Продаем при пробое ценами уровня 1,4690 с целью на уровне 1,4623. Stop-Loss=1,4736
Причина сформированной стратегии
Фунт сегодня получил порцию негатива в виде более слабых, чем ожидалось, данных по деловой активности в секторе обрабатывающей промышленности. Показатель снизился до значения 55,3 против прогноза роста до 56,7. Таким образом, время от времени появляются свидетельства недостаточно быстрого восстановления британской экономики.
Walt Disney: лидеры индекса Доу-Джонса снова в лидерах всего рынка
Покупаем, в случае если котировки закроются выше 200-часовой скользящей средней. Цель - 82,14 или 83,44. Stop-Loss=79,50
Причина сформированной стратегии
Индекс Доу-Джонса в последние несколько недель превратился в лидера рынка. Начиная со второго квартала 2013 года, индекс существенно отставал от S&P 500 и NASDAQ Composite, а потому многие входящие в него компоненты сейчас расцениваются как недооцененные компании. Компания Walt Disney в последние годы является одной из самых успешных компаний «тридцатки» и активнее всех пытается вернуться на траекторию роста. Ищем возможности для покупок в случае преодоления технически важных уровней сопротивления.
Рекомендуем продавать японскую иену против доллара США с целью 104,67 при пробое ценового уровня на отметке 104,00.
Японская иена выглядит на этой неделе наиболее интересно, так как слишком большое число факторов влияния, фактически, сосредоточилось в пределах этих 5 торговых дней.
Во-первых, 31 марта закончился финансовый год в Японии, а, соответственно, 1 апреля стал первым днем нового финансового года, причем в течение первой недели этого месяца мы традиционно видим ослабление курса национальной валюты в связи с обратным оттоком активов после их мартовской репатриации. Падение на 13% месяц спустя повышения налога с продаж
Во-вторых, 1 апреля прошло повышение налога с продаж, которое когда-то в 1997 году отправило экономику страны в рецессию. Первой реакцией пары тогда было укрепление на 4% в течение апреля, однако затем резкое падение в мае-июне. Однако уже с лета мы увидели широкомасштабное ослабление национальной валюты.
В-третьих, был опубликован один из важнейших отчетов по деловой активности в стране – ежеквартальное исследование Танкан, которое отразило обеспокоенность бизнеса грядущим повышением налоговой ставки, способным ограничить потребительский спрос в стране. На самом деле, компании ожидают, что спад в бизнесе будет носить более масштабный характер, чем в 1997 году, когда также был повышен налог на потребление. Если такой сценарий действительно реализуется, Банку Японии придется увеличить программу стимулирования экономики. Но это все средне- и долгосрочная перспектива для дальнейшего падения иены, а нам интересно, чего ждать в ближайшие дни.
USD/JPY начала эту неделю на отметке 102,93 и уже смогла достичь почти месячный максимум на отметке 103,70, и, похоже, не намерена останавливаться. В пользу дальнейшего роста пары выступают как фундаментальные, так и технические факторы.
Большинство отчетов, оставшихся к публикации из США на текущей неделе, по нашим прогнозам, должны превысить ожидания и подтвердить продолжающееся восстановление американской экономики. И главным таким индикатором будут данные по уровням занятости по платежным ведомостям (NFP, 4 апреля, 12.30 GMT).
Кроме того, если обратиться к данным 17-летней давности, то после первого повышения налога с продаж пара выросла на 4,2% в первый же месяц, благодаря тому, что экономические данные не продемонстрировали резкого ослабления в ответ на этот шаг. Затем в мае она упала на 13%, однако нам интересно, что же ждать в ближайшие дни, и велика вероятность, что поведение пары повторится. Таким образом, уже к концу месяца от текущих уровней пара может добраться в район 107,00.
Торговые рекомендации. Что же касается барьеров на пути вверх, то достаточно высокий интерес продавцов расположен в районе 104.00, причем чуть выше находится большое число стопов, и именно этот уровень будет служить промежуточным сопротивлением на пути к максимумам января с ближайшей целью на 104,67. Stop-Loss рассматриваем на уровне 103,70.
Вчера валюты взяли паузу, после того как смогли побороть ближайшие уровни сопротивления в понедельник. В итоге, EUR/USD к закрытию суток подошла к области 1,3790, а GBP/USD – к 1,6630.
EUR/USD, как оказалось, на текущий момент приобрела иммунитет как к позитивным, так и к негативным новостям. Опубликованные данные по деловой активности в обрабатывающей промышленности демонстрировали смешанную картину: германский индекс продолжил снижение, а вот французский порадовал, что подтверждает развивающуюся тенденцию сглаживания разрывов между основными экономическими системами еврозоны. Германские рынок труда, тем временем, порадовал, так как число безработных продолжило сокращаться опережающими темпами. В итоге, пара от уровня открытия 1,3768, добралась до максимума 1,3801 и завершила торги на 10 пунктов ниже.
GBP/USD вчера получил небольшое разочарование со стороны британского PMI в обрабатывающей промышленности. Показатель скатился к 55,3 против прогноза 56,7, достигнув минимальной отметки за последние 8 месяцев, подтверждая, что постепенно слишком высокий курс фунта стерлингов начинает оказывать негативное влияние на экономику. В результате, пара от уровня открытия 1,6663 скатилась к локальному минимуму 1,6617, завершив торги неподалеку.
Пока остальные пары сомневались, USD/JPY упорно тестировала ближайшее сопротивление в районе 103,40, практически проигнорировав выход противоречивых, но по большей части, слабоватых данных исследования японского Танкан. И даже слабые американские данные ISM в обрабатывающей промышленности не предотвратили пробой указанного барьера. В итоге, пара от уровня открытия 103,21 добралась до максимума 103,70, завершив торги чуть ниже.
Среду валютный рынок может провести в рамках узких диапазонов, учитывая отсутствие важных экономических отчетов, а также приближение ключевых событий текущей недели: заседания ЕЦБ и данных по уровням занятости США. Впрочем, Америка все же опубликует заслуживающий нашего внимания отчет ADP в частном секторе. Если раньше индикатор имел слабую корреляцию с результатами NFP, то со временем его точность выросла, что позволяет использовать показатель в качестве опережающего для прогнозирования результатов пятничного отчета по рынку труда.
Несмотря на большое число факторов влияния пара ведет себя довольно сдержанно, хотя и удерживается вблизи мартовских максимумов. Свою лепту в ослабление иены, несомненно, внесли данные ежеквартального отчета Танкан, который подтвердил снижение прогнозов по деловому доверию. На самом деле, компании ожидают, что спад в бизнесе будет носить более масштабный характер, чем в 1997 году, когда также был повышен налог на потребление. Если такой сценарий действительно реализуется, Банку Японии придется увеличить программу стимулирования экономики. Но это все средне- и долгосрочная перспектива. А на текущий день основным катализатором динамики пары может стать публикация отчета ADP. Рост показателя только уверит рынки в том, что плохая погода больше не помеха для рынка труда. Если так, ближайшей целью станет 103,80, после пробоя которого на сцену выйдет 104,20.
Каждый новый отчет из еврозоны подтверждает, что темпы роста периферийных экономик начинают догонять «ядро». Уже несколько показателей подряд говорят о восстановлении в Испании и Италии, и если это действительно зарождающийся тренд, то ЕЦБ может на некоторое время забыть об опасности дефляции и сконцентрировать внимание на дальнейшей стабилизации экономики региона. Впрочем, инвесторы уже закладывают неизменный исход заседания по монетарной политике в цены. Несмотря на то, что сопротивление 1,38 остается пока сложным для преодоления, Драги и Ко своим бездействием в четверг могут помочь в его пробое. Ближайшей целью впереди будет оставаться сопротивление 1,3840.
Сегодня мы увидим публикацию PMI в строительном секторе Великобритании. Несмотря на то, что данный сектор представляет наименьший интерес для рынка, все же для статистики и в отсутствие иных интересных отчетов все же стоит обратить на него внимание, перед тем как мы получим индекс из сферы услуг. Если показатель значительно превысит прогнозные значения, это может вернуть пару в район недавних максимумов.
Торговый диапазон пары EUR/GBP на данный момент рассматриваю как 0.8285-0.8320 при пробое одного из уровней цели для отработки следующие. Поддержка-снижение к отметкам 0.8245,0.8220, сопротивление-рост к отметкам 0.8345,0.8370, удачи всем.
Торговый диапазон пары GBP/JPY на данный момент рассматриваю как 172.20-172.80, при пробое одного из уровней цели для отработки следующие. Поддержка-снижение к отметкам 171.60,171.10 сопротивление-рост к отметкам 173.25,173.55 удачи всем.
Объемы на форекс. Разбор торгового дня по VSA — 2014.04.01
Угрожает ли отскок индекса доллара (DX) от 80.50 на крупных объемах разворотом тренда и как интерпретировать этот маневр — обсуждаем этот вопрос, а также евро и иену на вебинаре.
Во вторник, против ожидания нейтральных экономических показателей еврозоны, они вышли позитивными и евро прибавил 22 пункта. Количество безработных в Германии снизилось на 12 тыс. против ожидания 9 тыс., безработица в Германии за март снизилась до 5,7%, что в общем уровне безработицы еврозоны повлияло на её пересмотр на 0,1% — с 12,0% до 11,9% (хотя данные по еврозоне и за февраль). Таким образом, безработица остаётся на уровне 11,9% 4 месяца подряд и оптимизм вызвал лишь пересмотр данных за январь.
Уровень безработицы за февраль улучшился лишь в Испании – с 25,8% до 25,6%, но во Франции и Италии безработица повысилась на 0,1% в обеих странах. Не снижается она даже в Финляндии – 8,4% против 8,3% в декабре. Дефляционные процессы в еврозоне не только не отступают, но, наоборот, усиливаются. В понедельник индекс потребительских цен за март в годовом исчислении составил 0,5% против 0,7% в феврале. Если сравнить динамику евро с фунтом, который последние два дня снижался, то рост евро накануне заседания ЕЦБ с предшествующими намёками представителей ЦБ на снижение ставки мало похож на оптимизм инвесторов.
Сегодня, перед завтрашним решением ЕЦБ по ставке, ещё можно увидеть рост евро на индексе цен производителей еврозоны, который ожидается с нулевым изменением против -0,3% в январе. Также в 13:00 мск публикуется ВВП еврозоны за 4-й квартал в финальной оценке. Изменения не ожидается (0,3%).
По Великобритании в 12:30 мск публикуется индекс деловой активности в строительном секторе за март, прогноз 63,1 против 62,6 в феврале.
В 16:15 мск выходит изменение количества рабочих мест в частном секторе США от ADP за март, прогноз 192К против 139К в феврале. Хорошим ожидается и рост фабричных заказов за февраль, прогноз 1,3% против -0,7%.
Вчера Резервный Банк Австралии сохранил процентную ставку на уровне 2,5%. Изменения ставки не ожидалось, но комментарии главы банка Гленна Стивенса немного удивили. Ещё две недели назад он заявлял, что экономика себя вполне комфортно чувствует при текущих уровнях австралийского доллара, но вчера вернулся к идее слабого осси, который «поможет в достижении сбалансированного роста в экономике». Вероятнее всего, РБА обеспокоен нестабильностью в Китае. Индексы деловой активности от HSBC показывают снижение. В марте Manufacturing PMI в оценке банка снизился с 48,5 до 48,0. В самой Австралии индекс активности в производственном секторе от AiG за март во вчерашнем релизе показал снижение с 48,6 до 47,9.
Вышедший сегодня объём выданных разрешений на строительство за февраль снизился на 5,0% против увеличения на 6,9% в январе. Если так пойдёт дело и дальше, то рынки испытают мощнейшее вербальное давление со стороны РБА, возможно, будут намёки и на снижение ставки.
Нефть за два дня снизилась на 2%. Вице-президент Американского нефтяного института по регулированию и экономической политике Кайл Исаковер в понедельник заявил, что экспорт американской нефти приведёт к дальнейшему снижению цен.
Ожидаем снижение австралийца в диапазон 0.9135/70 и далее к 0.9050/80.
