|
Обзоры рынков
|
|
| andrewsam Offline | Дата: Понедельник, 09.01.2017, 16:18 | Сообщение # 46 |
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Американские нефтяные компании вот уже 10 недель подряд наращивают буровую активность, ставя под угрозу процесс перебалансировки спроса и предложения. А сегодня утром стало известно, что Иран увеличил объем экспорта. Согласно данным Thomson Reuters Oil Flows, объем иранской нефти, хранящейся на танкерах, сократился до 16.4 млн баррелей по сравнению с 29.6 млн баррелей октябре, это значит, что страна продала более 13 млн, воспользовавшись возможностью нарастить свою долю на рынке.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Понедельник, 09.01.2017, 16:19 | Сообщение # 47 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Если посмотреть на календарь размещения облигаций федерального займа (ОФЗ), в 1 квартале 2017 года Минфин России планирует предложить инвесторам 400 млрд. рублей. Больше половины предлагаемых к размещению облигаций — это среднесрочные выпуски с погашением 5-10 лет. Если планы воплотятся в реальность, что вполне вероятно с учетом динамики цен на нефть и ожиданий снижения ключевой ставки Банка России, то в первой квартальной четверти Минфин займет максимальный с 3 квартала 2010 года объем денежных средств. В общем в 2017 году финансовые власти РФ планируют удвоить чистые заимствования до 1 трлн. рублей.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Понедельник, 09.01.2017, 16:19 | Сообщение # 48 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Эксперты считают решение Минфина правильным и вполне достижимым, несмотря на очень амбициозные объемы. 10-летние ОФЗ с погашением в 2027 году в январе 2016 года имели доходность на уровне 10.91%. Спрос был высок в первые 3 квартала прошедшего года именно на ожиданиях ослабления денежно-кредитной политики Банка России. Затем в сентябрьском заявлении ЦБ гарантировал неизменность ключевой ставки до конца года, что несколько охладило интерес к ОФЗ. Однако, начиная со 2 квартала 2017 года, ожидается возобновление сокращения ключевой ставки Банка России. Соответственно, интерес к покупке рублевых облигаций в 1 квартале может оказаться очень высок. Пер Хаммарлунд, главный стратег по развивающимся рынкам шведского банка SEB, прогнозирует, что доходность ОФЗ в текущем году опуститься до 7.7-7.8% на фоне очень высокого спроса инвесторов.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Понедельник, 09.01.2017, 16:19 | Сообщение # 49 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Если Россия, другие производители нефти, не входящие в ОПЕК, а также сам Картель, добросовестно выполнят свои обязательства по сокращению объемов добычи нефти, это будет способствовать снижению доходности ОФЗ. Есть вполне определенные надежды, что Конгресс США в течение 2017 года пойдет на смягчение антироссийских санкций, что также увеличивает спрос на рублевые российские облигации, стимулируя снижение их доходности. Спрос иностранных инвесторов на рублевые долги способен, как это было в прошлом году, оказывать поддержку курсу рубля. И особенно в 1 квартале с учетом того, что за первые 3 месяца наступившего года Минфин хочет занять сразу 400 млрд. из запланированных на весь год 1 трлн. рублей
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Понедельник, 09.01.2017, 16:19 | Сообщение # 50 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Курс доллара по отношению к рублю уже 3-ий день подряд уверенно торгуется ниже уровня 60.00. Многие эксперты считают укрепление российской валюты чрезмерным, при этом многие рыночные торговцы так не считают. Согласно данным Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC) США, хеджевые фонды и другие крупные спекулянты на прошлой неделе увеличили сальдированную длинную позицию по рублю на 406 до 11390 контрактов. Аналогичным образом себя повели и портфельные управляющие (real-money). Они нарастили свою сальдированную длинную позицию в рубле на 155 до 6357 контрактов. Если сальдированная позиция портфельных менеджеров является максимальной и планомерно увеличивается с ноября (за исключением одной недели), то сальдированная позиция хеджевых фондов в данный момент более чем в 2 раза меньше, чем на начало ноября (28826 контрактов). Поэтому нельзя сказать, что сейчас в руках спекулянтов избыточная позиция в рубле, что сохраняет потенциал роста российской валюты.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Понедельник, 09.01.2017, 16:20 | Сообщение # 51 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Рабочая неделя едва началась, а фунт уже потерял 100 пунктов, упав к 1.2180 – это минимальный уровень с октября прошлого года. Нисходящая динамика началась еще в пятницу на фоне общего укрепления доллара по всему спектру рынка после публикации отчета по рынку труда в США. Кроме того, на выходных премьер-министр Великобритании Тереза Мэй заяила, что страна уйдет с единого европейского рынка и будет стремиться к новому и отдельному соглашению с Европой, не пытаясь сохранить обрывки преимуществ членства в ЕС. Инвесторы на фондовом рынке позитивно восприняли падение фунта. Динамика фьючерсов указывает на то, что FTSE 100 может открыться с повышением на 0.4%. Доллар также укрепляется в паре с иеной, однако в остальных валютных парах его успехи далеко не так очевидны. Индекс доллара вырос на 0.2% до 102.45 с начала торгов. Ближайшие макроэкономические события, способные повлиять на развите событий: отчет по объему промышленного производства в Германии, индекс цен на жилье в Великобритании Halifax и безработица в Еврозоне.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Понедельник, 09.01.2017, 16:20 | Сообщение # 52 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Видя нерешительность, которую проявляют цены на нефть в плане продолжения роста с текущих уровней, курс доллара к рублю с открытием торгов на Московской бирже предпринял очередную попытку подняться выше 60.00. Стоит напомнить, что сегодня в России полноценно завершились новогодние праздники, поэтому ликвидность на рынке значительно возросла по сравнению с предыдущей неделей. Возвращение российских участников на рынок также оказало поддержку доллару, но все равно закрепиться выше 60 рублей за единицу американской валюты пока не удается. Это лишь подчеркивает силу установленного тренда укрепления рубля. Аналитики ING в своем сегодняшнем обзоре пишут, что при ценах на нефть в районе 55-57 долларов за баррель курс доллар/рубль имеют справедливую цену в диапазоне 56.00-58.00. Поэтому на текущих уровнях российская валюта не выглядит переоцененной.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Вторник, 10.01.2017, 08:29 | Сообщение # 53 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
|  Фонд Henderson Global Investors, под управлением которого находятся активы на 100 млрд. фунтов стерлингов, в ноябре сразу после того, как стало известно, что на выборах в США победил Дональд Трамп, открыл длинные позиции по доллару, в частности, против евро и иены. Лонг в паре доллар/иена Henderson сформировал в районе 100.00 (еще до результатов американских выборах фонд начал накапливать позицию), а шорт в паре евро/доллар открыт от 1.1000. Донал Кинсела, исполнительный директор Henderson Global Investors, подтверждает, что фонд в данный момент сохраняет свои позиции, поскольку прогнозирует, что евро/доллар упадет до паритета (1.0000), а курс доллар/иена поднимется до 120.00. Господин Кинсела подчеркивает, что политический календарь 2017 года для Европы очень тяжелый, и это однозначно будет оказывать давление на евро. Франция, как и Италия, потенциально могут выйти из еврозоны.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Вторник, 10.01.2017, 08:30 | Сообщение # 54 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
|  Валютным инвесторам на этой неделе следует рассмотреть возможность продажи фунта стерлингов против доллара США, пишут в своем еженедельном обзоре стратеги Morgan Stanley.
Фунт/доллар (сделка недели): 9 января: продажа от 1.2150, цель 1.1700, стоп 1.2300
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Вторник, 10.01.2017, 08:30 | Сообщение # 55 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Наступивший квартал может стать сочетанием инвестиционной слабости в Великобритании и обострения ситуации вокруг Brexit, что негативно отразится на курсе фунта стерлингов. Начало переговоров с ЕС должно показать сильные расхождения между европейской позицией и Великобританией. Рынок такой раскол может интерпретировать, как труднопреодолимый. Большой дефицит по счету текущих операций будет заставлять стерлинг выглядеть уязвимо по отношению к доходности облигаций в США. В этом контексте было интересным ежегодное заседание Американской экономической ассоциации. Все три потенциальных кандидата на пост главы ФРС в 2018 году предложили ужесточение денежно-кредитной политики в том случае, если они возглавят Центробанк. Они подвергли критике текущую политику ФРС, считая, что она делает слишком много для стимулирования экономики.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Вторник, 10.01.2017, 08:31 | Сообщение # 56 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
|  Валютные стратеги Danske Bank обращают внимание на то, что большую часть прошлой недели евро/доллар демонстрировал восходящую коррекцию, однако связано это было не с улучшением настроя в отношении евро. Ключевой причиной движения, как считают в банке, стал резкий рост курса офшорного юаня к американскому доллару, спровоцировавший ослабление последнего по всему спектру рынка. Спекулянты, ставившие на падение китайской валюты, были наказаны, но причин для устойчивого роста юаня нет, спред между USDCNH и USDCNY стабилизировался, и потери доллара носят локальный характер.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Вторник, 10.01.2017, 08:31 | Сообщение # 57 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Евро/доллар не оставляет попыток подняться выше, но таковые продолжают встречать устойчивый отпор, и в Danske указывают на то, что краткосрочные индикаторы, в том числе RSI и MACD, оставаясь в нейтральной зоне, повернули вниз. Кроме того, евро не смог пробить 50-дневную скользящую среднюю, что, по мнению стратегов банка, является медвежьим сигналом.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Вторник, 10.01.2017, 08:31 | Сообщение # 58 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| В Danske Bank также напоминают, что незадолго до восстановления евро/доллар пробил нижнюю границу многомесячного консолидационного диапазона и достиг свежих минимумов с 2003 года. Перспективы более сильного роста американской экономики остаются хорошим фактором поддержки для доллара в этом году, и в Danske предпочитают рассматривать попытки роста пары как коррекцию, благоприятную для открытия коротких позиций, и сохраняют одномесячный прогноз на уровне 1.02.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Вторник, 10.01.2017, 08:32 | Сообщение # 59 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Понедельник оказался тяжелым днем для быков по рублю, которые после серии неудачных попыток пробиться к новым максимумам, не смогли игнорировать падение цены нефти марки брент более чем на 2 доллара. Курс доллара к рублю вырос на 45 копеек до 60.07, курс евро к рублю поднялся на 69 копеек до 63.48.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Вторник, 10.01.2017, 08:32 | Сообщение # 60 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Инвесторы сохраняют интерес к рублю и российским активам, однако они с удовольствием займут лонги по более привлекательным уровнем, а стабилизация доллар/рубля и евро/рубля дает повод думать, что такая возможность им в ближайшее время представится. Пока говорить о формировании основания преждевременно, но аппетит к фиксации прибыли возрос, и краткосрочные риски смещены в пользу некоторой коррекции. Для евро/рубля ближайшей целью является область 63.80/64.20, при этом рядом проходит линия сопротивления с ноября; доллар/рубль, тем временем, прицеливается к уровням вблизи 61 (23.6% от снижения с максимумов ноября и 21-дневная sma).
|
| |
| |
