Содействуют росту фондового рынка РФ признаки выхода российской экономики из кризиса и ожидания улучшения отношений РФ с Западом. Экономические и политические риски, которые были заложены в цену российских акций, снижаются. По данным Минэкономразвития ВВП РФ в октябре показал рост с очищенной сезонностью. По словам президента Франции, при участии России и США будет сформирована коалиция, которая нанесет решающий удар по террористам.
Прибавляют оптимизма инвесторам поступающие корпоративные новости. Хорошо отчитались МТС и ВТБ. Сбербанк запускает опционную программу, привязывая размер вознаграждения менеджмента к рыночной стоимости своих акций. Его пример для госкомпаний может стать заразительным. «Ростелеком» меняет дивидендную политику, предполагая увеличение дивидендных выплат. НЛМК обещает промежуточные дивиденды за девять месяцев
Вчерашний отчет по запасам нефти и нефтепродуктов от Минэнерго США произвел эффект разорвавшейся бомбы на участников рынка, и до этого не демонстрировавших особого оптимизма, и декабрьские фьючерсы на сорт WTI отреагировали падением к $40,50. Однако попытки роста, в конце концов, привели к локальному прорыву, и в настоящее время, по состоянию на 7:00 мск, нефть отскочила вверх, хотя и торгуется в области своего двухдневного минимума в районе $44,46 за баррель. Впрочем, общий настрой нефтетрейдеров остается пессимистичным. Основная проблема в том, что новостей, которые бы ослабили опасения относительно дисбаланса на рынке нефти, по-прежнему нет, повода для роста премии за геополитический риск – несмотря на высокую активность французского президента Франсуа Олланда по созданию глобальный коалиции по борьбе с ИГИЛ – по сути, нет, а инвесторов, между тем, вновь беспокоит устойчивость китайской экономики, избыток запасов и высокий уровень загруженности хранилищ нефти и нефтепродуктов, а также перспективы еще более ожесточенной ценовой войны на рынке после снятия санкций с Ирана.
Тем не менее сегодня утром Банк Японии сохранил свою оценку экономики, согласно которой она «продолжает умеренно восстанавливается» – после того как стало известно, что положительное сальдо внешней торговли Японии в октябре составило ¥111,5 млрд, что оказалось выше консенсус-прогноза и несколько улучшило общее восприятие ситуации на фондовых и валютных рынках региона. В этой связи член правления Банка Японии Киути вновь предложил сократить годовой объем покупок активов до ¥45 трлн.
Согласно опубликованным вчера протоколам с последнего заседания ФРС США, в прошлом месяце руководство американского центробанка ожидало, что повышение процентных ставок в ходе декабрьского заседания «может быть вполне своевременным». «Большинство руководителей, основываясь на собственной оценке текущей экономической ситуации и перспективах экономической активности, рынка труда и инфляции, ожидало, что необходимые для ужесточения монетарной политики условия будут выполнены к следующему заседанию». С момента последнего заседания публикуемые экономические данные в целом поддерживали позицию Федрезерва, считающего, что ситуация на рынке труда улучшается, хотя и признававшего, что инфляционный таргет в 2% крайне далек от достижения, что не позволяет высказываться относительно своих планов более определенно, как того желает рынок.
В итоге, все компоненты индекса Dow Jones закрылись в положительной зоне. Больше остальных выросли акции Apple Inc.(+3,1%). В свою очередь, все секторы индекса S&P 500 также показали позитивную динамику. Лидером оказался сектор здравоохранения (+1,7%)
Фондовые рынки Европы по итогам среды умеренно откатились после ралли предыдущего дня (EuroTOP100: -0,2%; DAX: -0,1%; CAC40: -0,6%) на фоне новых сообщений о стрельбе в ходе полицейских рейдов Франции, а также корпновостей (Air Liquide) и ожиданий публикации «минуток» ФРС.
Американский рынок акций вчера, напротив, показал уверенный рост (S&P 500: +1,6%; Nasdaq Composite: +1,8%) после выхода «минуток» (протоколов с последнего заседания ФРС), которые указали не только на готовность регулятора повышать ставку в декабре, но и на то, что цикл повышения будет, скорее всего, небольшим.
Российский фондовый рынок продолжил повышаться; рост демонстрировали все ключевые сектора. Индекс ММВБ (+1,3%) сумел выйти в зону 1800–1850 пунктов, завершив торговый день на уровне 1810 пунктов и вплотную подойдя к годовым максимумам (в начале февраля индикатор тестировал зону 1840–1850 пунктов).
Сегодня к открытию торгов складывается умеренно позитивный внешний фон. Мы допускаем, что спрос на российские активы может сохраниться в краткосрочной перспективе при возможном смещении фокуса инвесторов от акций банковского сектора к нефтегазовым фишкам и акциям внутренних секторов. Уровни по рынку уже выглядят достаточно высокими, учитывая текущие цен на нефть, поэтому без ценового роста в сырьевом бенчмарке дальнейшая переоценка активов будет затруднена. Вместе с тем, текущий сантимент пока и не располагает к резкой фиксации прибыли, поэтому наиболее вероятным на ближайшие дни выглядит, при отсутствия роста нефтяных котировок, сценарий плоской коррекции вблизи сложившихся уровней по индексам (1800–1820 пунктов по ММВБ и 860–880 пунктов по РТС)
Российские индексы завершили торги среды ростом, продолжив ярко выраженную позитивную тенденцию, сформировавшуюся в начале недели, причем ММВБ впервые с марта преодолел рубеж в 1800 пунктов. На фоне по-прежнему низких цен на нефть и переменчивых настроений на мировых фондовых площадках текущее ралли выглядит несколько неоправданным. Роль основного драйвера роста отечественных индикаторов сейчас играет политический фактор. У рынка появилась надежда на улучшение отношений не только с западными державами, но и с США.
Однако даже в случае этого потепления ситуация с Украиной не разрешится. Предложенный Владимиром Путиным план по реструктуризации долга украинские власти, несмотря на отсрочку погашений, могут также счесть непосильным. Между тем, введение продуктового эмбарго в отношении Украины в ответ на ее присоединение к санкциям против РФ подчеркивает, что какими бы не оказались сдвиги в международных отношениях, украинский кризис продолжит разводить Россию и Запад по разные стороны баррикад. Так что в более долгосрочном периоде этот фактор заслуживает немалого внимания.
