|
Обзоры рынков
|
|
| andrewsam Offline | Дата: Среда, 04.05.2016, 09:36 | Сообщение # 7951 |
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Не удивительно, что американский Центробанк решил повременить с дальнейшим повышением на заседаниях в январе и марте. Глава ФРС Джанет Йеллен ясно дала понять, что регулятор изменил свои планы из-за беспокойной обстановки на мировых рынках. Теперь же большинство банкиров полагает, что в этом году ставка будет повышена в лучшем случае два раза, что более или менее совпадает с тем, на что рассчитывали участники рынка в декабре прошлого года. Но вот беда, инвесторы тоже скорректировали свои ожидания и сейчас закладывают в цену вероятность хотя бы одного повышения не более 30%. Осенью прошлого года Федрезерв дал знать, что готовится к нормализации политики. Однако заявление, опубликованное после заседания 27 апреля не содержало никаких намеков на повышение. Три четверти экономистов, опрошенных изданием The Wall Street Journal до заседания подняли прогнозы по повышению ставки в июне. Но после заседания они, скорее всего, откажутся от своих ожиданий.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 05.05.2016, 09:22 | Сообщение # 7952 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
|  Некоторые данные по США, например, индексу ISM и по рынку труда, указывают на неплохие перспективы американской экономики. Более того, если ее замедление в первом квартале хотя бы отчасти связано с обвалом рынков, то их восстановление должно стимулировать и экономическое восстановление. Снижение прибыли корпоративного сектора в третьем и четвертом кварталах прошлого года, а, возможно, и в первом квартале нынешнего, намекает на возможность рецессии. Поэтому, на наш взгляд, FOMC примет во внимание эти соображения, обсуждая вопрос о новом повышении ставок. Наш предыдущий прогноз состоял в июньском и декабрьском повышениях, однако следует признать, что шансы на июньское в последнее время серьезно уменьшились. Впрочем, если экономическая активность вырастет, повышение может состояться уже в июле или сентябре, так как этому благоприятствуют данные по базовому индексу PCE за четвертый квартал прошлого года (+2.1%). Мы продолжаем ожидать возобновления даунтренда в евро/долларе, а наш прогноз по паре на конец года составляет $1.0900. Прогнозы на конец второго и третьего кварталов составляют $1.14 и $1.11 соответственно.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 05.05.2016, 09:22 | Сообщение # 7953 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Последние месяцы рубль уверенно возглавлял мощнейшее за пять лет укрепление валют развивающихся стран, однако все хорошее рано или поздно заканчивается. Теперь, в соответствии со средним прогнозом экспертов, к концу июня российская валюта растеряет половину недавних достижений, медвежий настрой по ней трейдеров рынка опционов уступает только медвежьему настрою по аргентинскому песо, а статистика говорит о том, что в мае рубль дешевел в девяти из последних двенадцати лет. «Мы не совсем уверены, что в ближайшее время рост нефти будет носить уверенный характер», - говорит Джордж Марискал из UBS. – «Как только вы чувствуете, что стоимость актива больше не делает его привлекательным, вы его продаете. Мы ликвидировали длинную позицию по доллар/рублю две недели назад и теперь ждем его роста до 73 в ближайшие три месяца (прим. ProFinance.ru: средний прогноз по паре на конец второго квартала 35 опрошенных Bloomberg экспертов составляет 70)».
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 05.05.2016, 09:23 | Сообщение # 7954 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Аналитики Велес Капитал также считают недавнюю коррекцию цен на нефть чрезмерной и ждут снижения рубля во второй половине мая. Впрочем, далеко не все крупные игроки перешли в стан медведей. «Высокая доходность продолжает делать рубль привлекательным, несмотря на перекупленность», - говорит Стюарт Склэйтер-Бут из Stone Harbor с активами в $40 млрд. – «Мы занимаем длинную позицию с середины февраля и не видим причин ее ликвидировать». «Быкам необходимо быть готовыми пересидеть промежуточные коррекции, а в долгосрочной перспективе российская валюта остается привлекательной», - соглашается с ним Гильермо Оссес из Man Group. В то же время страховка на шесть месяцев от снижения курса рубля является одной из самых дорогих (второе место) в мире: пут-опционы на российскую валюту дороже аналогичных кол-опционов на целых 3.9%. В Sputnik Asset Management отмечают три фактора, которые могут оказать давление на рубль в мае: 1) снижение цен на нефть, 2) отток капитала и 3) возобновление Банком России покупки валюты.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 05.05.2016, 09:24 | Сообщение # 7955 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
|  Российский рубль в этом году стал одной из наиболее высокодоходных валют, и в настоящее время он остается неподалеку от максимальных уровней за последние пять месяцев. Впрочем, восходящий импульс за последнее время ослаб, и аналитики Scotiabank сомневаются, что от российской валюты стоит ожидать новых значимых побед. Восстановление на рынке нефти привело нас к уровням, когда участники могут начать нервничать по поводу возможности роста активности хеджеров и наращивания добычи производителями сланцевой нефти. Между тем, хотя сокращение экономической активности в первом квартале оказалось не столь сильным, как опасались в Scotiabank, опережающие индикаторы указывают на риски ухудшения обстановки в краткосрочной перспективе, в частности PMI в обрабатывающей промышленности в апреле достиг восьмимесячных минимумов. В Scotiabank не думают, что от доллар/рубля в сложившихся условиях можно ожидать развития нисходящего тренда, и прогнозируют его возвращение к 68.50 в этом квартале.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 05.05.2016, 09:25 | Сообщение # 7956 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Аналитики, опрошенные агентством Bloomberg, считают, что рубль возобновит снижение в ближайшее время, что будет вызвано новым падением цен на нефть. До конца года российская национальная валюта, с января подросшая на 14%, может потерять половину отвоеванных позиций, упав до 70 рублей за доллар, считает большинство респондентов. И действительно, в первые рабочие дни мая этот прогноз уже находит свое подтверждение. Рубль открылся в глубоком минусе после праздников, отразив падение цен на нефть за пару дней на 6,6%.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 05.05.2016, 09:25 | Сообщение # 7957 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| "Мы не верим, что рост нефтяных котировок будет устойчивым в ближайшее время, а укрепление рубля сильно привязано к нефтяным ценам", - пояснил агентству директор по инвестициям на развивающихся рынках швейцарского UBS Group AG Хорхе Марискаль. Прогноз UBS - 73 рубля за доллар уже через три месяца. Против рубля играет даже история, пишет Bloomberg, так как на протяжении последних 12 лет в мае российская валюта всегда падала.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 05.05.2016, 09:25 | Сообщение # 7958 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Правда, стоит отметить, что биржевые объемы и в целом активность участников рынка остаются ниже средних значений из-за фактора короткой межпраздничной недели. "Рубль реагирует на падение цен на нефть. В конце прошлой недели предполагалось, что цена Brent может проверить на прочность уровень $50 за баррель, но спустя всего две торговые сессии Brent подешевела более чем на 5 процентов и сейчас котируется на уровне всего $45 за баррель", - говорится в аналитическом обзоре Sberbank CIB. По мнению аналитиков банка, значительное увеличение запасов нефти в США может спровоцировать движение пары доллар/рубль выше отметки 66.50.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 05.05.2016, 09:26 | Сообщение # 7959 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Стабилизация доллар/иены выглядит довольно хрупкой, но дилеры отмечают, что рост интереса к фиксации прибыли среди медведей оказывает поддержку паре, а прорыв выше Y107.40/50 может придать этому процессу дополнительный импульс — выше заметны стопы. Вместе с тем, особых причин для оптимизма у быков все же нет, учитывая события последних недель, и развитие восстановления, как ожидается. вновь привлечет продавцов. Участники рынка склонны считать, что иена еще далека от уровней, на которых Банк Японии решится действовать, и, вероятно, попытаются проверить, где находится красная линия центробанка. О рисках интервенции пока никто всерьез не говорит, и одним из факторов, который, по мнению инвесторов, является ограничителем в этом вопросе, выступает саммит G7. Он пройдет 26-27 мая, и стратеги Westpac предупреждают, что отсутствие четкого плана действий со стороны его участников откроет доллар/иене дорогу для дальнейшего снижения. В банке видят риски тестирования уровней на подходе к Y100, но подчеркивают, что верят в то, что Банк Японии, в конце концов, примет меры. В Westpac обращают внимание на то, что Япония в прошлом месяце официально вернулась к дефляции, и у центробанка нет особого выбора, кроме как продолжить наращивание стимулирования.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 05.05.2016, 09:27 | Сообщение # 7960 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
|  Валютные стратеги NAB обращают внимание на то, что восходящий тренд с января этого года был пробит, и попытка вернуться выше это подтвердила. Вместе с тем, снижение аусси носит характер вполне здоровой коррекции, особенно если принять во внимание предшествовавшие изменения в технической картине. В краткосрочной перспективе дальнейшее ослабление выглядит возможным, но в NAB советуют не забывать о формировании основания и выходе пары из диапазона $0.6850 - $0.7350 и полагают, что текущие попытки развить снижение будут ограничены бывшей линией сопротивления. В банке не возлагают больших надежд на австралийский доллар, но полагают, что в ближайшие недели от него можно ожидать развития консолидации в новом диапазоне $0.7350 - $0.7850
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 05.05.2016, 09:28 | Сообщение # 7961 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Некоторое время назад мы писали о том, что покупка доллар/луни начинает казаться все более привлекательной. Это мнение было основано на том, что луни сильно перекуплен, и подобная ситуация не может быть устойчивой. Похоже, сегодняшний не вполне понятный рост пары подтвердил это предположение, а канадская валюта оказалась одним из главных аутсайдеров после публикации слабых данных по внешней торговле Канады за март. Мы бы не хотели придавать чрезмерное значение данным всего за один месяц, однако детали этого отчета заставляют насторожиться. Несмотря на то, что краткосрочно пара перекуплена, продолжение роста, с технической точки зрения, выглядит весьма вероятным. Закрытие сессии выше C$1.2850 станет еще одним бычьим сигналом и создаст предпосылки для дальнейшего роста к C$1.30. Этого окажется достаточно для того, чтобы «вытряхнуть» из позиций некоторых быков по канадской валюте, однако, учитывая чувствительность ФРС к укреплению доллара, потенциал роста пары, вероятно, ограничен областью C$1.35.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 05.05.2016, 09:28 | Сообщение # 7962 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
|  После мощнейшего трехмесячного снижения доллар/луни было непросто предсказать, где именно пара найдет дно, однако сегодняшний прорыв выше C$1.2785 облегчил эту задачу. Во вторник пара достигла нового среднесрочного минимума около C$1.2460, однако затем резко развернулась, поглотив последние две недели снижения и сформировав ключевую разворотную фигуру. Быкам следует быть настороже, так как индикаторы вроде RSI и MACD пока не подтвердили разворот, однако техническими целями по паре являются отметки C$1.2930 и C$1.3000-45
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 05.05.2016, 09:29 | Сообщение # 7963 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| В среду турецкая лира продемонстрировала максимальное за последние пять лет снижение, подешевев за час на 3% после появления на новостных лентах сообщений о том, что премьер-министр страны Ахмет Давутоглу может подать в отставку уже в этом месяце. По мнению ряда экспертов, это событие может вновь ввергнуть страну в политический кризис, который несколько месяцев назад спровоцировал бегство инвесторов из Турции. Президент страны Реджеп Эрдоган и господин Давутоглу, ведущие жесткую политическую борьбу, провели встречу в среду вечером, однако никаких заявлений по ее результатам пока не поступало. «Авторитарный стиль правления господина Эрдогана делает ситуацию крайне неустойчивой», - отмечает Сача Тиханы из TD Securities. – «Государственное управление в Турции ухудшается все последние годы».
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 05.05.2016, 09:30 | Сообщение # 7964 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
|  В последние дни аусси пал жертвой сразу нескольких факторов, которые привели к снижению его курса по всему спектру рынка: 1) публикация слабых данных по инфляции, 2) снижение ключевой ставки РБА и 3) большой дефицит бюджета. Впрочем, учитывая серьезно восстановившиеся цены на железную руду и коксующийся уголь, а также стабилизацию ситуации вокруг Китая, мы не видим аусси/доллар ниже $0.74-$0.75 в ближайшей перспективе. В кроссах с другими валютами аусси также выглядит дешевым (аусси/иена ниже Y82 и аусси/луни ниже C$0.96), однако пока не похоже, чтобы эти уровни привлекали внимание покупателей. Теперь внимание рынка переключается на пятничную (прим. ProFinance.ru: в 4:30 МСК) публикацию текста Протокола последнего заседания РБА, который может пролить свет на перспективы дальнейшего снижения ставок. В краткосрочной перспективе аусси останется под давлением.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 05.05.2016, 09:30 | Сообщение # 7965 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
|  Шокирующее решение Банка Японии сохранить статус-кво на своем последнем заседании заставляет нас примкнуть к стану медведей по доллар/иене. Нам до сих пор непонятно, почему господин Курода сотоварищи решил воздержаться от принятия новых стимулирующих мер, тогда как в прошлом месяце в Японию официально пришла дефляция, а сам Банк Японии отодвинул достижение целевого инфляционного показателя в 2% на 2017 год. Учитывая, что полномочия господина Куроды истекают в апреле 2018 года, мы отмечаем серьезные риски того, что он так и не увидит заветных 2% даже после пяти лет проведения агрессивной программы QE. Мы продолжаем ждать от Банка Японии принятия новых стимулирующих мер, однако думаем, что произойдет это не раньше июня/июля. 26-27 мая состоится саммит G7, и, если представителям этих стран не удастся разработать совместный план стимулирования экономического роста, доллар/иена может опуститься до Y100-Y103
|
| |
| |
