Центральный банк России с 22 августа повысил официальный курс доллара США к рублю на 116,08 коп., до 68,1216 руб. Официальный курс евро к рублю был установлен на отметке 76,6709 руб., что выше предыдущего дня на 219,71 коп.
В пятницу американский доллар закрыл торги выше 69 рублей, евро – выше 78 рублей. Доллар США вырос на 1,26% меньше, чем евро, так как единая валюта сильно укрепилась на рынке Форекс. Она получила поддержку от бегства с фондовых рынков и охлаждения ожиданий повышения ставки ФРС в сентябре.
Когда американский доллар укреплялся, инвесторы брали кредиты в евро под низкую процентную ставку и размещали средства за пределами еврозоны. Теперь они закрывают короткие позиции в евро и возвращают капитал обратно (кэрри-трейд).
Нефть сорта WTI в пятницу дешевела ниже психологического уровня в 40 долларов за баррель. Brent дешевел до 45,06 долларов. Негативное влияние на чёрное золото оказывают несколько факторов: рост предложения сырой нефти, замедление китайской экономики и рост числа буровых установок в США.
В понедельник азиатские фондовые рынки ушли в глубокий минус. Японский индекс Nikkei упал на 3,21%%, Shanghai SE Composite Index – на 8,04%, Hang Seng – на 4,35%. Баррель Brent стоит 44,35 долларов, WTI – 39,33 долларов.
Помимо дешевеющей нефти, давление на российскую валюту оказывает нестабильность на рынке капиталов, девальвация национальных валют КНР и Казахстана, а также западные санкции. Об этом в субботу заявил премьер-министр России Дмитрий Медведев.
Дмитрий Медведев верит, что в среднесрочной перспективе ситуация с нефтью успокоится, и рубль вернётся к усредненным нормальным показателям, которые были достигнуты за последнее время. Он проводил совещание с экспортёрами и надеется, что они будут продавать валютную выручку, чтобы поддержать рубль. А собственно, зачем экспортёрам терять прибыль при слабеющем рубле? Если только на них надавят.
Уровень 70,50 рублей за доллар – это последнее сопротивление. Ситуация вышла из под контроля. По словам Медведева, ситуация, которая сложилась с курсом рубля, объективна, потому что связана с нефтяными ценами, и на неё невозможно повлиять путем однократных действий, это бессмысленные попытки. Суть ясна: пока нефть падает, дёргаться не стоит. Правительство тут не причём.
В ДНР на этой неделе ожидают наступление украинских войск. Эскалация конфликта на юго-востоке Украины приведёт к новым санкциям против России. Если ещё Северная Корея начнёт боевые действия против Южной Кореи, на биржах начнётся ураган. Курс доллара превысит 71,60 рублей, евро 81,50. А там доллару и евро откроются дороги к декабрьским максимумам прошлого года.
Минувшая неделя закончилась грандиозной распродажей акций, сырья и доллара, а открывшиеся с утра рынки лишь подтвердили «медвежью» тенденцию. В пятницу Dow Jones Industrial потерял более 3,1%, что является максимальным дневным падением с 2011 года, индекс вернулся к значениям октября прошлого года. Столько же в процентном выражении потеряли индексы S&P и NASDAQ Composite. Пессимизм инвесторов вызывают замедление китайской экономики и сомнения в скором росте ключевой ставки ФРС США. Сегодняшним утром распродажа перекинулась на азиатские рынки. К 8 утра по Москве Nikkei 225 терял 4,0%, ASX Australia -3,4%, Hang Seng -4,6%. Shanghai Composite -8,5%.
Пара EUR/USD пробила важное сопротивление на 1,1467, которое соответствовало максиму от 15 мая, и вернулась к уровням начала февраля. Падение доллара наблюдается ко всем основным валютам, за исключением, пожалуй, лишь британского фунта. Индекс доллара DXY снизился до 94,4, продолжив падение к поддержке на уровнях 93,1 – 93,6.
Цена Brent в пятницу пыталась преодолеть поддержку на 45,17 долл. за баррель, которая соответствует минимуму цены от 13 января текущего года, но закрыла торги выше этого ключевого уровня. В понедельник с открытия цена прошла этот уровень и составляет около 44,3 долл. за баррель – минимальное значение с марта кризисного 2009 года.
На фоне падения доллара золото всю прошлую неделю дорожало, в пятницу цена достигала 1 168 долларов за тройскую унцию. В понедельник на азиатской сессии золото торговалось нейтрально в районе 1160 долларов за унцию.
Учитывая крайне негативный внешний фон, следует ожидать открытия российского фондового рынка существенным гэпом вниз. Вероятный диапазон по индексу ММВБ 1620-1650, внутридневная динамика будет соответствовать колебаниям нефтяных котировок и валютных курсов. Проблема усугубляется тем, что на графике индекса нет ни одной значимой поддержки до уровня 1570, а значит, он может беспрепятственно снизится до этого значения. Корпоративным новостям вряд ли сегодня удастся поддержать рынок. Тем не менее, отметим, что сегодня пройдут заседания Советов директоров «Новатэка» и «Уралкалия». Кроме того, «Уралкалий», а также ТМК опубликуют отчётность по МСФО за первое полугодие, а инвесторов НЛМК и ВСМПО-АВИСМА ждёт закрытие реестра для участия во внеочередном общем собрании акционеров.
Валютный рынок наверняка почувствует на себе весь утренний негатив, и попробует проверить на прочность уровни 70 рублей по доллару и 80 рублей по евро. Падение рубля мог бы приостановить выход на рынок Центробанка с интервенциями, либо принятие экстренных мер по ограничению свободного движения капитала. Но подобные шаги остаются предметом острых политических дискуссий, и на данном этапе мы рассматриваем их принятие как маловероятное.
