Вчера многие ожидали укрепления американской валюты, тем более этому способствовал фундаментальный фон. Однако реакция рынка на фоне неопределенности в Сирии и сбитого турецкими ВВС российского бомбардировщика, оказалась совсем нелогичной. Вместо активных покупок валюты США мы увидели малый рост евро.
Новости по ВВП Германии если и нельзя назвать оптимистичными, то уж во всяком случае они не негативные. То же самое касается и индексов от IFO, каждый из которых превысил прогнозы. Этим еще объясняется рост евро. В США вышла информация по ВВП, и было зафиксировано превышение реального значения над прогнозами. Помимо этого индекс цен расходов на личное потребление также превысил прогноз. Но покупок доллара США не последовало, в чем и заключается парадокс. Тем не менее мы по-прежнему склонны полагать, что веских факторов роста евро сейчас нет. Возможно, рынок просто находится в шоке от происходящего на Ближнем Востоке и занял выжидательную позицию.
В среду рынок будет ждать новостей по числу заказов на товары длительного пользования в США. Это очень важный показатель, отображающий благосостояние американцев. Прогнозы тоже весьма убедительные – +1,5%. Именно на этих новостях доллар США может начать новое ралли вниз. В Европе же сегодня никаких важных новостей нет, что дает дополнительный стимул доллару.
Менее значимые новости в Штатах – это изменение доходов и расходов населения и по ним тоже высокие прогнозы. Также выйдут данные по числу первичных заявок на пособие, где прогнозируется 270 тыс. Любое значение ниже 270 тыс. может помочь отправить евро в очередной нокаут. Единственный фактор, оказывающий давление на американскую валюту сейчас – неопределенность вокруг заседания ФРС в декабре. Несмотря на высокие шансы повышения ключевой ставки, ФРС, судя по всему, все еще сомневается в целесообразности этого решения при низких уровнях инфляции. Текущий же курс доллара не получает подпитки для дальнейшего роста в виде новой оптимистичной статистики, а рынок понимает, что если ужесточения в декабре не будет, то и новых поводов для роста доллара нет. Если только не вмешается с новыми слабыми новостями Европа.
Два дня подряд нефть радует рынки. Однако если хорошо изучить ситуацию, то текущий рост выглядит не более чем коррекцией, которая удачно совпала с напряженностью на Ближнем Востоке. Таким образом, именно этот геополитический конфликт является фактором роста нефти. Увы, далеко на этом факторе уехать нельзя. Нефть может подорожать еще на $1–2 в ближайшие дни, но более важное значение будет иметь заседание стран ОПЕК, на котором будут решаться квоты по добыче нефти. Уже появлялась информация о том, что квоты могут быть увеличены, а это вряд ли положительно скажется на стоимости нефти.
Таким образом, несмотря на рост цен на различные марки нефти, этот раз кажется ограниченным и шатким. При получении любого сигнала об увеличении объемов нефти на мировых рынках, актив вновь устремится вниз.
В среду на торгах в Азии спросом пользовались конкуренты американской валюты. Курс доллара снизился к ним в пределах 30–35 пунктов. Торги в Европе открылись ростом по евро и снижением по другим валютам. Укрепление евро к доллару было кратковременным. При достижении уровня 1,0688 курс евро рухнул на 100 пунктов. В течение трех с половиной часов пара евро/доллар достигла отметки 1,0578. Падение курса ускорилось в ответ на сообщение от Reuters, что в ЕЦБ обсуждается возможность введения двухступенчатой комиссии для банков, хранящих свою наличность в ЕЦБ, а также увеличение размера программы покупки облигаций.
Поскольку на дневном и недельном периоде по евро тренд «медвежий», то на новостях перед заседанием ЕЦБ (3 декабря) евро упал быстро. По всем кросс-парам прошла волна продажи единой валюты. Британский фунт спустился с достигнутого максимума 1,5114 до 1,5055. Во вторник в кроссе евро/фунт покупали евро, сегодня покупают британский фунт. Сейчас участники рынка сосредоточены на американской статистике – заказах на товары длительного пользования и данных о личном потреблении.
Пара евро/доллар и фунт/доллар достигли важных уровней, от которых может последовать фиксация прибыли в длинных позициях по доллару перед празднованием Дня благодарения в США (26 ноября). Цели при отскоке: евро/доллар – 1,0620, фунт/доллар – 1,5095. Если давление на евро и фунт усилится, тогда пара евро/доллар двинется к 1,053, фунт/доллар – 1,502
Согласно опубликованным вчера данным, ВВП США за третий квартал был пересмотрен в сторону повышения: квартальный рост с 1,5% до 2,1%, годовой – с 2% до 2,2%. Ожидалась более скромная переоценка показателей. Стоит отметить, что годовые темпы остаются довольно сдержанными, и пока нет оснований полагать, что результаты четвертого квартала существенно изменят картину.
Сегодня были опубликованы протоколы заседания Банка Японии от 30 октября, которые отражают обеспокоенность членов регулятора в отношении рисков для экономического роста и инфляции. Вероятность применения дополнительных смягчающих мер повысилась. Согласно протоколам, большинство членов правления пришли к выводу, что «баланс рисков для экономической стабильности и ценовых трендов смещен в негативную сторону».
