|
Обзоры рынков
|
|
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 19.11.2015, 15:56 | Сообщение # 6721 |
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Morgan Stanley и Societe Generale: рубль стоит слишком дорого!
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 19.11.2015, 15:56 | Сообщение # 6722 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| В своем обзоре от 18 ноября аналитики Morgan Stanley считают рубль переоцененным по отношению к ценам на нефть, а также на фоне старта повышения ставок ФРС США в декабре. Нефть Brent в рублевом эквиваленте торгуется вблизи минимумов 2011 года (2886 рублей за баррель), что существенно ниже среднего значения за последние 12 месяцев (3326.5 рублей за баррель). По мнению экспертов банка, при цене российской марки Urals ниже требуемой для бюджета России на 2016 года цены в 3165 рублей за баррель, рублевые облигации (ОФЗ) выглядят слишком дорого. Аналогичной точки зрения придерживаются и аналитики Societe Generale. Они также считают, что рубль торгуется излишне высоко, учитывая текущие цены на нефть. Если в самое ближайшее время цены на нефть не начнут рост, то курс доллар/рубль должен вернуться ближе к отметке 70.00
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 19.11.2015, 15:56 | Сообщение # 6723 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Доллар/иена. Технический взгляд
Сопротивление 4: Y124.93 — проектируемая верхняя граница 5-недельного канала
Сопротивление 3: Y124.35 - предыдущая область консолидации в июне-августе
Сопротивление 2: Y123.96 — 1.618% проекции от Y121.72-Y118.10
Сопротивление 1: Y123.63 — 76,4% коррекции Фибоначчи от Y125.82-Y116.56
Цена: Y123.20
Поддержка 1: Y122.90/95 - часовая поддержка
Поддержка 2: Y122.48/51 - предыдущие часовые максимумы / минимумы 13 ноября
Поддержка 3: Y122.24/28 — минимум 13 ноября, коррекционный минимум 6 ноября
Поддержка 4: Y121.90 - максимум 5 ноября
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 19.11.2015, 15:56 | Сообщение # 6724 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Комментарий: область Y123.63-Y123.96 по-прежнему считается приличным сопротивление и маркером для подсказок следующего направления. Последние падения помогли устранить состояние перекупленности на часовых осцилляторах. Зона Y122.90-95 рассматривается как начальная поддержка перед 5-недельной растущей линией поддержки, которая сегодня передвигается выше — на Y122.62. Она в настоящее время защищает от глубокой коррекции роста, наблюдавшегося с Y122.24, минимум на 5 ноября.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 19.11.2015, 15:57 | Сообщение # 6725 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| В среду цены на золото опустились к пятилетним минимумам, и даже спрос на безопасные активы после терактов в Париже не смог исправить ситуацию. Металл, который традиционно скупают в период неопределенности, по итогам месяца потерял 6.5%. Аналитики связывают это с тем, что инвесторов сейчас в большей степени беспокоят перспективы повышения процентных ставок ФРС в декабре — это событие рассматривается как негативный фактор для золота, которое, как финансовый актив, не приносит никакого дохода. Кроме того, в сегменте сырьевых активов в целом, от меди до алюминия, наблюдается глобальный спад. Индекс сырья на этой неделе достиг минимальных значений за последние шесть лет из-за снижения спроса со стороны Китая. Данные по инфляции в США, опубликованные во вторник, также подливают масло в огонь: признаки роста потребительских цен могут подтолкнуть регулятора к активным действиям в следующем месяце.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 19.11.2015, 15:57 | Сообщение # 6726 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| По словам аналитиков HSBC, несмотря на геополитическую напряженность, золоту не удается вырасти за счет бегства инвесторов в безопасные активы. Отчасти это может быть связано со снижением цен на нефть. Судя по историческим данным, в периоды эскалации геополитической обстановки золото, как правило, дорожает вместе с нефтью. Однако на этот раз инвесторы предпочитают скупать американские государственные облигации. Дэвид Говетт, глава отдела по торговле ценными металлами в брокерской компании Marex Spectron, работающей на сырьевом рынке, отметил в среду наличие физического спроса на золото из Ближнего Востока и Китая, однако его не достаточно, чтобы поддержать цены на прежнем уровне. «Инвестиционный спрос на золото практически отсутствует, более того, давление на сырьевой сегмент в целом ведет к формированию общей неблагоприятной динамики даже несмотря на то, что золото уже стоит очень дешево», — добавил он.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 19.11.2015, 15:57 | Сообщение # 6727 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Другие драгоценные металлы также подешевели. Платина, которую используют в каталитических конвертерах, в основном для автомобилей, работающих на дизельном топливе, на этой неделе также упала к семилетним минимумам. Даже известия о том, что на рынке ожидается дефицит этого металла, не исправили ситуацию. Согласно прогнозам, спрос на платину со стороны автомобильной промышленности в этом году вырастет на 6% до максимальных значений за последние семь лет. Это связано с ужесточением стандартов по выбросам в ЕС. Однако, по словам аналитиков, инвесторов беспокоят скрытые запасы платины, которые сейчас распродаются, чтобы удовлетворить спрос. Также не ясно, какое будущее ждет автомобили на дизельном топливе, и как на них отразится скандал с тестами на выбросы в Volkswagen.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 19.11.2015, 15:58 | Сообщение # 6728 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Золото. Технический взгляд
Сопротивление 4: $1123.9 — основание пробитого бычьего канала
Сопротивление 3: $1099.4 — минимум 11 сентября, теперь - сопротивление
Сопротивление 2: $1090.5 — первоначальная область основания 16 ноября
Сопротивление 1: $1078.9 - часовое сопротивление
Цена: $1071.4
Поддержка 1: $1065.8 — минимум 17 ноября
Поддержка 2: $1060.9 - 1,618 % проекции от $1098.0-$1075.1
Поддержка 3: $1045.5 - минимум февраля 2010
Поддержка 4: $1032.5 — максимум марта 2008, теперь поддержка
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 19.11.2015, 15:58 | Сообщение # 6729 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Комментарий:: неспособность продвинуться выше $1099.4 блокировала дальнейшее восстановление в настоящее время, спровоцировав падение ниже минимума прошлой недели $1075.1. Пробой открыл путь к области $1069.7-$1060.9, которая становится следующей мишенью медведей. Далее на повестке дня - возвращение к минимуму 2010 на уровне $1045.5. Только возврат выше $1099.4 способен как-то улучшить ситуацию для быков. Возможно, в этом случае мы будем готовы начать коррекцию потерь, понесенных с пика прошлого месяца $1190.7
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 19.11.2015, 15:58 | Сообщение # 6730 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| «Не думаю, что плата за углеродные выбросы решит проблему», — считает Джон Уотсон, глава американской нефтяной компании Chevron. «Ко мне еще ни разу не пришел ни один покупатель и не предложил заплатить подороже за нефть, газ или другие продукты». Казалось бы, подобную пренебрежительную точку зрения должны разделять все компании нефтегазового сектора. В конечном счете, пошлины на на углекислый газ — через систему абсолютного ограничения торговли выбросами в рамках европейской системы торговли квотами на выбросы, или через так называемый «углеродный» налог — радуют отрасль также как Рождество индейку. Однако Exxon Mobil, крупнейшая в мире открытая акционерная компания, с 2007 года активно продвигает идею введения налога на углеродные выбросы и уже установила скрытую цену на каждую тонну выделяемого ею CO2. Более того, в преддверии саммита по климатическим изменениям, который пройдет в Париже в конце этого месяца, шесть крупнейших нефтяных компаний Европы высказываются исключительно за формирование системы углеродных выплат. Они это серьезно? Если да, то откуда этот странный приступ альтруизма?
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 19.11.2015, 15:58 | Сообщение # 6731 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Первое, что приходит в голову циникам — это игра на публику и попытка задобрить общественное мнение, а вовсе не обязательство отучить мир от использования горючих ископаемых, на долю которых сейчас приходится 87% всей получаемой в мире энергии. Они отмечают, что нефтяные корпорации, поддерживающие налог на углеродные выбросы, перекладывают ответственность за его реализацию на плечи правительства, прекрасно понимая, что повышение цен на бензин равнозначно потере голосов на выборах в большинстве стран мира. Кроме того, в индустрии нет единого мнения на этот счет. Государственные нефтяные компании настроены скептически и, в целом, разделяют позицию Уотсона. А Exxon Mobil, как и Chevron, отказалась подписывать обращение в ООН вместе с шестью европейскими компаниями энергетического сектора. Чем глубже раскол, тем слабее лоббирующая сила отрасли. Более того, по ряду причин поддержка углеродного налога может сыграть ей на руку. Во-первых, он позволит провести скрытную атаку на угольную промышленность — это самое дешевое, но и самое «грязное» топливо. Боб Дадли, глава британской компании BP, отмечает, что если перевести на природный газ хотя бы один процент той энергии, которая сейчас вырабатывается за счет сжигания угля, то сокращение выбросов СО2 будет таким же, как и при увеличении возобновляемых источников энергии на 11%.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 19.11.2015, 15:58 | Сообщение # 6732 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Отрасль уже делает ставку на природный газ, а не на нефть (ВР, например, увеличила долю газа по отношению к нефти с 50:50 до 60:40). Во всем развитом мире страны закрывают электростанции, работающие на угле. Более того, разумный углеродный налог поможет определить, во что лучше вкладывать деньги с прицелом на будущее. Как и Exxon Mobil, многие нефтяные компании принимают инвестиционные решения, исходя из стоимости углеродных выбросов. Однако диапазон колеблется от менее чем 5 долларов за тонну СО2 до более чем 150 долларов за ту же тонну, что ведет к неопределенности.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 19.11.2015, 15:59 | Сообщение # 6733 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| В конечном счете, отрасли имеет смысл занять активную позицию в отношении климатических изменений, в том числе и из маркетинговых соображений. Акционеры грозят забрать свои деньги из «грязного» бизнеса. Есть опасения, что движение за сокращение углеродных выбросов оставит крупнейшие компании с большим количеством неудобных — «несжигаемых» — резервов. Однако одно дело призывать к введению платы за углеродные выбросы, а другое — активно лоббировать этот вопрос. Exxon Mobil выступала против закона о системе торговли квотами в США в 2009 году, утверждая, что «углеродный» налог лучше. Пока в Америке нет ни того, ни другого. И как бы громко компании не выступали в поддержку углеродного налога, они не настаивают на принятии соответствующего законодательства, например, Законопроект об углеродных пошлинах в США, исходя из которого стоимость тонны СО2 будет составлять 45 долларов. Чем меньше публичной и открытой поддержки у таких законопроектов, тем меньше шансов, что система ценообразования на углеродные выбросы примет мировые масштабы.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 19.11.2015, 15:59 | Сообщение # 6734 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Goldman Sachs. По мнению экспертов товарного рынка данного банка, если зимний период будет относительно теплым и отопительный спрос будет низким, то цены на нефть могут упасть до 20 долларов за баррель. Эксперты Goldman ожидают, что превышение предложения над спросом будет сохраняться до 4 квартала 2016 года. Лишь тогда возможно достижение баланса спроса и предложения. Шестимесячный прогноз по ценам на марку Brent остается на уровне 50 долларов за баррель.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 19.11.2015, 15:59 | Сообщение # 6735 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Standard Chartered. Глава исследований товарных рынков Пол Хорснел считает, что ценам на нефть нужно вернуться до 100 долларов за баррель, чтобы объемы производства сланцевой нефти возобновили рост. Текущий объем добычи сланцевой нефти меньше 5 млн. баррелей в день и должен снизиться еще на 900 тыс. баррелей в 2016 году. Объемы производства в США не смогут вернуться до недавних максимумов ранее 2018 года. Превышение предложения над спросом большую часть 2015 года составляет приблизительно 2 млн. баррелей в день. Эта цифра будет сокращаться в следующем году.
|
| |
| |
