Президент Федерального резервного банка Сент-Луиса Джеймс Буллард в минувшую пятницу заявил, что ожидает относительно быстрого роста инфляции в следующие несколько лет после стабилизации цен на нефть. Президент ФРБ Сент-Луиса в последнее время выступал за повышение процентных ставок с их текущего уровня. Буллард указывал, что ситуация на рынке труда США существенно улучшилась, а основной причиной низкой инфляции он считает цены на нефть, при этом усиление ценового давления должно помочь вернуть цены на желаемый уровень. Экономику США ждет период бума, заявил Буллард.
Согласно опубликованным сегодня данным, составной индекс менеджеров по снабжению (PMI) во Франции в ноябре снизился до 51,3 после 52,6 в октябре. Активность в производственном секторе оживилась, а в сфере услуг она замедлилась больше, чем ожидалось. Перспективы в целом позитивны, так как показатели новых заказов выросли.
Экономика Франции возобновила рост в третьем квартале после стагнации во втором квартале, с большим трудом преодолевая последствия мирового финансового кризиса 2008 года и последовавшего за ним долгового кризиса в еврозоне. Уровень безработицы во Франции при этом по-прежнему выражается двузначным числом.
Предварительный индекс для сферы услуг в Германии в ноябре достиг 14-месячного максимума 55,6. Предварительный PMI для производственной сферы достиг трехмесячного максимума, составив 52,6 против 52,1 в октябре. Увеличение активности, как в секторе услуг, так и в производственной сфере привело к росту предварительного составного PMI за ноябрь до 54,9 против 54,2 в октябре. Темпы роста новых заказов в ноябре стали самыми быстрыми за два года.
Составной индекс менеджеров по снабжению (PMI) еврозоны в ноябре вырос до 54,4 против 53,9 в октябре, достигнув, таким образом, максимума за 54 месяца и превзойдя прогноз, составлявший 54,0.
Экономический рост в четвертом квартале ускорился после замедления в третьем квартале. Постепенно макроэкономическая статистика по Европе улучшается, что ставит под сомнение планы Марио Драги по расширению программы стимулирования.
Сегодня стоит обратить внимание на индекс деловой активности в производственном секторе и объем продаж жилья на вторичном рынке в США. Сегодня состоится внеочередное заседание ФРС США, по итогам которого могут прозвучать важные заявления, в том числе, о планах по монетарной политике
Глава ЕЦБ Марио Драги утверждает, что будет сделано все необходимое, чтобы повысить инфляцию в короткие сроки. Продолжение слабости евро согласуется с этим утверждением. ФРС, скорее всего, повысит ставки в декабре. Расхождение в монетарных политиках процветает. Следует оставаться в коротких позициях в паре евро/доллар.
Фунт стерлингов выглядит относительно неплохо. В первую очередь ужесточение монетарной политики со стороны ФРС на внешнем фронте благоприятно отразится именно на британской валюте. Следует оставаться в коротких позициях в паре евро/фунт.
На этой неделе наша торговая система G10 FX Financial Scorecard рекомендует к покупке: евро, иену и австралийский доллар, а к продаже: евро, швейцарский франк, норвежскую крону и новозеландский доллар (вес в общем портфеле указан в таблице ниже). Рекомендации прошлой недели привели к прибыли в размере 0.4%. Следующие сигналы модели будут опубликованы 30 ноября.
Сигналы модели G10 FX Financial Scorecard формируются (на входе) с использованием 4 параметров:
1. Технический анализ (MACD2); 2. Процентные ставки (однолетние свопы); 3. Премия за риск (подразумеваемая волатильность); 4. Позиционирование участников рынка.
С начала применения модели (октябрь 2010 года) ее доходность составляет 11.2%. Тест на исторических данных для периода с января 2006 года по сентябрь 2010 года показал доходность 67%
Золото. Технический взгляд Сопротивление 4: $1099.4 — минимум 11 сентября, теперь сопротивление Сопротивление 3: $1090.5 — область начального основания 16 ноября Сопротивление 2: $1087.6 — максимум 20 ноября Сопротивление 1: $1079.9 - часовое сопротивление Цена: $1069.5 Поддержка 1: $1065.8 — минимум 18 ноября Поддержка 2: $1060.9 - 1,618 % проекции Фибоначчи от $1098,0-$1075.1 Поддержка 3: $1045.5 — минимум февраля 2010 Поддержка 4: $1032.5 — максимум марта 2008, теперь поддержка
Комментарий:: рост в пятницу позволил протестировать нижнюю границу области ключевого сопротивления $1090.5-$1099.4. Последующее снижение вернуло нас к тестированию минимума прошлой недели $1065.8. Некоторая перепроданность часовых осцилляторов может предоставить поддержку между этим уровнем и целью проекции на $1060.9. Последняя отметка рассматривается как защита против возвращения к общему нисходящему тренду, дальнейшими ближайшими целями которого выступают уровни в зоне $1045.5-$1032.5. Сопротивление отмечено в области $1079.9-$1087.6, но зона $1090.5-$1099.4 остается ключевой
