На фоне обвала мировых фондовых индексов и цен на нефть сегодня на открытии торгов на Московской бирже курс евро поднялся выше 81 рубля, курс доллара — выше 70 рублей. Сегодня российские торговые площадки ждёт идеальный шторм. Волатильность – хлеб спекулянтов. Пессимисты уже озвучивают курс 100 рублей за доллар.
Огромное количество негативных прогнозов говорит о том, что рынок близок к развороту. Стоит также напомнить, что финансовый кризис в России проходит на фоне бездействия ЦБ и правительства. Центробанк весь текущий год снижал ключевую ставку и на фоне дешёвой нефти скупал валюту на рынке. Правительство даже не ввело обязательную продажу доли валютной выручки, как было в 90-е или начале нулевых. Теоретически на фоне биржевой паники и бездействия монетарных властей курс может превысить 100 рублей. Однако это будет ненадолго. С нашей точки зрения, нефть перепродана, и год закончится на уровне 55-60 долларов за баррель нефти и столько же рублей за доллар.
Вместе с тем, мы можем быть неправы. В этом случае с высокой вероятностью нас ждут административные меры, ограничение на движение капитала, возможно, резкое сокращение числа финансовых компаний, допущенных к валютным торгам. Ограничений для физических лиц, вероятно, не будет. А значит, чёрного рынка валюты в России не предвидится.
Ведущие российские фондовые индексы продолжают снижаться, индекс РТС упал более, чем на 4% в связи с падением цен на нефть и удешевлением рубля. Нефть WTI опустилась ниже 40 долларов за баррель, Brent оценивается в 44 доллара.
Волатильность в конце прошлой недели на валютном рынке существенно увеличилась после публикации «минуток» последнего заседания комитета по открытому рынку ФРС. На этой неделе волатильность в понедельник сохраняется и это при том, что первые дни недели будут почти без важных индикаторов и событий по мажорным валютам. Во второй половине недели начинается симпозиум в Джаксон Хоуле, который по традиции сильно влияет на финансовые рынке. Учитывая, что во второй половине неделе публикуются индикаторы по ВВП США (в четверг в 15:30 мск), индикаторы по ВВП Великобритании (в пятницу в 11:30 мск), то можно ожидать достаточно динамичную и волатильную неделю впереди.
Учитывая, что в сентябре будет заседание FOMC, во время которого будут сделаны экономические прогнозы и проведена пресс-конференция, то можно предположить, что ближайший месяц будет очень динамичным.
Нефть сорта WTI подешевела ниже психологического уровня в 40 долларов и торгуется по 39,33 долларов, баррель Brent упал ниже 45 долларов и стоит 44,28 долларов. Негативное влияние на котировки оказывают несколько факторов: рост предложения сырой нефти, замедление китайской экономики и рост числа буровых установок в США.
В понедельник стоимость нефти снизилась на фоне падения азиатских фондовых индексов. Shanghai SE Composite Index упал на 8,04%, Hang Seng – на 4,35%. Помимо дешевеющей нефти давление на российскую валюту оказывает нестабильность на рынке капиталов и обострение ситуации на юго-востоке Украины.
Уровень 70,50 рублей за доллар является последним сопротивлением. Правительство считает бессмысленным помогать рублю при дешевеющей нефти. Цена на нефть снижается, российский бюджет пополняется дешевым рублём. Проход 71,50 отроет доллару дорогу к декабрьскому максимуму 80,10. Только в текущей ситуации резкого отскока может и не быть.
Российский фондовый рынок в понедельник открылся резким падением. К текущему моменту ведущие биржевые индексы снижаются в среднем на 1,5%, в лидерах утренних продаж отметились акции «Полиметалла» и «Россетей». В зелёной зоне удается оставаться бумагам «ФосАгро» и «Северстали».
Внешний фон к сегодняшним торгам сложился мрачный. Американские рынки завершили пятничную сессию масштабными продажами, фьючерс на индекс S&P падает. На площадках Нового Света давно назрела техническая коррекция, которая сейчас подкрепляется и сомнениями инвесторов в возможности дальнейшего роста американской экономики. Баррель сорта Brent стоит сейчас $44,42 (-2,3%).
Курсы доллара и евро растут. За доллар к текущему моменту дают 70,90 руб. (+2,6%). Курс евро превысил 81,40 руб. Активно обсуждаются возможные меры по стабилизации ситуации на валютном рынке. Вопрос: почему бездействуют российские монетарные власти.
