.13 млн. баррелей. На этом позитивном драйвере сегодня рынок ожидает официальную статистику по запасам Департамента энергетики США (DoE). Напомним, что API собирается статистику на добровольной основе. Отчетность компаний для составления статистики Департаментом энергетики США является обязательной.
Согласно прогнозам в отношении официальных данных (сегодня в 17:30 мск.), за неделю до 11 сентября запасы сырой нефти должны показать рост на 1.79 млн. баррелей. Цифры API и DoE совпадают далеко не всегда, но если сегодня фактические цифры DoE будут соответствовать показателю API, то нефть получит дополнительный драйвер для краткосрочного роста. Однако если все же запасы по официальным данным вырастут, то разочарование окажет давление на нефтяные котировки.
Другим позитивным фактором для цен на нефть выступили комментарии Фатиха Бирола, исполнительного директора Международного энергетического агентства (IEA), сделанные в рамках его интервью в Токио. Согласно его мнению, сланцевую отрасль в США при текущих ценах на нефть неминуемо ждет фаза замедления. Напомним, что в опубликованном в пятницу ежемесячном отчете IEA приводились в пример следующие цифры: если цены на нефть будут оставаться ниже 50 долларов за баррель, то объемы добычи сланцевой нефти в США сократятся на 9% в 2016 году.
Выступая перед журналистами в Сочи, министр экономического развития Алексей Улюкаев заявил, что ВВП России вряд ли сократится более чем на 3.9% в связи с эффектом высокой базы в 4 квартале. Господин Улюкаев назвал недавнее решение Банка России оставить ключевую ставку без изменений на уровне 11% обоснованным.
По его мнению, дальнейшее снижение ставки будет зависеть от инфляции. Если цены будут падать приблизительно на 0.1% в недельном базисе, то снижение уровня ключевой ставки может быть продолжено. Однако если в недельном базисе потребительские цены будут увеличиваться на 0.2%, трудно будет реализовать в дальнейшем снижение ставки. Также высокопоставленный чиновник считает, что рынки в основном учли возможность повышения ставок ФРС, поэтому сильные потрясения в связи с началом цикла ужесточения монетарной политики в США маловероятны.
Сегодня экономисты Citigroup понизили свои прогнозы по экономическому росту России. Теперь Citi ожидает, что ВВП России в 2015 году сократится на 3.7% по сравнению 3% в своем предыдущем прогнозе. В 2016 году рост ВВП, согласно обновленным ожиданиям, должен составить всего 0.5%, что существенно ниже предшествующего прогноза — увеличение на 1.6%.
Российская валюта сегодня демонстрирует активный рост, реагируя на заметное улучшение динамики нефти: доллар/рубль сдал 1.23 рубля до 65.53, евро/рубль подешевел на 1.24 до 74.04. Развитие восстановления «черного золота» обещает быкам по рублю новые победы, но в Morgan Stanley сомневаются, что они будут значительными и завоеванные позиции удастся удержать. В банке ранее обозначили свою весьма пессимистичную оценку перспектив рынка нефти, а также отметили риски более сильного спада в российской экономике, и ожидают возобновления давления на рубль в скором времени. В Morgan Stanley в понедельник подтвердили прогноз по доллар/рублю на конец года на уровне 70, и ожидают роста пары к 71 и 72 рублям в первом и втором квартале 2016.
