Вчера нефть активно распродавали. Вернувшиеся к торгам американские участники рынка решили, что новый виток роста курса доллара США сделает нефть дешевле. Кроме того, рынок снова озаботился слишком большим предложением сырья. В результате минувшим вечером цены на нефть падали более чем на 3%. Сейчас котировки восстанавливаются.
Сегодня вечером EIA опубликует обновлённый релиз по запасам нефти и нефтепродуктов в США за прошлую неделю. Предположительно, запасы нефти сократились на 1,029 млн баррелей. Если реальные цифры совпадут с прогнозами, рынок получит четвёртое подряд подтверждение тенденции сокращения запасов сырья. Это способно поднять нефтяные котировки.
По информации деловых изданий, компания «РусГидро» предложила ВТБ приобрести свои акции на сумму до 85 млрд рублей. Гидроэнергетический холдинг давно ищет варианты рефинансирования долга своей дочерней компании «РАО ЭС Востока», который по состоянию на начало текущего года составляет 80 млрд руб. «РусГидро» теоретически могла бы произвести допэмиссию и/или предложить ВТБ казначейские акции (5,6%). По оценкам участников рынка, совокупная сумма размещения может составить 66,8 млрд рублей. Доля российского правительства снизится с 66,8% до 58,6%. Доля ВТБ составит примерно 17%.
ВТБ, конечно, очень хороший инвестор для компании, акционерный капитал не надо возвращать, по нему не надо платить проценты. Вопрос только, зачем это нужно государственному банку. Не факт, что он сможет продать в будущем свой пакет с прибылью, особенно с учётом стоимости денег во времени. Доля в 17% слишком мала, чтобы заинтересовать стратегического покупателя. Однако достаточно велика, чтобы при продаже через биржу обвалить рынок. С другой стороны, вероятный в будущем возврат России к промышленному росту приведет к увеличению спроса на электроэнергию. Гидроэнергетика однозначно более привлекательна, чем тепловая.
В заключение стоит сказать, что в краткосрочном плане всё зависит от оценки компании. Если цена входа ВТБ будет выше рынка, это окажет поддержку котировкам. Стоит также напомнить, что далеко не все участники рынка учитывают казначейские акции при оценке компаний.
Во вторник по итогам торговой сессии на Московской бирже курс американского доллара расчётами «завтра» вырос на 42,30 коп. (+0,86%), до 49,57 руб., курс евро снизился на 40,40 коп. (-0,73%), до 55,20 руб.
Центральный банк России с 20 мая понизил официальный курс доллара США к рублю на 3,98 коп., до 49,1777 руб. Официальный курс евро к рублю был установлен на отметке 55,1085 руб., что ниже предыдущего дня на 99,45 коп.
Во вторник доллар США и евро показали против российского рубля смешанную динамику. В первой половине дня поддержку доллару оказали два представителя ЕЦБ Кристиан Нуайе (Christian Noyer) и Бенуа Кер (Benoit Coeur). Оба заявили о готовности ЕЦБ на летний период расширить программу QE.
По итогам торговой сессии курс евро снизился, доллара – повысился. На фоне роста курса доллара снизились нефтяные котировки. Brent подешевел на 2,6%, до 64,45 долларов.
ЦБ продолжает выкупать на валютном рынке доллар для пополнения международных резервов. С 13 по 15 мая он купил на внутреннем валютном рынке 581 млн долларов. Если рубль не захочет падать, ЦБ увеличит дневной лимит по покупкам валюты, либо повысит ставки на валютный РЕПО. Здесь у него руки развязаны.
Рубль демонстрирует стабильность по отношению к инвалютам из-за налогового периода. Факторов для дальнейшего роста рубля я не вижу. В связи с этим по доллару ожидается рост до 50,30 руб.
Если в среду падение евро усилится, курс единой валюты снизится до 54,40. Если нет, курс вернётся обратно к 56,50. Сегодня вечером будут опубликованы протоколы ФРС США, поэтому на международном валютном рынке Форекс сохранится нервозность.
