Обзоры рынков
|
|
andrewsam Offline | Дата: Четверг, 05.05.2016, 09:35 | Сообщение # 7981 |
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| "Такие факторы, как высокие издержки, сокращение капитальных затрат и ускорившиеся темпы падения добычи на зрелых месторождениях (которая поддерживала общий уровень внутренней добычи нефти Китая на протяжении десятилетий), объединились и начали тянуть общий показатель добычи вниз", - утверждают эксперты банка. При этом импорт нефти в Китай продолжает увеличиваться. В первом квартале он вырос до рекордных 7,34 миллиона баррелей в сутки , что на 13% больше по сравнению с аналогичным периодом 2015 года.
|
|
| |
andrewsam Offline | Дата: Четверг, 05.05.2016, 09:35 | Сообщение # 7982 |
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Вдобавок, укрепляется тенденция на сокращение добычи сырья в США. Так, за последние 14 недельпо 22 апреля, добыча нефти в США упала до 8,9 миллиона баррелей в сутки; в апреле же управление энергетической информации минэнерго понизило прогноз по добыче в стране на 2016 год до 8,6 миллиона баррелей в день. Подобного роста балансировка может в итоге вызвать рост нефтяных цен от нынешних уровней до прогнозных уровней, обозначенных банком.
|
|
| |
andrewsam Offline | Дата: Четверг, 05.05.2016, 09:36 | Сообщение # 7983 |
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Цены на нефть вновь растут в среду на фоне ожиданий сокращения добычи на нефтеносных песках в Канаде. "Цены на нефть получили поддержку от лесных пожаров в канадской нефтяной провинции Альберта", - сказал Карстен Фритш из Commerzbank. Канадская провинция Альберта эвакуирует все население города Форт Мак-Марри из-за лесных пожаров, распространяющихся в сердце региона нефтеносных песков, вынуждая компании сворачивать производство. Suncor Energy, которая добывает сырье ближе всего к городу, сообщила, что основной завод к северу от Форта Мак-Марри в безопасности, однако она сокращает активность в регионе, чтобы сотрудники и их семьи могли эвакуироваться.
|
|
| |
andrewsam Offline | Дата: Четверг, 05.05.2016, 09:36 | Сообщение # 7984 |
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Рынок поддержала заметка в Wall Street Journal о том, что импорт нефти в США достиг многолетнего максимума несмотря на избыток предложения внутри страны. С начала мая 2015 года импорт нефти в США вырос на 20%, приблизительно до 8 млн баррелей в день на фоне достижения ценами почти 20-летних минимумов в начале этого года, сообщают официальные источники в США. Свободные объемы хранилищ нефти по всему миру уменьшаются, приблизившись к предельному уровню. Хранилища в США, тем временем, имеют относительно больший свободный объем, они заняты на две трети и могут вместить еще приблизительно 100 млн баррелей нефти.
|
|
| |
andrewsam Offline | Дата: Четверг, 05.05.2016, 09:36 | Сообщение # 7985 |
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Далее внимание участников рынка привлекут к себе данные по запасам сырья в США. Официальные данные будут опубликованы в 17.30 мск МСК. Как ожидают опрошенные Wall Street Journal аналитики, запасы нефти на минувшей неделе выросли на 1,2 млн баррелей. Запасы бензина, как в среднем ожидают опрошенные аналитики, сократились на 200 000 баррелей. Запасы дистиллятов, как в среднем предполагают аналитики, на отчетной неделе остались без изменений. Загруженность нефтеперерабатывающих мощностей в США на прошлой неделе выросла, по прогнозам, на 0,4 процентного пункта до 88,5%.
|
|
| |
andrewsam Offline | Дата: Четверг, 05.05.2016, 09:36 | Сообщение # 7986 |
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Американский институт нефти (API) вечером во вторник сообщил о росте на прошлой неделе коммерческих запасов нефти в США на 1,3 млн баррелей. По данным API, запасы бензина упали на 1,2 млн баррелей, а запасы дистиллятов снизились на 2,6 млн баррелей.
|
|
| |
andrewsam Offline | Дата: Четверг, 05.05.2016, 09:37 | Сообщение # 7987 |
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Аналитики Barclays отмечают, что настрой на рынке нефти за последнее время заметно улучшился, и, в то время как многие начинают говорить о том, что движение исчерпало свой потенциал, а ряд экспертов вообще предрекает возвращение к $30, в банке настроены достаточно оптимистично, хотя и не ждут ралли. В Barclays обращают внимание на то, что возможности по наращиванию добычи нефти уже сейчас выглядят ограниченными (свободных мощностей осталось не так много — их уровень достиг минимального значения с 2008 года), а в перспективе ситуация может оказаться куда хуже, учитывая существенное сокращение инвестиций в отрасли. В Barclays полагают, что рынок на фоне оживления спроса может достичь более сбалансированного состояния уже к концу 2016 года, при этом по мере устранения избытка запасов его участники могут обратить больше внимания на проблемы в ряде нефтедобывающих стран: Нигерии, Ливии, Венесуэлле и Ираке — нестабильная обстановка в последнем выглядит одним из наиболее значимых рисков. Barclays сообщает о повышении прогноза по средней цене нефти брент на этот год с $39 до $44 за баррель (прогноз на второй квартал составляет $46, $41 - на третий и $52 - на четвертый).
|
|
| |
andrewsam Offline | Дата: Четверг, 05.05.2016, 09:37 | Сообщение # 7988 |
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| У центральных банков развивающихся рынков слишком много долларов и мало золота? Возможно, этот вопрос кому-то покажется несвоевременным, поскольку мировая экономика сбавляет темпы роста, а развивающийся сегмент благодарит судьбу, что у него есть финансовая подушка безопасности на этот случай. Однако если бы ЕМ-страны активнее накапливали золото вместо долларов, мировая финансовая система чувствовала бы себя намного лучше и давала бы меньше сбоев, что, несомненно, пошло бы на пользу всем. Сразу внесу ясность. Я не отношусь к числу тех, кто ратует за возвращение золотого стандарта, в соответствии с которым стоимость валют выражается в золотом эквиваленте — обычно с подобными идеями выступают американские ультра-правые безумцы. В конечном счете, последний раз, в 1930-е, подобная система довела нас до катастрофы. Вряд ли есть веские причины полагать, что на этот раз события будут развиваться по другому сценарию.
|
|
| |
andrewsam Offline | Дата: Четверг, 05.05.2016, 09:37 | Сообщение # 7989 |
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Нет, в данном случае речь всего лишь о том, что развивающиеся рынки могли бы вложить значительную долю своих многотриллионных валютных резервов (только в Китае официальные валютные резервы превышают 3.3 трлн долларов) в золото. Даже если они переместят таким образом всего 10% своих активов, то все равно будут сильно отставать от многих богатых стран, где доля золота достигает 60-70% от общего объема резервов. Какое-то время назад в развитом мире было принято считать, что золото лучше не использовать в качестве платежного средства, и изъять его из обращения. Да, у нас много золота, говорили в этих странах, но это наследие золотого стандарта, действовавшего до Второй мировой войны, тогда у Центробанков не было выбора, им приходилось накапливать этот металл. На самом деле, в 1999 году европейские центральные банки сочли, что хранить такие запасы золота больше не имеет смысла. В связи с этим они заключили соглашение о постепенном и упорядоченном сокращении своих запасов. Тогда продажи казались логичными для большинства стран-участниц соглашения: реальным обеспечением долговых обязательств служили налоги, собираемые правительствами, институциональное развитие вышло на новый уровень, а на политическом фронте воцарилась относительная стабильность. Соглашение 1999 года периодически пересматривалось, однако в последней его редакции от 2014 года большинство богатых стран все-таки решили взять паузу, оставив себе по-прежнему обширные запасы золота.
|
|
| |
andrewsam Offline | Дата: Четверг, 05.05.2016, 09:38 | Сообщение # 7990 |
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Между тем развивающиеся рынки продолжали все это время скупать золото, но очень малыми объемами, не сопоставимыми с их волчьим аппетитом на американские гос. облигации и другие долговые бумаги развитых стран. По состоянию на март 2016 года доля золота в китайских резервах не превышала 2%, в индийских — 5%. Россия, по сути, единственная крупная развивающаяся страна, значительно нарастившая свои золотые запасы — во многом из-за западных санкций. Сейчас на долю золота в российских резервах приходится 15%. Страны ЕМ-сегмента вынуждены копить максимально ликвидные резервы, потому что у них нет возможности выбраться из финансового кризиса или кризиса гос. долга при помощи инфляции. Иными словами, они живут в мире, где значительная доля международного долгового рынка — и еще более масштабная часть мировой торговли — тесно связана с твердой валютой. Поэтому они поддерживают у себя запасы такой валюты, в качестве копилки на черный день, или на случай фискального и финансового апокалипсиса. Конечно, было бы лучше, если бы они каким-то образом смогли объединить свои резервы в пулы, возможно, через Международный валютный фонд. Но для этого нужно доверие, которого пока нет.
|
|
| |
andrewsam Offline | Дата: Четверг, 05.05.2016, 09:38 | Сообщение # 7991 |
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Почему система будет работать лучше, если развивающиеся страны потратят часть своих долларов на золото? Ответ лежит на поверхности. Дело в том, что все ЕМ-страны конкурируют между собой за право купить облигации развитых рынков, что ведет к росту цен на эти активы и снижению получаемой ими в итоге доходности. Учитывая то, что процентные ставки в западном мире застыли на отметке, близкой к нулю, вряд ли можно рассчитывать на значительное снижение стоимости облигаций. Кроме того, объем выпускаемых развитыми странами долговых бумаг ограничен налоговыми ресурсами и уровнями допустимого риска. Запасы золота тоже не безграничны, однако оно лишено множества других проблем, в частности, его цена ничем не сдерживается. Более того, следует признать, что золото является по-настоящему безопасным активом со средней доходностью, сопоставимой с очень краткосрочным долгом. А, учитывая его высокую ликвидность — это главный критерий резервного актива — центральные банки могут позволить себе закрыть глаза на текущую волатильность и сделать ставку на долгосрочные прибыли.
|
|
| |
andrewsam Offline | Дата: Четверг, 05.05.2016, 09:38 | Сообщение # 7992 |
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Да, золото не приносит проценты, а на его хранение нужны деньги. Но этими затратами можно довольно эффективно управлять, если не держать его у себя. Например, многие страны размещают свое золото в ФРБ Нью-Йорка. Также со временем цена может вырасти. Именно по этой причине в системе в целом никогда не закончится монетарное золото. Не стоит думать, что, переключившись за этот драгметалл, развивающиеся страны каким-то образом выиграют за счет других более развитых экономик. В конечном счете, у последних доля золота в валютных резервах сейчас значительно выше, а если ЕМ-страны постараются устранить этот разрыв, цены на золото могут заметно вырасти. Но эта проблема не относится к числу системных. На самом деле, рост цен на золото поможет сократить разницу между спросом и предложением на безопасные активы, возникшую в результате применения политики нулевых ставок. У развивающихся рынков никогда не был убедительных поводов верить в полную демонетизацию золота Западом. Нет их и сейчас.
|
|
| |
andrewsam Offline | Дата: Четверг, 05.05.2016, 09:41 | Сообщение # 7993 |
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Отчет по рынку труда в США за апрель, публикуемый в пятницу, является особенно важным, поскольку обеспечит ценный вклад в понимание влияния ужесточения финансовых условий в 1 квартале на динамику занятости. После опубликованных вчера данных ADP по занятости в апреле (показатель составил 156 тыс. рабчих мест), рынок, вероятно, склонен увидеть в пятницу фактические цифры ближе к нижней границе диапазона прогнозов (от 160 до 315 тыс. рабочих мест).
|
|
| |
andrewsam Offline | Дата: Четверг, 05.05.2016, 09:42 | Сообщение # 7994 |
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Deutsche Bank прогнозирует, что экономика США в апреле создаст 175 тыс. новых рабочих мест.
|
|
| |
andrewsam Offline | Дата: Четверг, 05.05.2016, 09:42 | Сообщение # 7995 |
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Средний прогноз экономистов, составленный на основании опроса агентства Bloomberg, подразумевает рост на 200 тыс. рабочих мест. Фактические цифры вблизи этого значения окажут незначительное положительное влияние на американскую валюту. Эта поддержка придет с убеждением, что недавняя слабость доллара была несколько чрезмерной. Также такие цифры будут благоприятствовать восстановлению длинных позиций в валюте США против валют товарно-сырьевого блока. Таких, как, например, австралийский и канадский доллары.
|
|
| |