|
Обзоры рынков
|
|
| andrewsam Offline | Дата: Понедельник, 05.09.2016, 15:50 | Сообщение # 8956 |
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| На прошлой неделе вышли столь же благоприятные данные по секторам обрабатывающей промышленности и строительства, таким образом, сегодняшний показатель доказывает устойчивость британской экономики и ее способность быстро восстанавливаться от потрясений. Однако аналитики RBC Capital Markets не советуют придавать этим отчетам слишком большое значение. «Это своевременные индикаторы, отражающие текущее положение дел, и не более того. Пока еще очень рано оценивать истинную реакцию экономики на решение Великобритании выйти из состава ЕС».
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Понедельник, 05.09.2016, 15:50 | Сообщение # 8957 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Первая реакция на Брекзит отправила фунт в паре с долларом к минимальным уровням за последние 30 лет, и с тех пор он движется в относительно широком диапазоне, ограниченном уровнями 1.29-1.31. Чем дольше длится эта консолидация тем, теоретически, меньше шансов на возобновление краткосрочного нисходящего тренда. Банк Англии объявил о расширении программы стимулов, однако это решение было воспринято рынком относительно спокойно. Однако в долгосрочной перспективе проблемы остаются, и весьма суровые. В частности, Япония на саммите стран Большой Двадцатки неожиданно пригрозила Британии тем, что банки Страны Восходящего Солнца и, возможно, других государств, уйдут из Великобритании, если она лишится доступа на Единый европейский рынок.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Понедельник, 05.09.2016, 15:51 | Сообщение # 8958 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| По словам Пола Ламберта из Insight Investment, спекулятивное позиционирование в фунте имеет медвежий уклон, это значит, что спекулятны по-прежнему делают ставку на падение фунта. Однако оптимистичная макроэкономическая статистика может спровоцировать закрытие коротких спекулятивных позиций и, соответственно, дальнейшее укрепление фунта. «И все же, британские компании в будущем действительно могут лишится доступа на европейский рынок, а предупреждение японских чиновников дают представление о том, как на это событие отреагирует местный и иностранный бизнес», - поясняет Ламберт. «Иными словами, несмотря на сегодняшний оптимизм, негативные последствия Брекзита никто не отменял. Они по-прежнему реальны и актуальны, просто они еще не наступили».
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Понедельник, 05.09.2016, 15:51 | Сообщение # 8959 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Джереми Кук, старший экономист платежной системы World First, считает, что данные о высокой степени доверия в экономике, увеличении экспортных заказов и внешнего спроса – обнадеживают. Но не стоит забывать о том, что значительная часть этих позитивных изменений обусловлена девальвацией фунта. А это в свою очередь палка о двух концах, поскольку обесценение валюты провоцирует рост инфляционных ожиданий и сокращение покупательской способности населения. «Британская экономика неплохо вынесла первое испытание Брекзитом, но самое интересное еще впереди», - пояснил Кук. «Заявление японских властей о возможном выходе иностранных компаний из пост-брекзитовой Великобритании говорит о том, что настоящие экономические последствия Брекзита невозможно оценить до тех пор, пока мы не узнаем об инвестиционных планах корпоративного сектора».
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Понедельник, 05.09.2016, 15:52 | Сообщение # 8960 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
|  Рынок нефти начал новую неделю существенным ростом. Цены на Brent выросли более чем на 5%, до $49 за баррель. Ходят слухи о том, что в кулуарах саммита G20 Саудовская Аравия и Россия договорились о сотрудничестве. Однако действительно ли это так и какую форму может принять сотрудничество, неясно. С другой стороны, давление на производителей нефти постоянно растет: в условиях постоянного роста добычи их призывают по меньшей мере ограничить производство. Согласно подсчетам Bloomberg, в августе производство нефти в ОПЕК выросло на 120 тыс. барр./сутки, до рекордного уровня в 33.69 млн барр./сутки (в основном из-за роста добычи в странах Персидского залива).
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Понедельник, 05.09.2016, 15:52 | Сообщение # 8961 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Саудовская Аравия нарастила производство до рекордного уровня в 10.69 млн барр./сутки, а Ирак добывает 4.48 млн барр./сутки, почти рекордное количество. Иран нарастил добычу до 3.62 млн барр./сутки, максимального уровня за более чем пять лет. Сам Иран заявляет, что в настоящий момент добывает 3.8 млн барр. нефти в сутки и может достичь уровня в 4 млн барр./сутки за ближайшие 2-3 месяца. Таким образом, ОПЕК производит больше нефти, чем сейчас необходимо рынку. Если взять в качестве мерила оценки МЭА, во второй половине 2016 года спрос на нефть ОПЕК составит 33.3 млн барр./сутки. Даже если производство нефти в ОПЕК будет ограничено на текущих уровнях, избыток нефти на рынке исчезнет лишь во второй половине 2017 года. Так что мы не видим фундаментальных оправданий для роста цен на нефть.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Понедельник, 05.09.2016, 16:12 | Сообщение # 8962 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
|  Доллар/иена (USD/JPY) выглядит "дорогим" по всем критериям, поэтому существует потенциал, что пара попадет под еще большее давление по мере того, как курс остается в середине диапазона 100-105. Об этом пишет аналитик Credit Agricole Дженнифер Хау. Он ожидает сохранение отрицательной корреляции между курсом и доходностью. Даже если курс будет медленно дрейфовать в сторону выше 105, то рыночные ожидания дальнейшего ослабления политики Банком Японии будут увядать и, таким образом, довлеть над ближним концом кривой доходности. A движение USD/JPY в сторону уровня 100 может подтолкнуть спрос на JPY, увеличивая угрозы потенциального прорыва к новым минимумам.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Понедельник, 05.09.2016, 16:32 | Сообщение # 8963 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
|  Слабые данные по рынку труда США, опубликованные в пятницу, подтолкнули цены на золото вверх более чем на $20 за унцию. Такие слабые данные вновь снизили вероятность повышения ставки ФРС на заседании в сентябре (рост ставки может оказать давление на цены на золото). Впрочем, это не означает, что подъема ставки никогда не произойдет. Ведь после различных взлетов и падений, доллар США в последнее время показывает твердую тенденцию к росту. Это делает рост на рынке золота еще более примечательным. Сегодня цены на желтый металл в евро выросли до двухнедельного максимума почти в €1190 за унцию. В целом в ближайшие дни мы можем увидеть рост волатильности цен на золото в евро. Совещание ЕЦБ состоится в четверг. На нем может быть принято решение о дальнейших мерах по стимулированию экономики. Принимая во внимание негативные номинальные и реальные процентные ставки в еврозоне, спрос на золото, скорее всего, останется на высоком уровне.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Понедельник, 05.09.2016, 16:32 | Сообщение # 8964 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Однако инвесторы на рынке, возможно, осознают, что самоуспокоенность участников финансовых рынков не оправдывает дальнейшего резкого роста цен на золото – по крайней мере, в краткосрочном периоде. В результате финансовые инвесторы фиксируют прибыль на драгоценных металлах. На неделе до 30 августа они сократили число чистых длинных позиций по золоту на 22 тыс. контрактов, до 231.6 тыс., что является минимальным уровнем с середины июня.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Понедельник, 05.09.2016, 17:19 | Сообщение # 8965 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
|  По мнению аналитиков BBH, дальнейший рост евро/доллара выше середины 1.1200-х вряд ли возможен в ближайшее время. "Евро восстановился с минимума, достигнутого в середине недели около $1.1120, до $1.1250 после данных о занятости в США. Область $1.1260 соответствует 61,8% коррекции снижения, которое вызвали комментарии Йеллен и Фишера. При цене $1.1245 евро скорректирует 50% снижения с максимума августа около $1.1365. С перспективой разумных действий ЕЦБ и все еще актуальной идеей о том, что данных о занятости достаточно для FOMC (для повышения ставки), участники рынка могут испытывать сомнение в целесообразности поднимать евро выше, к области $1.1250. Область $1.1100-1.1150 может сдержать потери. 200-дневная скользящая средняя находится в середине этого диапазона. Прорыв $1.11 может спровоцировать тестирование августовского минимума на $1.1045", - написали аналитики.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Понедельник, 05.09.2016, 19:36 | Сообщение # 8966 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
|  Ослабленные финансовые институты теряют способность к поглощению риска и экспортного капитала. Кажется, Банк Японии начал это осознавать. Банки участвующие в операциях краткосрочного фондирования в покупки японских государственных облигаций нашли безрисковый источник дохода. Дальнейшее сокращение отрицательной ставки на самом деле может повысить рентабельность этих операций. Вот почему крутизна кривой доходности в Японии может дальше ослабить иену. Комментарии главы Банка Японии Харухико Куроды предполагают, что «на столе» лежать новые идеи по стимулированию. Банк Японии, кажется, рассматривает качественный и количественный аспект. Это позволяет нам медвежьим взглядом смотреть на перспективы иены. В то время как мы остаемся медведями в отношении среднесрочных перспектив австралийского доллара, мы видим риск того, что аусси может укрепиться на этой неделе, если от Резервного Банка Австралии не поступит сигнала, что дальнейшее ослабление монетарной политики неизбежно.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Понедельник, 05.09.2016, 19:36 | Сообщение # 8967 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
|  Мы ожидаем, что курс евро/фунт продолжит восходящее движение в ближайшие 3 — 6 месяцев. Наши ожидания слабости британской валюты опираются не только на прогнозируемое смягчение монетарной политики Банка Англии, но и на значительный дисбаланс в экономике этой страны. Также на существенный дефицит счета текущих операций в размере 6.4% от ВВП. Это самый высокий показатель в Большой десятке и выше целого ряда стран с развивающейся экономикой. Помимо этого есть чистый внешний долг, что в совокупности делает фунт ненадежным. В частности, большая неопределенность в потоках прямых иностранных инвестиций (фактор поддержки фунта в ближайшие годы) является очень негативным фактором.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Понедельник, 05.09.2016, 19:37 | Сообщение # 8968 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| После референдума данные по Великобритании были сильнее ожиданий, что привело к снижению курса евро/фунт в течение нескольких последних недель. Однако наши расчеты показывают, что Великобритании не удастся избежать рецессии во втором полугодии 2016 года. Банк Англии уже дал понять, что готов на монетарное стимулирование, если экономический рост замедлится до нуля. Мы по-прежнему считаем, что в основном за счет снижения инвестиций в бизнес и в связи с политической неопределенностью экономика Великобритании продолжит замедление. Риски смещены в сторону снижения процентных ставок и ослабления фунта в перспективе ближайших месяцев
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Понедельник, 05.09.2016, 19:38 | Сообщение # 8969 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
|  UniCredit закрывает короткую позицию по стерлингу против доллара США на фоне позитивных данных по экономике Великобритании. UniCredit закрывает шорт по GBP/USD на 1.3302, сообщил стратег банка Василеос Гкионакис. Позиция закрывается с потерей 0.10%. Банк считает благоразумным, чтобы закрыть эту позицию теперь, когда появились положительные сюрпризы в данных по Великобритании. После того, как отчет по занятости в США за август привел к падению ожиданий рынка в отношении повышения ставки ФРС в сентябре, GBP/USD получил дополнительную поддержку в краткосрочной перспективе. В долгосрочной перспективе, банк по-прежнему ожидает снижение курса стерлинга. GBP/USD уже вырос на 1.3% в этом месяце. Тем не менее, банк сохраняет длинную позицию по EUR/GBP, открытую 4 июля на 0.8394
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Понедельник, 05.09.2016, 21:44 | Сообщение # 8970 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
|  Валютные стратеги Credit Agricole отмечают, что колебания ожиданий инвесторов относительно ставок продолжаются, однако значимого эффекта на аппетит к риску, который находится на многомесячных максимумах, это не оказывает. Вопрос относительно повышения больше сводится к временному фактору; будет ли ставка повышена в сентябре или декабре не столь важно — после рынки ждут продолжительной паузы. В Credit Agricole отмечают, что сохраняющийся интерес к рисковым активам носит благоприятный характер для евро, тем более в паре с франком, который может всецело рассчитывать на сохранение мягкой позиции ШНБ, заседание которого намечено на 15 сентября. Между тем, заседание ЕЦБ ждет нас уже на этой неделе, и его исход вряд ли будет иметь для евро значимые негативные последствия: в Credit Agricole полагают, что центробанк сохранит нейтральный характер риторики. Стратеги Credit Agricole считают, что в сложившейся ситуации привлекательной торговой стратегией выглядит покупка евро/франка от 1.0930 с целью 1.1280 и стопом 1.0720
|
| |
| |
