В США недельные данные о количестве обращений за пособиями по безработице показали, что американский рынок труда находится в хорошем состоянии. Это увеличивает шансы на повышение ставки ФРС в декабре. Индекс S&P 500 закрылся лишь на 0,1% в минусе после незначительных колебаний в течение дня. На азиатских торговых площадках сегодня спокойно: китайские фондовые индексы меняются мало, японский Nikkei 225 теряет около 0,5%. Фьючерсы на нефть Brent вернули примерно половину от вчерашнего максимального падения и снова находятся выше $44/барр. Котировки фьючерсов на S&P 500 стоят на месте. По нашему мнению, сегодня, после роста российского рынка на 8% за четыре дня и перед наступающими выходными, инвесторы захотят зафиксировать прибыль, но на следующей неделе ралли может возобновиться
Мы ожидаем, что индекс ММВБ в начале торгов останется в диапазоне 1800–1810 пунктов. Весь позитивный настрой по отношению к российскому рынку был в полной мере реализован на этой неделе, и инвесторы вспомнили про цену на нефть, которая торгуется на низких уровнях. Из важных событий сегодня ожидаются выступления главы и членов правления ЕЦБ и публикация индекса доверия потребителей в еврозоне. Информация о готовящихся законодательных поправках, позволяющих кредиторам становиться собственниками компаний, может позитивно сказаться на акциях госбанков – Сбербанка и ВТБ. Новость о полной реструктуризации долгов компании «Ютэйр» поддержит акции этой компании. «Дикси» опубликует консолидированную отчетность за третий квартал 2015 года
На глобальны долговых рынках в рамках вчерашних торгов можно было наблюдать сохраннее тренда по снижению доходностей стран ЕС, а также UST-10. При этом можно отметить, что информационный фон в рамках европейской сессии был весьма скромным, что не способствовало росту активности участников. Представленные еженедельные данные о количестве обращений за пособием по безработице в США практически полностью совпали с прогнозами. Тем не менее представленный индекс деловых настроений в производственном секторе Филадельфии оказался существенно лучше прогнозов. Уже в рамках американской сессии доходности UST-10, достигавшие уровня 2,2324%, продемонстрировали небольшой рост до 2,243%. Сегодня, на наш взгляд, следует рассчитывать на небольшой рост доходностей, которые будут отыгрывать вчерашнее снижение
По итогам торгов 19 ноября, индекс ММВБ подрос на 0,04%, до 1811,20, а РТС – на 0,83%, до 883,82. Торги прошли при повышенных объемах. В течение дня рынок преодолевал зону сопротивления 1820–1830 и даже поднимался до отметки 1842 пункта. Однако оптимизма «быков» оказалось недостаточно, чтобы продолжить движение перегретого рынка вверх. Значительный рост объемов при слабом продвижении индекса говорит о том, что многие участники торгов предпочитают фиксировать свою прибыль, а то и открывать короткие позиции. В лидерах дня оказались бумаги: Polyus Gold (+3,07%), «Акрон» (+2,79%), привилегированные бумаги «Транснефти» (+2,68%).
В аутсайдерах день завершили «Аптеки «36,6» (-3,09%), «Роснефть» (-2,41%), привилегированные акции «Ростелеком» снизились на 2,19%. Кстати, наличие среди аутсайдеров заметного числа акций первого эшелона говорит о том, что инвесторы все же напуганы возможностью взять сопротивление 1820–1830 пунктов по ММВБ.
Goldman Sachs обновил прогноз цен на золото на 12 месяцев. Аналитики банка ждут продолжения нисходящей тенденции в металле, а также цену на уровне $1000 за унцию.
Следующие макроэкономические события запланированы на пятницу: в 10:00 мск – цены производителей Германии, в 16:30 мск – инфляция в Канаде, в 18:00 мск – потребительская уверенность в еврозоне. День может оказаться достаточно спокойным, так как в календаре отсутствует ключевая статистика или выступления знаковых фигур из центробанков. Российскому рынку акций предстоит определиться с зоной сопротивления отметкой 1820–1830 пунктов. Либо она будет взята, либо рынок имеет высокий шанс вновь уйти в коррекцию. Во всяком случае, нефть пока рынку не помощник, хотя рубль демонстрирует чудеса устойчивости благодаря повышенному спросу в связи с налоговым периодом и повышенным интересом к российским долговым обязательствам. Фьючерс на S&P 500 торговался в легком минусе
Цены на нефть консолидируются около $44–45/барр. – импульс оказался чуть слабее, чем мы ожидали вчера. Сегодня в целом картина вряд ли изменится – из статистики ждем публикацию данных по буровым в США (выйдут в 20:00 мск). На ближайшее время по нефти в фокусе приближающееся заседание ОПЕК (4 декабря) и дедлайн по Ирану – к 15 декабря инспекторы МАГАТЭ должны отчитаться о том, как выполнятся условия ядерного соглашения
Руководство ЕЦБ решило предупредить инвесторов, что дополнительные меры стимулирования экономики будут рассматриваться уже в декабре, что может оказать давление на евро в свете того, что все ожидают от ФРС США, наоборот, повышения ставок – если не в декабре, то в начале следующего года. Кроме того, вчера представитель ЕЦБ Питер Прет (Peter Praet) заявил, что процентная ставка по-прежнему является одним из инструментов ЦБ, который он может использовать для стимулирования инфляции.
Между тем, многие американские экономисты небезосновательно полагают, что цены на сырьевые товары могут резко упасть, так как сокращения предложения энергоносителей, металлов и сельскохозяйственной продукции по-прежнему недостаточно, чтобы компенсировать слабый спрос ключевых импортеров, особенно, Китая. Об этом же вчера говорил и экс-президент ФРБ Далласа Ричард Фишер, ныне занимающийся академическими исследованиями в области эконометрики. Вялый рост мировой экономики и смещение акцента Пекина с производства на потребление усугубляют положение с ценами на сырье. Индекс цен 19 сырьевых товаров Thomson Reuters Jefferies CRB Index с начала текущего года упал более чем на 20%, что стало самым масштабным падением с 2008 года.
