|
Обзоры рынков
|
|
| andrewsam Offline | Дата: Вторник, 15.12.2015, 08:01 | Сообщение # 2236 |
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Офера в районе $1.1050 продолжают удерживать евро/доллар, однако настрой остается позитивным, а попытки снижения носят все более сдержанный характер, и краткосрочные риски остаются смещены в пользу развития восстановления к $1.11. Аналитики Societe Generale, тем временем, не исключают и более выраженной коррекции (потенциально к $1.13), повод для чего дают как изменения в технической картине, так и анализ исторических данных. В банке обращают внимание на то, что после первого повышения ставки в рамках последних трех циклов ужесточения политики американская валюта сдавала позиции, и видят риски подобного развития событий и в этот раз. В SG также советуют не забывать как отреагировал рынок на итоги последнего заседания ЕЦБ — ожидания оказались завышенными, и разочарование было горьким. Исходя из фьючерсов на ставку по федеральным фондом вероятность повышения ставки на заседании 16 декабря оценивается рынком в 81.4%, однако FOMC, повысив ставку, весьма вероятно постарается напомнить инвесторам, что дальнейшее ужесточение политики будет носить очень постепенный характер. Рынок же в настоящее время закладывает в цены повышение ставки до 0.75% с вероятностью в 9.7% на заседании 27 января и с вероятностью в 34.6% 16 марта. Вместе с тем, отмечая риски развития восходящей динамики евро/доллара в краткосрочной перспективе, в Societe Generale остаются в лагере медведе: банк сохраняет прогноз на конец первого квартала на уровне $1.05 и ожидает падения к $1.01 во втором.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Вторник, 15.12.2015, 08:01 | Сообщение # 2237 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Динамика цен на нефть грозит канадской валюты дальнейшим снижением
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Вторник, 15.12.2015, 08:01 | Сообщение # 2238 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Попытка канадской валюты взять реванш провалилась: доллар/канаду охотно выкупали на падении ниже тридцать седьмой фигуры, и теперь пара, закрепившись выше C$1.3730, пытается поглотить офера в районе C$1.3750/60. Крупные офера остаются и около C$1.3780/85, но валютные стратеги Brown Brothers Harrriman не думают, что перед доллар/канадой есть какие-либо значимые препятствия вплоть до C$1.40. В банке видят хорошие шансы на достижение этой отметки, обращая внимание на материализацию негативного сценария развития событий на рынке нефти. В Scotiabank, тем временем, также обращают внимание на падающие цены на нефть (западно-канадская тяжелая нефть также обновила августовские минимумы) и отмечают рост опасений относительно еще более тяжелых последствий для экономики и появление голосов, предрекающих снижение ставок Банком Канады. Надежды на скорое восстановление "черного золота" растяли, и в этих условиях канадской экономике куда сложнее будет в полной воспользоваться ростом экономической активности в США. В Scotiabank отмечают, что последние события вдохнули новую жизнь в восходящий тренд доллар/канады, и ждут роста курса к C$1.40, тогда как в долгосрочной перспективе актуальность обретают цели в районе C$1.45.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Вторник, 15.12.2015, 08:02 | Сообщение # 2239 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Валютные стратеги BNP Paribas обновили свою еженедельную оценку ситуации на валютном рынке, в подготовке которой используется квантовая модель «STEER», довольно успешно зарекомендовавшая себя с точки зрения точности своих прогнозов. Напомним, что данный банк является пионером использования данного подхода к оценке «справедливости» текущих валютных курсов. Основу данной методики представляет взаимосвязь между процентными ставками, стоимостью акций и цен на сырьевые товары.
Квантовым называется инвестиционный фонд, торговая стратегия которого основана на количественном анализе. Фонд управляется сложной компьютерной формулой, которая и определяет, какие активы являются привлекательными для инвестиций. В классическом варианте квантового фонда окончательное решение о покупке или же продаже актива принимается исключительно на основании показателей расчетной модели. Однако есть квантовые фонды, в которых управляющий или группа управляющих на основе человеческого суждения может вносить корректировки в компьютерную модель.
В настоящий момент, по оценкам модели STEER, аусси и киви остаются переоцененными против доллара. Система сгенерировала сигналы на продажу аусси/доллара и киви/доллара с целями $0.6856 и $0.6223 соответственно.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Вторник, 15.12.2015, 08:02 | Сообщение # 2240 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| CitiFX: продавайте аусси/иену на прорыве ниже Y86.50 с целью Y84.10
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Вторник, 15.12.2015, 08:02 | Сообщение # 2241 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| На этой неделе инвесторам следует продавать аусси/иену. Опубликованные в Японии в понедельник утром цифры по индексам Tankan выглядят довольно неплохо, поэтому мы не видим особых причин для BoJ принимать новые стимулирующие меры на запланированном на пятницу заседании. Наоборот, он может подчеркнуть устойчивость корпоративного сектора, что стало бы позитивным фактором для иены. Дополнительную поддержку японской валюте оказывает и явно ухудшившийся в последние дни аппетит к риску. Этот же фактор оказывает давление на аусси, который и без того находится в стрессовом состоянии из-за проблем в Китае. Мы рекомендуем продавать аусси/иену на прорыве ниже Y86.50 с целью Y84.10 и стопом Y88.20
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Вторник, 15.12.2015, 08:04 | Сообщение # 2242 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Как следует из опубликованного несколько минут назад протокола последнего заседания РБА, низкие ставки стимулируют расходы домохозяйств, а дешевый аусси помогает местным компаниям. Недостаточно сильный прогноз по инфляции оставляет место для принятия дополнительных стимулирующих мер. РБА также признал наличие проблем в китайской экономике. Напомним, что недавно были опубликованы данные по рынку труда Австралии, которые оказались сильнейшими с 1998 года (прим. ProFinance.ru: +71 400 рабочих мест), а доверие потребителей остается высоким. После первоначальной попытки роста аусси/доллар корректируется.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Вторник, 15.12.2015, 08:04 | Сообщение # 2243 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
|  Вместе с 99% других аналитиков мы прогнозируем повышение ставок на ближайшем заседании FOMC, однако в отличие от них считаем, что тон сопроводительного Заявления окажется жестче, чем широко ожидается. Что касается последующей пресс-конференции, то на ней госпожа Йеллен может попытаться успокоить инвесторов тем, что в дальнейшем ставки будут повышаться «постепенно». Повышение ставок - широко ожидаемое событие, поэтому реакция рынка на него должна быть умеренной. В то же время, если тон Заявления или пресс-конференции окажется более жестким, то активы развивающихся стран, в первую очередь акции и валюты, попадут под удар. Результаты заседания FOMC 17 сентября показали нам, что наиболее уязвимыми валютами развивающихся стран являются рубль, турецкая лира и мексиканский песо. Что касается индийской и индонезийской рупий, а также малазийского ринггита, то они не будут торговаться до следующего после заседания дня и могут открыться с серьезным гэпом вниз. В четверг состоятся заседания по вопросам денежно-кредитной политики ЦБ Мексики и Индии, на которых чиновникам, возможно, придется как-то отреагировать на произошедшие накануне события.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Вторник, 15.12.2015, 08:05 | Сообщение # 2244 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
|  Помимо перспектив повышения ставок на ближайшем заседании FOMC на валюты развивающихся стран давит продолжающееся снижение цен на нефть. Неопределенность относительно дальнейшей валютной стратегии Китая также заставляет рынки нервничать, но мы думаем, что эта обеспокоенность не имеет под собой особых оснований. В целом, фон для валют EM остается очень негативным, и мы не ждем их восстановления после повышения ставок в США. В последние дни доллар взлетел до новых исторических максимумов против колумбийского и мексиканского песо, а также южноафриканского рэнда. С другими валютами развивающихся стран в ближайшие недели, вероятно, произойдет то же самое. Слабые экономические показатели и политические риски вполне могут привести к тому, что в самое ближайшее время суверенные кредитные рейтинги ЮАР, Турции и Бразилии могут оказаться ниже инвестиционного уровня.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Вторник, 15.12.2015, 08:05 | Сообщение # 2245 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Банки рисуют удручающую картину рынка нефти
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Вторник, 15.12.2015, 08:05 | Сообщение # 2246 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Большинство ведущих мировых банков ожидают дальнейшего падения цен на нефть в начале 2016 года, поскольку на рынок выйдет нефть из Ирана, поставки которой были ограничены санкциями. В будущем ситуация стабилизируется, но на быстрое восстановление рассчитывать не приходится, предупреждают аналитики. В первые месяцы 2016 года средние цены могут обвалиться до $35 за баррель, считают они, что впрочем произошло уже сегодня. Однако постепенно цены начнут расти и, при наиболее благоприятных сценариях, к концу следующего года могут даже подняться к $60 за баррель.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Вторник, 15.12.2015, 08:05 | Сообщение # 2247 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Впрочем все банки поясняют, что у этих прогнозов имеется множество рисков: на рынке нефти происходят структурные изменения, а реальные цены могут оказаться намного ниже из-за фактического отказа Организации стран-экспортеров нефти (ОПЕК) от реалистичных квот на добычу сырья. Дело в том, что Саудовская Аравия продолжает борьбу за рынок с производителями сланцевой нефти в США. С октября нефть подешевела почти на 34% и достигла самых низких отметок с 2008 года - ниже $36.33 за баррель смеси Brent.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Вторник, 15.12.2015, 08:05 | Сообщение # 2248 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Аналитики Bank of America Merrill Lynch (BofAML) прогнозируют на 2016 год цены на нефть на уровне $50 за баррель. В 2017 году стоимость Brent, по их прогнозу, составит $61 за баррель. По оценкам BofAML, цены начнут постепенно увеличиваться во второй половине следующего года, тогда как к марту следующего года нефть будет стоить порядка $40 за баррель. В банке указывают на довольно высокий спрос на нефть на уровне 1,2 млн баррелей в сутки (б/с), а также сокращение добычи сырья в мире. Однако рисков у этого прогноза очень много, оговариваются в Bank of America.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Вторник, 15.12.2015, 08:06 | Сообщение # 2249 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Похожий прогноз дает Citigroup: среднегодовой уровень цен на нефть Brent около $51 за баррель, при этом в самом начале года будет падение цен из-за притока иранской нефти на рынок. В первую половину 2016 года цены вряд ли выйдут выше уровня $40 за баррель, зато к концу года начнется рост, и котировки могут подняться до $60 за баррель, считают в Citi. Однако если спрос на нефть окажется ниже ожиданий банка, то и цены будут ниже.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Вторник, 15.12.2015, 08:06 | Сообщение # 2250 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Morgan Stanley также дает пессимистичный прогноз. Согласно их базовому сценарию, в 2016 году нефть будет стоить $49 за баррель. В первом квартале цена составит $42, а к четвертому вырастет до $59. Однако у банка есть и негативный сценарий: $39 за баррель по итогам следующего года и снижение до $35 в первом квартале. С 2017 года цены вновь начнут расти, уверены в Morgan Stanley.
|
| |
| |
